Transport de comerç
Un comerç de compra és una estratègia de negociació que consisteix a prendre préstecs a un tipus d'interès baix i invertir en un actiu que proporciona una taxa de rendibilitat més elevada. Un comerç de compra es basa generalment en el préstec en una moneda de tipus d'interès baix i en convertir la quantitat prestada en una altra moneda, amb ingressos dipositats a la segona moneda si ofereix una taxa més elevada d'interès o desplegar ingressos en actius, com ara accions, productes bàsics, bons o béns immobles - que es denominen a la segona moneda.
Riscos de comerç
Les operacions de transport només són adequades per a les entitats amb butxaques profundes a causa de dos riscos importants: el risc d’una forta davallada del preu dels actius invertits i el risc de canvi implícit quan la moneda de finançament difereix de la moneda nacional del prestatari.
El risc de divisa en un comerç de cotització rarament es cobreix, perquè la cobertura imposaria un cost addicional o anularia el diferencial de tipus d'interès positiu si s'utilitza la divisa. Les operacions de transport són populars quan hi ha una gran gana de risc, però si l’entorn financer canvia bruscament i els especuladors es veuen obligats a desvincular les seves operacions de transport, això pot tenir conseqüències negatives per a l’economia global.
Per exemple, el comerç de compra que implica el ien japonès havia arribat a 1 triló de dòlars el 2007, ja que es va convertir en una moneda afavorida pel préstec gràcies a taxes d'interès gairebé zero. Com que l'economia global es va deteriorar el 2008, el col.lapse de pràcticament tots els preus dels actius va provocar la desacceleració del comerç de yen, provocant un augment del 29 per cent respecte del ien el 2008 i del 19 per cent respecte al dòlar nord-americà a febrer de 2009. .
Com funcionen els oficis de transport
Alguna vegada has tingut la temptació d’aconseguir un avançament en efectiu del 0 per cent que ofereixen els emissors de targetes de crèdit durant períodes limitats, per tal d’invertir en un actiu amb un rendiment més alt? Aquesta és la trucada de sirena del comerç de transport.
Molts emissors de targetes de crèdit ofereixen una oferta de tipus d'interès del 0 per cent per a períodes que van des dels sis mesos fins a un any, però requereixen una quota de transacció plana de l'1%. Amb l’1 per cent com a cost dels fons per avançar en efectiu de 10.000 dòlars, suposem que un inversor va invertir aquesta quantitat prestada en un certificat d’un dipòsit d’un any que té un tipus d’interès del 3%. Aquest comerç de mercats derivaria en un guany de 200 dòlars (10.000 dòlars x [3% - 1 per cent]) o un 2% de guany.
En lloc del CD, un inversor pot decidir invertir 10.000 dòlars en borsa amb l'objectiu de fer un rendiment total del 10 per cent. El rendiment net en aquest cas seria del 9 per cent si els mercats cooperen. Però, si hi ha una sobtada correcció del mercat i la cartera baixa d’un 20 per cent a finals d’any, quan es preveu un avanç en efectiu de la targeta de crèdit de 10.000 dòlars? En una situació així, el comerç de càrrega s'ha complicat i l'inversor té un dèficit de 2.000 dòlars en lloc d'un benefici del 9 per cent.
Fent aquest exemple un pas més, diguem que, en lloc del mercat de valors, l’inversor va convertir la quantitat prestada de 10.000 dòlars i la va col·locar en un dipòsit de moneda exòtica (CE) oferint-vos un tipus d’interès del 6 per cent. Al tancament de l'exercici, si el tipus de canvi entre el dòlar i la CE és el mateix, el rendiment d'aquest comerç de compra és del 5 per cent (6% - 1%). Si la CE s'ha apreciat en un 10 per cent, la rendibilitat seria del 15 per cent (5 per cent + 10 per cent), però si la CE es deprecia un 10 per cent, la rendibilitat seria del -5% (5% - 10%).
Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.