Anàlisi tècnica i fonamental de la combinació

Sovint, la gent pregunta si es pot fer servir l’anàlisi tècnica com a substitut eficaç de l’anàlisi fonamental. Tot i que no hi ha resposta definitiva sobre si es pot fer servir una anàlisi tècnica en general com a substitució d’anàlisi fonamental, no hi ha dubte que combinar els punts forts d’ambdues estratègies pot ajudar als inversors a comprendre millor els mercats i a avaluar la direcció en què es podrien dirigir les seves inversions. En aquest article, analitzarem els avantatges i els contres de l’anàlisi tècnica i els factors que els inversors han de tenir en compte a l’hora d’incorporar les dues estratègies a les perspectives d’un mercat.

El millor dels dos mons

Alguns mètodes d’anàlisi tècnics es combinen bé amb l’anàlisi fonamental per proporcionar informació addicional als inversors. Això inclou:

1) Tendències de volum: Quan un analista o un inversor investiga un estoc, és bo saber què en pensen altres inversors. Al cap i a la fi, poden tenir una visió addicional sobre l'empresa o estar creant una tendència.

Un dels mètodes més populars per afavorir el sentiment del mercat és fer una ullada al volum recentment cotitzat. Les grans pujades suggereixen que les accions han obtingut molta atenció de la comunitat comercial i que les accions es troben en acumulació o distribució.

Els indicadors de volum són eines populars entre els comerciants perquè poden ajudar a confirmar si altres inversors estan d’acord amb la vostra perspectiva sobre la seguretat. Els comerciants generalment vetllen per augmentar el volum a mesura que la tendència identificada guanya impuls. Una disminució sobtada del volum pot suggerir que els operadors estan perdent interès i que es pot iniciar una inversió. (Vegeu també: Aforament de l’estat psicològic del mercat .)

El gràfic interradiar està creixent en popularitat, ja que permet als operadors veure les pics de volum, que sovint es corresponen amb les operacions de blocs i pot ser de gran ajuda per desxifrar exactament quan les grans institucions cotitzen. (Vegeu també: Oscil·lador de volum confirma els moviments de preus i els avantatges i els avantatges de la propietat institucional .)

2) Seguiment de moviments a curt termini: Si bé molts inversors fonamentals tendeixen a centrar-se en el llarg recorregut, les probabilitats són que encara vulguin obtenir un preu de compra favorable i / o un preu de venda favorable en liquidar una posició. L’anàlisi tècnica també pot ser útil en aquestes situacions.

Més concretament, quan una acció supera la seva mitjana mòbil de 15 o 21 dies (ja sigui a l’alça o al revés), sol continuar al llarg d’aquesta tendència durant un període de temps curt. Dit d'una altra manera, és en gran mesura un indicador del que cal esperar en el proper termini. De fet, els gràfics i alguns inversors fonamentals solen utilitzar les mitjanes mòbils de 50 i 200 dies per determinar els patrons de separació a llarg termini. (Vegeu també: promocions mitjanes mòbils .)

Per a aquells que busquen fer un temps a un comerç o per consolidar un preu d’entrada o sortida favorable en un estoc determinat, aquests tipus de gràfics i anàlisis són inestimables.

3) Seguiment de les reaccions al llarg del temps: molts analistes fonamentals analitzaran un gràfic d’un estoc, indústria, índex o mercat específic per determinar com ha actuat aquesta entitat al llarg del temps quan s’han produït determinats tipus de notícies (com ara resultats positius o dades econòmiques). alliberat.

Els patrons tenen tendència a repetir-se, i els inversors que es van atreure (o deixar-los anar) les notícies en qüestió tendeixen a reaccionar de manera similar amb el pas del temps.

Per exemple, si feu un cop d’ull als gràfics de diverses existències d’habitatges, sovint veureu que reaccionen negativament quan la Reserva Federal decideix renunciar a la reducció dels tipus d’interès. O comproveu com reaccionen els magatzems de millora d’habitatges quan disminueixen els informes de vendes d’habitatges noves i existents. El moviment reactiu inferior és bastant consistent cada cop.

En resum, analitzant les tendències històriques, els inversors poden combatre la possible reacció davant d’un esdeveniment futur. (Consulteu també: Per què canvien els preus de les accions a les següents notícies? )

L’inconvenient de barrejar-se

L’anàlisi tècnica també pot proporcionar una perspectiva imprecisa o incompleta sobre un estoc perquè:

1) És la història: Si bé és possible desxifrar i anticipar determinats moviments basats en patrons o quan un determinat estoc travessa una mitjana mòbil gran, els gràfics no solen predir futures dades fonamentals positives o negatives, sinó que es concentren molt en el passat.

Tanmateix, si es produeix una notícia que una empresa està a punt de llançar un bon trimestre (per exemple), els inversors podrien aprofitar-la i aquesta bona notícia es mostrarà en el gràfic. Un gràfic senzill no pot proporcionar a l'inversor informació fonamental a llarg termini, com ara la direcció futura del flux de caixa o els beneficis per acció.

2) The Crowd a vegades és incorrecte: com s'ha esmentat anteriorment, és bo comprar en un estoc que tingui un ritme important. Tot i això, és important tenir en compte i entendre que la gent no és equivocada. Dit d'una altra manera, és possible que les existències que s'estan acumulant en massa aquesta setmana estiguin en forta distribució la propera. Per contra, les existències que s’estan venent fortament aquesta setmana poden estar en acumulació durant les properes setmanes.

Es pot trobar un excel·lent exemple de la mentalitat de la "gentada equivocada" en la gran quantitat de diners que van ingressar en les accions de tecnologia al final del mil·lenni. De fet, els diners seguien fluint en accions d’empreses com CMGI o JDS Uniphase, i també en altres qüestions d’alta tecnologia. Quan el fons va deixar caure, el flux de diners a aquestes accions i els mercats borsaris en què operaven es van assecar gairebé tota la nit. Els gràfics no indicaven que arribés una correcció tan dura. (Vegeu també: La bogeria dels multituds .)

3) Els gràfics No preveuen de forma típica o coherent les tendències de les macros: els gràfics generalment no poden predir amb precisió les tendències macroeconòmiques. Per exemple, és gairebé impossible mirar un actor important del sector del petroli i del gas i desxifrar definitivament si l’OPEC té la intenció d’augmentar la quantitat de petroli que bombeja, o si un incendi que acaba de començar en una instal·lació de navegació a Veneçuela afectarà a prop. subministraments a llarg termini.

4) Hi ha subjectivitat: quan es tracta de llegir un gràfic, entra en joc una certa quantitat de subjectivitat. Alguns poden veure un gràfic i creuen que el valor existeix, mentre que una altra persona ho pot veure i concloure que encara hi ha més desavantatges.

Aleshores, qui té raó? De nou, no es pot fer cap càlcul per resoldre l’argument, com podria ser el cas de l’anàlisi fonamental. Quan es tracta de fer gràfics, només el temps dirà de quina forma aniran els mercats.

Linia inferior

L’anàlisi tècnica pot ser una eina valuosa, però és important tenir en compte els avantatges i les limitacions abans de submarinisme. No hi ha una resposta definitiva sobre si l’anàlisi tècnica s’hauria d’utilitzar com a substitut de l’anàlisi fonamental, però molts coincideixen en que té. els seus mèrits quan s'utilitzen com a compliment d'altres estratègies d'inversió. (Vegeu també: Fonaments de l'anàlisi tècnica .)