Subjacents
El fons, en valors, és l'acció comuna que s'ha de lliurar quan s'exerceix un mandat o quan es converteixi una obligació convertible o una acció preferent convertible en accions ordinàries. El preu del subjacent és el principal factor que determina els preus dels títols derivats, les garanties i els convertibles. Així, un canvi en un subjacent resulta en un canvi simultani del preu de l’actiu derivat vinculat a ell.
Comprensió subjacent
El subjacent s'aplica tant a accions com a derivats. En derivats, la referència subjacent fa referència a la seguretat que s’ha de lliurar quan s’exerceix un contracte derivat, com ara una opció de compra o trucada.
Hi ha dos tipus principals d’inversions: el deute i el capital. Cal tornar el deute i els inversors es compensen en forma de pagaments d’interessos. No es necessita la devolució del patrimoni net i els inversors es compensen amb la valoració dels preus de les accions o dividends. Ambdues inversions tenen fluxos de caixa i beneficis específics en funció de l’inversor individual.
Derivats financers
Hi ha altres instruments financers basats exclusivament en el moviment del deute i el patrimoni net. Hi ha instruments financers que augmenten quan augmenten els tipus d’interès. També hi ha instruments financers que disminueixen quan baixen els preus de les accions. Aquests instruments financers es basen en el rendiment de l’actiu subjacent, o en el deute i el patrimoni net que és la inversió original. A aquesta classe d'instruments financers se'ls coneix com a derivats, ja que obtenen valor de moviments del fons. Generalment, el fons és una garantia, com ara una existència en el cas d'opcions, o una mercaderia en el cas de futurs.
Un exemple subjacent
Dos dels tipus de derivats més comuns es coneixen com trucades i atencions. Un contracte derivat de trucades proporciona al propietari el dret, però no l’obligació, de comprar una determinada acció o actiu a un determinat preu de vaga. Si l’empresa A cotitza a 5 dòlars i el preu de la vaga és de 3 dòlars, el preu de les accions està en tendència a l’alça, teòricament val 2 €. En aquest cas, el valor subjacent és l'acció amb un preu de 5 dòlars, i el derivat és el preu de trucada a 2 dòlars. Un contracte de derivats posats proporciona al propietari el dret, però no l’obligació, de vendre un determinat estoc a un preu de vaga determinat. Si la companyia A cotitza a 5 dòlars i el preu de la vaga és de 7 dòlars, el preu de les accions està tendint a la baixa, el preu cotitza 2 dòlars en diners i teòricament val 2 dòlars. En aquest cas, el valor subjacent és l'acció amb un preu de 5 dòlars i el derivat és el contracte de cotització amb un preu de 2 dòlars. Tant la trucada com la venda depenen dels moviments de preus de l’actiu subjacent, que en aquest cas és el preu de les accions de l’empresa A.
Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.