Una guia per a les normes de comerç de fons mutus

Invertir en fons mutuals no és difícil, però tampoc no és el mateix que invertir en fons borsats (ETF) o en accions. A causa de la seva estructura única, hi ha alguns aspectes de la negociació de fons mutuals que potser no siguin intuïtius per a la primera vegada per a inversors. A causa d’abusos passats, molts fons mutus imposen limitacions o multes a determinats tipus d’activitat comercial.

Abans de començar a invertir en fons mutuals, considereu les següents directrius de negociació. Una comprensió bàsica dels aspectes bàsics i negatius de la negociació de fons mutus pot ajudar-vos a navegar pel procés sense problemes i a treure el màxim partit de la vostra inversió.

Comprant accions de fons mutus

Comprar accions de fons mutuals és bastant senzill. Tot i que els fons mutus no es comercialitzen lliurement al mercat obert, com les accions i els ETF, són fàcils de comprar directament del fons o a través d’un corredor autoritzat, sovint a través d’una plataforma en línia.

Abans de comprar accions en un fons mutu, enteneu en quin tipus de fons invertiu i els termes específics d'inversió. Molts fons requereixen una contribució mínima, sovint entre 1.000 i 10.000 dòlars. Tot i això, no tots els fons compten amb mínims.

Investigueu les participacions del fons, la seva relació de despeses i el historial de gestió del fons. Si es tracta d’un fons indexat, comproveu l’error de seguiment històric. Com qualsevol inversió, hauríeu de saber en què esteu aconseguint.

Preus de les accions de fons mutuals

Al final del dia només podeu adquirir accions de fons mutuals. A diferència dels valors negociats amb borsa, el valor de les accions de fons mutus no varia al llarg del dia. En canvi, el fons calcula el valor net de tots els actius de la seva cartera, anomenat valor actiu net (NAV), quan el mercat tanca cada dia. El mercat tanca a les 16 hores l'hora de l'est i els fons mutuos solen publicar els seus VAN actuals a les 18 hores

Si voleu comprar accions, la vostra comanda es complirà un cop calculat el VAN del dia. Si voleu invertir 1.000 dòlars, per exemple, podeu fer la vostra comanda en qualsevol moment, però no sabreu quant pagareu per acció fins que es publiqui el NAV del dia. Si el NAV del dia és de 50 dòlars, la vostra inversió de 1.000 dòlars comprarà 20 accions.

Els fons d'inversió generalment permeten als inversors comprar accions fraccionades. Si el NAV de l'exemple anterior és de 51 dòlars, els vostres 1.000 euros compraran 19, 6 accions.

Comissions

Consulteu els costos associats a la vostra inversió abans de comprar-la. Els fons mutuos porten relacions de despesa anuals iguals al percentatge de la vostra inversió, i hi ha una quantitat d'altres comissions que pot cobrar un fons mutu.

Alguns fons mutuos cobren taxes de càrrega, que són essencialment càrrecs per comissió. Aquestes taxes no es destinen al fons; compensen els corredors que venen accions del fons a inversors. No tots els fons mutualistes tenen, tanmateix, taxes de càrrega anticipada. En comptes d'una quota de càrrega tradicional, alguns fons cobren comissions de càrrega endarrerida si voleu bescanviar les vostres accions abans que hagin transcorregut un cert nombre d'anys. A vegades s'anomena càrrec de venda diferida contingent (CDSC).

Els fons mutualistes també poden cobrar comissions de compra (en el moment de la inversió) o comissions de rescat (quan es ven de nou les accions al fons), que van a sufragar els costos ocasionats pel fons en lloc de corredors en lloc de comissió. La majoria de fons també cobren comissions de 12b-1, destinades a la comercialització i la publicitat del fons. Molts fons ofereixen diferents accions, anomenades accions A, B o C, que ofereixen diferents estructures de comissions i despeses.

Data de comerç i liquidació

Quan negociau fons mutualistes, enteneu com i quan s’executaran les vostres operacions. La data en què fa la comanda per comprar o vendre accions es denomina data de negociació. Tanmateix, l'operació financera no es finalitza ni es liquida fins que han transcorregut diversos dies. La Comissió de Valors i Intercanvis (SEC) requereix que les transaccions de fons mutuals s’instal·lin dins dels dos dies posteriors a la data de negociació.

Si feu una comanda per comprar accions el divendres 2 de gener, per exemple, cal establir un fons amb un període de liquidació de dos dies per liquidar la comanda el dimarts 6 de gener, ja que les operacions no es poden liquidar durant el cap de setmana.

Ex-Dividend i dates d’informe

Si invertiu en un fons mutu que pagui dividends, però voleu limitar la vostra obligació tributària, esbrineu quan els accionistes són elegibles per als pagaments de dividends. Totes les distribucions de dividends que rebeu augmenten els vostres ingressos imposables per a l'any, de manera que si generar ingressos de dividends no és el vostre objectiu principal, no compreu accions en un fons que està a punt d'emetre una distribució de dividends.

La data d’ex-dividend és la darrera data en què els nous accionistes poden optar a un dividend proper. A causa del període de liquidació, la data d’ex dividend és normalment tres dies abans de la data de l’informe, data en què el fons revisa la seva llista d’accionistes que rebran la distribució.

Si voleu rebre un pagament de dividend proper, compreu accions abans de la data d’ex-dividend per assegurar-vos que el vostre nom aparegui com a accionista a la data de registre. Si voleu evitar l’impacte fiscal d’una distribució de dividends, endarrereu la compra fins després de la data de registre.

Venda d’accions de fons mutu

Igual que la compra original, bescanvieu les accions de fons mutuos directament a través del propi fons o a través d’un corredor autoritzat. L’import que rebeu és igual al nombre d’accions bescanviats multiplicat pel VAN actual, menys els honoraris o càrrecs deguts.

Segons el temps que hagi mantingut la inversió, pot estar sotmès a un CDSC. Si voleu vendre les vostres accions molt aviat després de comprar-les, pot ser que estigueu subjectes a taxes addicionals per amortitzar anticipadament.

Normativa de redempció anticipada

Els fons mutualistes es construeixen per ser inversions a llarg termini. A diferència de les accions i ETF, la negociació a curt termini de les accions de fons mutus pot deteriorar greument els rendiments dels accionistes restants.

Quan canvieu les accions del fons mutu, el fons sol liquidar actius per cobrir el bescanvi, ja que els fons mutuos no solen mantenir els diners lliures. Cada vegada que un fons ven un actiu amb un benefici, genera una distribució de guanys de capital a tots els accionistes, augmentant així les rendes imposables de l'exercici i reduint el valor de la cartera del fons. Aquest tipus d'activitats comercials freqüents també fa que augmentin els costos administratius i operacionals d'un fons, augmentant el seu percentatge de despeses.

Per descoratjar la negociació excessiva i protegir els interessos dels inversors a llarg termini, els fons mutus vetllen per als accionistes que venen accions en un termini de 30 dies després de la compra –anomenada negociació d’anada i tornada– o, d’altra manera, intenten rendir el mercat amb beneficis a curt termini. canvis en el NAV d'un fons. Els fons mutualistes poden cobrar comissions de rescat anticipat o poden impedir als accionistes que utilitzin aquesta tàctica sovint de realitzar operacions durant un cert nombre de dies.