Principal » comerç algorítmic » El valor de la inversió socialment responsable

El valor de la inversió socialment responsable

comerç algorítmic : El valor de la inversió socialment responsable

Un cop considerada una zona de nínxol de pràctiques d’inversió, la inversió socialment responsable (SRI) ara abasta un públic d’inversions àmplia que inclou individus, alt valor net i d’una altra manera i institucions com ara plans de pensions, dotacions i fundacions. Els principis religiosos, les creences polítiques, els esdeveniments específics i l’àmplia responsabilitat de la responsabilitat corporativa (és a dir, la inversió verda, el benestar social) són els que impulsen aquesta pràctica d’inversió.

De fet, l'associació professional USSIF: el Fòrum per a la inversió sostenible i responsable, estima en el seu "Informe de 2016 sobre tendències d'inversió socialment responsable" que al voltant de 8, 72 bilions de dòlars en actius gestionats subscriuen un o més dels enfocaments abans esmentats per a inversions socialment responsables; és a dir un augment del 33% des del 2014.

Només als Estats Units, al voltant de 519 empreses d’inversió registrades –entre les quals hi ha fons mutuals, fons d’anualitat variable, fons de borsa de comerç i fons tancats– utilitzen un procés de cribratge social, amb actius d’aproximadament 1, 74 bilions de dòlars, segons el més recent USSIF informe.

Una inversió socialment responsable expressa el judici de valor de l’inversor de la qual es poden utilitzar diversos enfocaments. Un exemple és quan un inversor evita que les empreses o indústries que ofereixen productes o serveis que l'inversor consideri perjudicials. Les indústries del tabac, l'alcohol i la defensa solen evitar-se les persones que intenten ser inversors socialment responsables.

Als anys vuitanta, es va donar a conèixer la desinversió de les empreses nord-americanes que feien negocis amb Sud-àfrica. Un altre és el rànquing de rendiment quant a la consecució d'una empresa no només de mètriques financeres, sinó també de problemes socials, ambientals, de govern i ètics.

Un altre és el desenvolupament actiu entre els accionistes de la companyia i la seva direcció. Finalment, hi ha l’atenció activista que implica que l’inversor defensi qüestions específiques. Qualsevol d'aquests enfocaments o una combinació és un dels motors crítics en el procés de gestió de cartera i supervisió fiduciaria.

A més, la pràctica és global, destacant diferents enfocaments en diversos països en funció de la seva cultura, govern, entorn empresarial i la seva interrelació. El que s'obté com a responsable social o no ha portat a opinions diferents sobre si aquests enfocaments produeixen rendiments competitius.

Per al benefici de qui?

Els inversors amb consciència social poden suposar una visió més holística d’una empresa a l’hora de prendre decisions d’inversió, a la vista de com serveix els seus grups d’interès, una rúbrica sota la qual se sotmeten no només accionistes, sinó també creditors, gestors, empleats, comunitat, clients i proveïdors. En aquest context, la inversió socialment responsable vol maximitzar el benestar alhora que obté un rendiment de la inversió que sigui coherent amb els objectius de l’inversor.

A la superfície, aquestes dues nocions poden semblar contradictòries. Per exemple, pot haver-hi un cost implícit d'un enfocament en la mesura que es desprenen empreses i sectors rendibles. El tabac, l’alcohol, les armes de foc i els jocs d’atzar han estat una indústria lucrativa.

Tanmateix, per a un inversor socialment conscient, la seva inclusió en una cartera no serviria per als objectius de l’inversor de viure en un buit mundial de conflictes i estimulants legals i depressius. Com en qualsevol enfocament d'inversió, l'inversor socialment conscient ha de:

  • Definiu els seus objectius de risc i de devolució.
  • Quant a aquest últim, l'inversor ha de determinar quines són les seves restriccions socialment conscients. Aquests poden diferir considerablement, segons l’inversor. Els musulmans que vulguin complir la legislació sharia excloirien qualsevol empresa relacionada amb la producció, venda i distribució d'alcohol, qualsevol institució financera que presti i qualsevol negoci que es beneficiï del joc. Els inversors contraris al conflicte armat com a mitjà de resolució de disputes poden evitar qualsevol empresa o indústria associada a la defensa, la seguretat nacional o les armes de foc.
  • Una vegada que l’inversor defineixi les seves restriccions, ha de decidir un enfocament per implementar-les, ja sigui l’ús de pantalles d’inclusió o d’exclusió, criteris de bones pràctiques o defensa. El tipus d'inversor pot determinar l'enfocament més adequat. Per exemple, l’advocacia i el diàleg amb una empresa o indústria s’adaptarien millor a un gran fons públic de pensions. Considerem el treball de CalPERS o l’activista multimilionari suís Martin Ebner, aquest últim més un exemple d’activisme individual accionista. Per contra, un inversor individual que treballi amb un assessor trobarà més viable el procés de cribratge.
  • La inversió social té costos implícits (els rendiments potencialment perduts per l'exclusió d'empreses amb productes o pràctiques comercials inacceptables) i costos explícits. Per als que consideren un enfocament actiu, els honoraris per fons borsaris i mutuos acostumen a ser una mica més alts. Per als inversors que busquen una gestió passiva, hi ha menys índexs a replicar i els fons que normalment tenen costos més elevats.
  • La diversificació sempre és una consideració important. Les pantalles poden dificultar aquest procés, involuntàriament o d’una altra manera.

L'aprofitament d'aquest tipus de marc d'inversió tradicional sembla que pugui gestionar el procés, sempre que l'inversor pesi els costos i els beneficis d'aquest tipus d'enfocaments d'inversió.

No obstant això, pot semblar que hi ha un dilema sobre les banyes del qual invariablement es veuria empès l'inversor. Per exemple, si la inversió en productes tan "viciosos" com l'alcohol i el tabac és anatema per a un inversor socialment conscient, què passa amb les indústries del transport i l'energia?

Al capdavall, els productes s’han d’enviar al punt de venda que requereix diversos mitjans de transport que, al seu torn, requereixen combustible. Aquest tipus de consideracions fan encara més crucial la definició precisa dels objectius d'inversió socialment responsables.

Depenent de la perspectiva de l’individu, les empreses poden mostrar característiques que siguin irresponsables i responsables.

La línia de fons

La inversió socialment responsable reflecteix els valors d'un inversor. Si bé les oportunitats en aquest àmbit de la gestió de les inversions han crescut considerablement, és possible que no ignorem les bones pràctiques d’inversió.

L’inversor ha de definir clarament els seus objectius a l’hora de realitzar aquest tipus d’enfocaments, reconèixer els seus possibles compromisos i articular clarament una política que consideri totes les variables quan es vulgui maximitzar el bé per sobre d’abundant i abundant.

La gestió del risc i l’atenció als costos són fonamentals. La investigació sembla indicar que els resultats de la inversió socialment conscient no són estadísticament significatius des d'un enfocament més convencional. (Per a més informació, llegiu com canviar la inversió mundial a la vegada .)

Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.
Recomanat
Deixa El Teu Comentari