Una ETF que pretén aprofitar els avenços de la droga propers

A la indústria biotecnològica i farmacèutica, l’orgull de lloc pot ser un factor crucial en l’èxit d’una empresa. Les empreses corren per desenvolupar productes i nous medicaments amb l'esperança que avancin a través de múltiples fases de les proves per part de la Food and Drug Administration (FDA) dels Estats Units. Tot i que és poc freqüent que un medicament nou rebi oficialment l'aprovació, quan això succeeix, és una enorme avantatge per a l'empresa en desenvolupament. Al seu torn, els inversors d'aquesta empresa tendeixen a veure grans beneficis també.

Des del 2014, l’ALPS Medical Breakthroughs ETF (SBIO) ha treballat per orientar-se a empreses de la indústria biotecnològica i farmacèutica que tenen productes en una fase avançada d’assaigs clínics de la FDA. Per fer-ho, el fons borsat (ETF) intenta captar alguns dels avantatges dramàtics que els medicaments recentment aprovats poden aportar a les seves empreses en desenvolupament. A continuació, explorarem com SBIO selecciona aquestes empreses i per què pot valer la pena considerar un inversor.

Estipulacions de l'empresa

SBIO considera les empreses només si compleixen diverses estipulacions. Primer, un objectiu potencial ha de tenir un producte a la segona o tercera fase d’assaig per part de la FDA. Aquests medicaments ja han superat els primers assajos clínics i han complert certs estàndards de seguretat per a l'ús en pacients seleccionats. Els medicaments en aquestes etapes s'estan provant l'eficàcia, els efectes secundaris i el seguiment de les reaccions adverses entre els pacients.

SBIO només té en compte empreses petites i mitjanes empreses amb capitalitzacions de mercat no inferiors a 200 milions de dòlars i no més de 5.000 milions de dòlars. Segons un informe de Bloomberg, SBIO es centra només en les empreses que disposen dels recursos financers per mantenir-se en el negoci durant un període de 24 mesos en el futur.

La FET constitueix el índex subjacent dues vegades a l'any, al juny i al desembre. Les existències es revisen i reequilibren una vegada per trimestre i segons un sistema modificat de ponderació de capitalització de mercat. Segons ALPS, qualsevol acció individual pot ser ponderada no més del 4, 5% dins de l'índex de SBIO. A partir d'aquest escrit, SBIO té més de 247 milions de dòlars en actius nets i una proporció de despesa del 0, 50%. Això fa que SBIO sigui més barat que el seu rival, el Virtus LifeSci Biotech Clinical Trials ETF (BBC), que té una proporció de despesa del 0, 85%.

Consideracions

Segons el lloc web de la FDA, aproximadament el 70% dels fàrmacs seleccionats per als assaigs de la primera fase passen a la segona fase. No obstant això, només el 33% dels fàrmacs de la fase dos passen a la fase tres i només el 25-30% dels fàrmacs de la fase tres passen a la fase quatre, la fase final dels assajos clínics. Això significa que moltes de les empreses amb fàrmacs en fase dos o tres assaigs no veuran finalment que aquests medicaments compleixin l’aprovació final. Per aquesta raó, l’enfocament de SBIO és una mica arriscat.

Tot i això, SBIO ofereix als inversors un mitjà per apropar-se a la nova partida de drogues amb menys riscos del que assumirien per inversió en empreses individuals. Més enllà d’això, SBIO ha generat rendiments de gairebé el 50% des de la seva creació el 2014, la qual cosa està en línia amb el rendiment de l’Índex S&P Biotech.

Si l’administració Trump segueix eliminant algunes de les barreres en el procés d’aprovació de la FDA durant els propers anys, és probable que cada vegada més de les eleccions de SBIO tinguin èxit a l’hora de portar nous medicaments al mercat. Això pot fer que una ETF com SBIO (o la seva competidora BBC) sigui una oportunitat atractiva per als inversors que busquen captar alguns dels problemes potencials en el procés d'assajos clínics de la FDA. Per descomptat, SBIO segueix sent més volàtil que els ETF tradicionals de biotecnologia o els centrats en empreses sanitàries diversificades. D'altra banda, SBIO també ofereix al final el potencial de majors rendiments.