Comanda obligatòria (MBF)
Una comanda que s'ha d'omplir (MBF) és un comerç que s'ha d'executar a causa de caducar opcions o contractes futurs en aquestes borses. Moltes comandes de MBF s’omplen el tercer divendres de cada mes, al mercat obert, perquè molts tipus d’opcions i contractes futurs caduquen aquell dia cada mes. Les comandes MBF estan exemptes de regles de venda curta.
Incomplir la comanda de compliment obligatori (MBF)
Cal omplir les comandes al sistema abans de les 5 de la tarda (pot variar per canvi) el dia anterior a la data de caducitat. A continuació, aquestes comandes s’omplen al preu d’obertura d’opcions o borses futures l’endemà, que és el divendres que caduca.
La comanda MBF permet a l’intercanviador que la comanda s’ha d’omplir per complir l’obligació d’un venedor d’opcions o complir l’obligació d’un comprador o venedor d’un contracte de futur. Les comandes de MBF requereixen que s'ompli la totalitat de la comanda.
Exemple de comanda d'emplenament (MBF)
Per exemple, si un comerciant escriu 10 contractes de trucada no coberts a les accions de XYZ a 20 dòlars, i actualment les accions de XYZ cotitzen a 24 dòlars (el propietari de l’opció està en diners), l’escriptor posarà una comanda de MBF per a 1000 accions (10 contractes x 100 accions). L’escriptor del contracte està obligat a tenir 1000 accions per lliurar al comprador d’opcions, per tant, utilitzen una comanda MBF per assegurar-se que tenen les accions el dia de caducitat.
Les comandes MBF es consideren com a comandes previs al mercat, que es col·loquen la nit anterior i s’executen al preu d’obertura. Les comandes per si mateixes afecten el preu d’obertura, tal com fa qualsevol comanda que s’executa a l’obertura. S'han de combinar les comandes de compra i venda que entren en borsa per ser executades al descobert. Per exemple, si hi ha molt més comandes de compra que no pas comandes (en termes de volum d’accions), això augmentarà el preu d’obertura fins que hi hagi un volum de venda adequat per satisfer les comandes de compra. Al costat del flip, una quantitat més gran de volum de venda augmentarà el preu d'obertura més baix. Els desequilibris entre les ordres de compra i venda d'obertura es publiquen als participants del mercat que poden triar si volen afegir liquiditat per reduir el desequilibri.
El tercer divendres de març, juny, setembre i desembre es coneix com a triple bruixeria perquè les opcions d'índex de valors, futurs d'índexs i opcions de valors caducen en aquests dies. Amb la introducció de futurs borsaris individuals, que també caduquen en aquests dies, també s’utilitza el terme bruixa quàdruple.
Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.