Fons d'obligacions ultra-curt
Què és un fons de fiança ultra-curt?Un fons de fiança ultra-curt és un fons obligatori que inverteix només en instruments de renda fixa amb venciments a curt termini. Un fons d'obligacions ultra-curt invertirà idealment en instruments amb venciments al voltant d'un any. Aquesta estratègia d’inversió tendeix a oferir rendiments superiors als instruments del mercat monetari, amb menys fluctuacions de preus que un fons típic a curt termini.
Avantatges dels fons de fiança ultra-curta
Els fons d'obligacions ultra-curts proporcionen als inversors una protecció més important contra el risc de tipus d'interès que les inversions de bons a llarg termini. Com que aquests fons tenen una durada molt baixa, els augments del tipus d'interès afectaran el seu valor inferior a un fons obligatori a mitjà o llarg termini.
Si bé aquesta estratègia ofereix més protecció contra l’augment dels tipus d’interès, generalment tenen més risc que la majoria dels instruments del mercat monetari. A més, els certificats de dipòsits (CD) segueixen les directrius d’inversió regulades, però un fons d’obligacions ultra-curt no té més regulació que un fons de renda fixa estàndard.
Compres per emportar
- Els fons ultra-curts tenen més llibertat i solen obtenir rendiments més elevats invertint en valors més arriscats.
- La Corporació Federal d'Assegurances de Dipòsits (FDIC) no cobreix ni garanteix fons de fiança d'última hora.
- En entorns d’interès elevat, els fons d’obligacions ultra-curts de certs tipus poden ser més susceptibles a pèrdues.
Fons d'obligacions ultra-curts enfront d'altres inversions de baix risc
No es comprenen àmpliament les principals diferències entre fons de fiança ultra-curt i altres inversions amb riscos relativament baixos, com ara fons del mercat monetari i certificats de dipòsit.
Per exemple, els fons del mercat monetari només poden invertir en inversions a curt termini i de gran qualitat emeses pel govern dels Estats Units, les corporacions nord-americanes i els governs estatals i locals. Per contra, els fons ultra-curts tenen més llibertat i solen obtenir rendiments més elevats invertint en valors més arriscats. També fluctuen els valors d’actiu net (NAV) dels fons d’obligacions ultra-curts. Per contra, els fons del mercat monetari intenten mantenir estable el VAN a 1, 00 dòlars per acció. Els fons del mercat monetari també estan subjectes a estrictes estàndards de diversificació i maduresa. Tanmateix, aquesta normativa no s'aplica als fons d'obligacions ultra-curtes.
A més, la Corporació Federal d'Assegurances de Dipòsits (FDIC) no cobreix ni garanteix fons d'obligacions ultravirtures. D'altra banda, hi ha un dipòsit de certificat de fins a 250.000 dòlars. La FDIC cobreix els CD, que promet un retorn de capital i una taxa d’interès determinada perquè un banc o una entitat pròspera té el dipòsit. A més, els CD ofereixen normalment un millor tipus d’interès sobre fons dipositats que un compte d’estalvi regular.
Els fons obligatoris ultra-curts que posseeixen títols amb dates de venciment mitjanes més esteses també són més arriscats que un fons amb dates de venciment mitjà més curtes, essent iguals els altres factors.
Qualitat de crèdit dels fons de bonificació ultra-curta
És important que els inversors investiguin els tipus de valors en què inverteix un fons ultra-curt, perquè es pot produir una rebaixa o una fallida del crèdit de títols de cartera. El risc de crèdit és un factor menor per als fons d'obligacions ultra-curts. El risc reduït és perquè inverteixen principalment en valors governamentals. Tanmateix, els inversors haurien de tenir coneixement dels fons d'obligacions ultra-curts que inverteixen en bons d'empreses amb qualificacions de crèdit més baixes, valors derivats o títols garantits per hipoteca. Aquests tipus de fons solen estar subjectes a nivells més elevats de risc d'inversió.
Fons d'obligacions ultra-curt i taxes d'interès elevat
En entorns d’interès elevat, els fons d’obligacions ultra-curts de certs tipus poden ser més susceptibles a pèrdues. És important que els futurs inversors investiguin la "durada del fons", la qual cosa determina el grau de sensibilitat de la cartera del fons a les fluctuacions dels tipus d'interès.
Qualsevol inversió que prometi un potencial més important de retorn sense risc addicional hauria de suscitar l’escepticisme. Els inversors poden obtenir més informació sobre un fons de fiança ultra-curt llegint tota la informació disponible del fons, inclòs el fulletó complet.
Exemple del món real
Aquí hi ha una llista breu d'alguns dels fons d'obligacions ultra-curtes amb un millor rendiment:
- SPDR Blmbg Barclays Inv Grd Flt Rt ETF (FLRN)
- ETS Obligació iShares Floating Rate (FLOT)
- Vectors VanEck Investment Grd Fl Rt ETF (FLTR)
- iShares ETF Obligació de Tresoreria Curta (SHV)
- SPDR® Blmbg Barclays ETF 1-3 Mth Bill Billet ETF (BIL)