Comprensió de les existències de caps petits i grans

Els significats dels capgrossos i les gorres petites se solen entendre pels seus noms. Les accions de gran capitalització –també denominades accions de gran quantitat- són accions d’empreses més grans. Les accions de petites quantitats, en canvi, són accions d’empreses més petites. Aquestes etiquetes solen resultar enganyoses perquè moltes persones corren el supòsit que només poden guanyar diners invertint en accions de gran quantitat. I això no pot estar més lluny de la veritat, sobretot avui dia. Si no us adoneu de quina importància s'han convertit en les grans accions, perdreu algunes bones oportunitats d'inversió.

Es consideren bons inversions les petites participacions per les seves baixes valoracions i el potencial per convertir-se en accions de gran quantitat, però la definició de poca quantitat ha canviat amb el pas del temps. El que es considerava un gran capital de capital el 1980 és avui un petit capital de capital. Aquest article definirà els límits i proporcionarà informació addicional per ajudar els inversors a comprendre els termes que sovint es donen per fet.

Compres per emportar

• No s'han de passar per alt les existències de petites quantitats a l'hora de confeccionar una cartera diversa.
• Les accions més grans no sempre impliquen rendiments més importants de la inversió.
• Generalment, les accions de petites quantitats tenen un tapa de mercat de 300 a 2.000 milions de dòlars i se sap que superen els seus companys.

Escalar les existències

Abans de fer qualsevol altra cosa, primer hem de definir la paraula cap: que és curta per a majúscules. El terme en la seva globalitat, però, és capitalització borsària o tapa de mercat. Aquesta és l'estimació del mercat sobre el valor total en dòlars de les accions pendents de l'empresa. Per obtenir aquesta xifra, heu de multiplicar el preu d’una acció pel nombre d’accions pendents. Una cosa que cal tenir en compte és que, encara que aquesta és la concepció comuna de capitalització de mercat, cal afegir el valor de mercat de qualsevol de les obligacions cotitzades per l'empresa per calcular el valor total del mercat d'una empresa.

La tapa del mercat mostra la mida de l’empresa, cosa d’interès per a la majoria dels inversors. Això és degut a que generalment assenyala diverses característiques clau d'una empresa, com ara la seva avaluació de riscos. Tot i que el valor de les existències de petites quantitats pot variar de corredor a corredor, el consens general d'avui és que tenen límits de mercat que oscil·len entre els 300 milions i els 2.000 milions de dòlars.

Una idea errònia que la gent té sobre els caps petits és que són empreses startups o són només entitats nous que estan sortint. Però això no pot estar més lluny de la veritat. Moltes de les petites empreses de capitalisme són iguals que els seus companys més grans, ja que tenen una trajectòria forta, estan ben establertes i tenen grans finances. I perquè són més petits, els preus de les accions de petita quantitat tenen una major probabilitat de creixement. Això significa que tenen molt més potencial perquè els inversors guanyin diners més ràpidament.

Comprendre les existències petites i grans

Els grans nois

Les grans accions de capital es refereixen a les majors empreses de comerç públic amb majors de mercat de més de 10 mil milions de dòlars, com General Electric i Walmart. Aquestes empreses també s’anomenen accions de xip blau: empreses amb un historial de guanys confiables, bona reputació i forts recursos financers. Si bé empreses com aquestes solen comportar-se bé i oferir rendiments segurs per als inversors, no podeu utilitzar-ho com a manta per a tots els límits grans. Alguns inversors tenen la idea errònia que el mercat de grans límits té molt menys risc que altres accions més petites a causa del seu valor. Hi ha hagut diversos casos en la història financera que apunten al contrari: Enron és només un exemple. Serveix per demostrar que com més grans siguin, més difícil cauen.

