Principal » corredors » Quina és la millor mesura de la volatilitat d’un estoc?

Quina és la millor mesura de la volatilitat d’un estoc?

corredors : Quina és la millor mesura de la volatilitat d’un estoc?

A l’hora de seleccionar una garantia d’inversió, els comerciants examinen la seva volatilitat històrica per ajudar a determinar el risc relatiu d’un comerç potencial. Hi ha nombroses mètriques que mesuren la volatilitat en contextos diferents i cada comerciant té preferits. Independentment de la mètrica que utilitzeu, la comprensió ferma del concepte de volatilitat i com es mesura és essencial per invertir amb èxit.

En poques paraules, la volatilitat és un reflex del grau en què es mou el preu. Es considera que és altament volàtil un estoc amb un preu que fluctua de manera salvatge, arriba a màxims i mínims nous o es mou de forma errònia. Una acció que manté un preu relativament estable té una baixa volatilitat. Un estoc altament volàtil és inherentment més arriscat, però aquest risc redueix els dos sentits. Quan s’inverteix en una seguretat volàtil, s’augmenta el risc d’èxit tant com el de fracàs. Per aquesta raó, molts comerciants amb una alta tolerància al risc busquen múltiples mesures de volatilitat per ajudar a informar les seves estratègies comercials.

Com es mesura la volatilitat

La mesura principal de la volatilitat utilitzada per comerciants i analistes és la desviació estàndard. Aquesta mètrica reflecteix la quantitat mitjana que el preu d'una acció ha diferit de la mitjana en un període de temps. Es calcula determinant el preu mitjà del període establert i, a continuació, restant aquesta xifra de cada punt de preu. A continuació, es diferencien, es sumen i es fan una mitjana per produir la diferència.

Com que la variància és el producte dels quadrats, ja no és a la unitat de mesura original. Com que el preu es mesura en dòlars, una mètrica que utilitza dòlars quadrats no és gaire fàcil d’interpretar. Per tant, la desviació estàndard es calcula prenent l’arrel quadrada de la variància, cosa que la torna a la mateixa unitat de mesura que el conjunt de dades subjacents.

3:10

Càlcul de la volatilitat amb l'interval verd real mitjà

Els cartistes fan servir un indicador tècnic anomenat Bollinger Bands per analitzar la desviació estàndard en el temps. Les bandes Bollinger es componen de tres línies: la mitjana mòbil simple (SMA) i dues bandes situen una desviació estàndard per sobre i per sota de la SMA. El SMA és una mitjana mòbil que canvia amb cada sessió per incorporar els canvis d’aquest dia, i les bandes exteriors es reflecteixen que reflecteixen l’ajust corresponent a la desviació estàndard. La desviació estàndard es reflecteix en l'amplada de les bandes de Bollinger. Com més amples siguin les bandes Bollinger, més volàtil serà el preu de les accions en el període determinat. Un estoc amb baixa volatilitat té bandes Bollinger molt estretes que s’assenten a prop de la SMA.

A l'exemple següent, es mostra un gràfic de Snap Inc. (SNAP) amb bandes Bollinger activades. En la seva majoria, les accions cotitzades dins de les tapes i els fons de les bandes es van situar en un període de sis mesos entre 12-18 dòlars per acció.

Per obtenir una avaluació més completa del risc, mesura diverses formes de volatilitat.

Quan la desviació estàndard mesura els moviments dels preus d’una seguretat en comparació amb la seva mitjana en el temps, beta mesura la volatilitat d’una seguretat respecte a la del mercat més ampli. Una versió beta 1 significa que la seguretat té volatilitat que reflecteix el grau i la direcció del mercat en general. Això vol dir que, si el S&P 500 pren un fort descens, és probable que les accions en qüestió siguin adequades.

Els valors relativament estables, com els serveis públics, tenen valors beta inferiors a 1, reflectint la seva menor volatilitat. Les existències en camps que canvien ràpidament, especialment en el sector de la tecnologia, tenen valors beta superiors a 1. Una beta de 0 indica que la seguretat subjacent no té volatilitat. L’efectiu és un exemple excel·lent, si no s’assumeix inflació.

Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.
Recomanat
Deixa El Teu Comentari