Certificats de dipòsit vinculats a índex
Els certificats de dipòsit vinculats a l’índex són instruments financers que combinen la seguretat i la protecció d’un certificat de dipòsit tradicional (CD) amb els rendiments potencials d’una mitjana de mercat important com la S&P 500 o la Dow Jones Industrial Average. Després que Chase Manhattan Bank va començar a oferir aquests actius el 1987, molts proveïdors d’inversions van saltar la tendència i els van posar a disposició dels seus clients. Els inversors estan atrets als CD vinculats a l'índex per augmentar el potencial de guanys i el risc negatiu limitat. Als Estats Units, The Federal Deporances Insurance Corporation (FDIC) assegura el principal d’un CD fins a 100.000 dòlars.
Certificació de dipòsits relacionats amb índex
Els certificats de dipòsit vinculats a l'índex ofereixen una rendibilitat més alta que moltes altres variacions, però no són necessàriament més segures que un certificat de dipòsit tradicional. Tot i que la inversió inicial no es pot perdre, hi ha una alta possibilitat que l’índex no retorni res. A més, alguns proveïdors només coincidiran amb un percentatge específic del rendiment de l’actiu subjacent en lloc de la totalitat del moviment. No obstant això, és una reducció per a inversors. Si un proveïdor licita el 90% de la rendibilitat de l’índex en un mercat taurí, probablement sobrepassarà un CD entre un 2 i un 3 per cent. Quan l’índex declina, alguns certificats enllaçats a l’índex retornen una inversió mínima garantida quan altres només retornen la inversió original. Els inversors que busquen més seguretat poden voler considerar un CD tradicional.
Riscos dels certificats de dipòsit vinculats a índex
L’oportunitat d’obtenir rendibilitats d’índex amb la seguretat i la protecció d’un certificat de dipòsit és excel·lent a primera vista. Els inversors sovint aprenen, però, que inversions inversemblants amb riscos baixos i rendiments potencials elevats tenen una captura. Els certificats enllaçats a índex no són diferents. Hi ha importants advertències a considerar abans d'invertir en un CD vinculat al mercat. En molts casos, acostumen a subperformar un CD convencional després de comptabilitzar taxes, impostos i possibles sancions. L’equilibració d’un CD abans de la seva maduració pot donar lloc a una dura penalització que elimina qualsevol interès obtingut o, en casos greus, una pèrdua de principal. A més, el rendiment del CD depèn de les condicions actuals del mercat. Això suposa una caiguda durant un any com la del 2015, que el S&P 500 va registrar un descens del 0, 73%, que suposaria rendiments inferiors a la retenció dels fons en un compte d’estalvi o CD tradicional. Altres factors a tenir en compte són els passius fiscals, les dates de venciment i els costos d’oportunitat. En bloquejar un CD durant mesos o anys, és possible que els inversors deixin passar les oportunitats de generar majors rendiments en altres classes d’actius.