La companyia, que era una estimada de la indústria energètica, va ser objecte d’un escàndol comptable. La companyia va utilitzar la marca per comercialitzar la comptabilitat (MTM) per fer que l’empresa semblés molt més rendible del que en realitat. Les seves filials estaven perdent diners, però la companyia va continuar amagant les seves pèrdues i deutes, utilitzant entitats fora del balanç per emmascarar els actius tòxics. La companyia es va fer una sordana i va acabar presentant-se per fallida. El personal clau, inclòs el conseller delegat Jeffrey Skilling i la signatura comptable de la companyia, es van enfrontar a càrrecs penals.

La lliçó? El fet que sigui una gran tapa, no vol dir que sigui sempre una gran inversió. Encara haureu de fer les vostres recerques, la qual cosa significa mirar altres empreses més petites que us proporcionin una base ideal per a la vostra cartera d'inversions.

Dow vs Nasdaq: La tapa mitjana de mercat del Dow continua sent molt més gran que la tapa mitjana del mercat del Nasdaq 100.

Caps de classificació

Les definicions de tapa gran o gran, i de les accions de capital reduït difereixen lleugerament entre les empreses de corretatge i han canviat al llarg del temps. Les diferències entre les definicions de corretatge són relativament superficials i només corresponen a les empreses que es troben a la vora. La classificació és important per a les empreses de frontera, ja que els fons mutualistes utilitzen aquestes definicions per determinar quines accions han de comprar.

Les definicions aproximades actuals són les següents:

• Mega Cap: tapa de mercat superior a 200 mil milions de dòlars
• Cap gran: 10.000 milions de dòlars o més
• Mig plau: de 2.000 milions a 10.000 milions de dòlars
• Caputxa petita: de 300 milions a $ 2.000 milions
• Micro Cap: de 50 a 300 milions de dòlars
• Nano Cap: Menys de 50 milions de dòlars

Aquestes categories han augmentat amb el pas del temps juntament amb els índexs del mercat. I és important tenir en compte que aquestes definicions són fluides i no fixades. Per exemple, en diversos cercles, les existències amb tope de mercat superior als 100 mil milions de dòlars es consideren mega caps. A principis dels anys vuitanta, un gran capítol tenia un tapa de mercat d'1 mil milions de dòlars. Avui, la talla és petita. Cal veure si aquestes definicions també es desinflen quan ho fa el mercat.

Canviant els números

Les accions més importants criden l'atenció de Wall Street perquè és on podreu trobar el lucratiu negoci bancari d'inversió. Les grans accions de capital constitueixen la majoria del mercat de renda variable als Estats Units, i és per això que constitueixen el nucli de les carteres de molts inversors.

Les accions de mega tapa, en canvi, acostumen a canviar de nombre. Hi havia 17 d'aquestes existències el 2007, però aquest nombre es va reduir a menys de cinc el 2010 a causa de la ruptura de la hipoteca del 2008 i la Gran Recessió. El 2017 i el 2018, les mega-stocks han aconseguit un ressorgiment i conductes com Apple (AAPL) han assolit els màxims històrics. El nombre total d’existències de mega tapa existents encara no estan disponibles per al 2019.

Però, i els casquets petits? Recordeu-ho, només perquè tinguin una tapa de mercat més petita que no vol dir que no trobareu valor ni rendiments importants. De fet, bona part del valor al mercat de valors es pot trobar a través de les existències de petites quantitats perquè tenen algunes de les trajectòries més fortes al voltant. Molts d’ells també tendeixen a superar els seus companys grans.

La línia de fons

Les etiquetes grans i petites també s’adhereixen a les principals borses i índexs borsaris, cosa que també comporta confusions. La mitjana industrial de Dow Jones (DJIA) es considera que només consisteix en accions de gran càlcul, mentre que el Nasdaq sovint es considera que està format per estocs de gran quantitat. Aquestes percepcions eren generals abans del 1990, però des de llavors han canviat. Des del boom tecnològic, els límits del mercat de les borses i índexs varien i se solapen.

Etiquetes com grans i petites són subjectives, relatives i canvien amb el pas del temps. El gran no sempre significa menys arriscat, però els grans límits són les existències més seguides pels analistes de Wall Street. Aquesta atenció, però, generalment significa que no hi ha cap joc de valor a l’àmbit gran.