Llibre de comerç
Un llibre de negociació és la cartera d’instruments financers de propietat d’una banca o un banc. Els instruments financers d’un llibre de borsa es compren o venen per diverses raons. Per exemple, es podrien comprar o vendre per facilitar accions de negociació per als clients o per obtenir beneficis dels diferencials de negociació entre l'oferta i el preu, o per cobrir diferents formes de risc. Els llibres de negociació poden variar des de centenars de milers de dòlars fins a desenes de milions de milions depenent de la mida de la institució.
Fonaments d'un llibre de comerç
La majoria d’institucions utilitzen mètriques de risc sofisticades per gestionar i mitigar el risc en els seus llibres de borsa. Els llibres de negociació funcionen com una forma de registre comptable mitjançant el seguiment dels valors de la institució que es compren i venen regularment. Addicionalment, es fa un seguiment de la informació de l'historial de negociació dins del llibre de negociació mitjançant una forma senzilla de revisar les activitats anteriors de la institució en valors. Això difereix d’un llibre bancari, ja que els títols en un llibre de borsa no es preveuen per mantenir fins a venciment mentre que els títols del llibre bancari es mantindran a llarg termini.
Els valors inclosos en un llibre de borsa han de ser elegibles per a la negociació activa.
Els llibres de negociació estan subjectes a guanys i pèrdues a mesura que canviïn els preus dels títols inclosos. Atès que aquests títols són de titularitat de l’entitat financera i no són inversors individuals, aquests guanys i pèrdues afecten directament la salut financera de la institució.
Compres per emportar
- Els llibres de negociació són una forma de registre comptable que contenen registres de tots els actius financers comerciables d’un banc.
- Els llibres de negociació estan subjectes a que les pèrdues i guanys afecten directament l’entitat financera.
- Les pèrdues en el llibre de negociació d’un banc poden tenir un efecte en cascada sobre l’economia global, com les que es van produir durant la crisi financera del 2008.
Impacte de les pèrdues de llibres de comerç
El llibre de negociació pot ser una font de pèrdues massives en una entitat financera. Les pèrdues es produeixen a causa dels alts graus de palanquejament emprats per una institució per crear el llibre de negociació. Una altra font de pèrdues de llibres comercials és la desproporcionada i les concentracions altament concentrades en valors específics o sectors de mercat per part de comerciants errants o aficionats.
Les pèrdues de llibres de negociació poden tenir un efecte global en cascada quan afecten nombroses institucions financeres alhora, com ara durant la gestió de capital a llarg termini, LTCM, la crisi de deutes russa de 1998 i la fallida de Lehman Brothers el 2008. El crèdit global la crisi financera i la crisi financera del 2008 es va atribuir significativament als centenars de milers de milions de pèrdues que van suportar els bancs d’inversió mundials en les carteres de valors garantides amb hipoteca que es mantenen dins dels seus llibres de negociació. Durant aquesta crisi, es van utilitzar models de Value at Risk (VaR) per quantificar els riscos de negociació en llibres de negociació. Els bancs van transferir el seu risc del llibre bancari a llibres de negociació perquè els valors de VaR són baixos.
Els intents de dissimular pèrdues de llibres de negociació de seguretat avalats amb hipoteques durant la crisi financera van provocar, en última instància, que s’acusaven acusacions penals contra un exvicepresident del Grup Credit Suisse. El 2014, Citigroup Inc. va comprar els llibres de borsa de comerç de Credit Suisse. Credit Suisse va participar en la venda com a resposta a la pressió reguladora i la seva intenció de reduir la seva participació en la inversió de productes bàsics.
Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.