La Gran Recessió
La Gran Recessió és un terme que representa la forta davallada de l'activitat econòmica a finals dels anys 2000. Aquest període es considera la caiguda més important des de la Gran Depressió. El terme "Gran Recessió" s'aplica tant a la recessió nord-americana, que va durar oficialment des de desembre de 2007 a juny de 2009, com a conseqüència de la recessió global del 2009. La caiguda econòmica va començar quan el mercat de l'habitatge nord-americà va passar del boom al bust, i a les grans quantitats d'hipoteques. valors (MBS) i derivats van perdre valor significatiu.
Compres per emportar
- La Gran Recessió fa referència a la caiguda econòmica del 2007 al 2009 després de l'esclat de la bombolla d'habitatges dels Estats Units i la crisi financera mundial.
- La Gran Recessió va ser la recessió econòmica més severa als Estats Units des de la Gran Depressió dels anys trenta.
- En resposta a la Gran Recessió, les autoritats federals van desfermar una política fiscal, monetària i reguladora sense precedents, que alguns, però no tots, acrediten amb la recuperació posterior.
Comprensió de la gran recessió
El terme The Great Recession és una obra de teatre sobre el terme The Great Depression. Aquesta darrera es va produir durant els anys trenta i va presentar un descens del producte interior brut (PIB) superior al 10% i una taxa d’atur que en un moment va arribar al 25%. Tot i que no hi ha criteris explícits per diferenciar una depressió d’una severa recessió, hi ha un consens proper entre els economistes sobre la caiguda de finals de la dècada de 2000, durant la qual el PIB nord-americà va disminuir un 0, 3% el 2008 i un 2, 8% el 2009 i l’atur va arribar a 10. %, no va assolir l'estat de depressió. Tanmateix, l'esdeveniment és indiscutiblement la pitjor crisi econòmica dels anys intervinguts.
Causes de la Gran Recessió
Segons un informe del 2011 de la Comissió d’investigació de crisi financera, la Gran Recessió era evitable. Els nominats, que van incloure sis demòcrates i quatre republicans, van citar diversos factors clau que van contribuir a la crisi.
En primer lloc, l’informe va identificar el fracàs de la regulació del sector financer per part del govern. Aquest incompliment de la regulació incloïa la incapacitat de la Fed per frenar els préstecs hipotecaris tòxics.
A continuació, hi havia massa empreses financeres amb un risc massa gran. El sistema bancari d’ombra, que incloïa empreses d’inversió, va créixer fins a rivalitzar el sistema bancari de dipòsits, però no estava sota el mateix escrutini ni regulació. Quan el sistema bancari ombra va fallar, el resultat va afectar el flux de crèdits als consumidors i empreses.
Entre les altres causes identificades a l'informe, es van incloure l'endeutament excessiu per part dels consumidors i les corporacions i els legisladors que no van poder entendre totalment el sistema financer que s'esfondra.
Orígens i conseqüències de la gran recessió
Després de la recessió del 2001 i els atacs del World Trade Center del 9/11/2001, la Reserva Federal dels Estats Units va empènyer els tipus d’interès als nivells més baixos vistos fins aleshores a l’època post-Bretton Woods per intentar mantenir l’estabilitat econòmica. . La Fed va mantenir tipus d'interès baixos fins a mitjan 2004. Combinades amb la política federal per fomentar la propietat dels habitatges, aquestes taxes d'interès baixes van contribuir a provocar un fort auge en els mercats immobiliaris i financers. Les innovacions financeres, com ara els nous tipus de préstecs hipotecaris i ajustables, van permetre als prestataris, que d'una altra manera no podrien haver-se qualificat, obtenir préstecs d'habitatges generosos basats en les expectatives que els tipus d'interès es mantindrien baixos i els preus interiors continuarien augmentant indefinidament.
No obstant això, des del 2004 fins al 2006, la Reserva Federal va augmentar constantment els tipus d’interès en un intent de mantenir taxes d’inflació estables en l’economia. A mesura que els tipus d'interès del mercat van augmentar com a resposta, es va moderar el flux de nous crèdits a través dels canals bancaris tradicionals. Potser més seriosament, les taxes de les hipoteques regulables existents i els préstecs encara més exòtics van començar a restablir-se a taxes molt més altes del que molts prestataris esperaven o es podia esperar. El resultat va ser l'esclat del que després es va reconèixer com a bombolla d'habitatge.
Durant el boom de l’habitatge nord-americà a mitjans dels anys 2000, les institucions financeres havien començat a comercialitzar valors avalats amb hipoteques i productes derivats sofisticats a nivells sense precedents. Quan el mercat immobiliari es va esfondrar el 2007, aquests valors van disminuir precipitadament en valor. Els mercats de crèdit que havien finançat la bombolla immobiliària van seguir ràpidament els preus de l’habitatge en una caiguda a mesura que es va iniciar la crisi de crèdit el 2007. La solvència dels bancs amb excrelació i les institucions financeres va arribar a un punt de ruptura que va començar amb el col·lapse de Bear Stearns el març. 2008.
Les coses es van posar al cap més tard aquell any amb la fallida de Lehman Brothers, el quart banc d’inversions més gran del país, el setembre del 2008. El contagi es va estendre ràpidament a altres economies del món, sobretot a Europa. Com a resultat de la Gran Recessió, els Estats Units només van abaixar més de 8, 7 milions de llocs de treball, segons l'Oficina d'Estadístiques del Treball dels Estats Units, provocant que la taxa d'atur es duplicés. A més, les llars nord-americanes van perdre aproximadament 19 bilions de dòlars de valor net com a conseqüència de la caiguda del mercat de valors, segons el Departament del Tresor dels Estats Units. La data oficial de finalització de la Gran Recessió va ser el juny del 2009.
Important
La Llei Dodd-Frank, promulgada el 2010 pel president Barack Obama, va donar al govern el control de les institucions financeres fallides i la capacitat d’establir proteccions dels consumidors contra els préstecs depredadors.
Recuperació de la Gran Recessió
Les polítiques monetàries agressives de la Reserva Federal i d’altres bancs centrals en reacció a la Gran Recessió, tot i que no exempta de crítiques, són àmpliament acreditades per evitar encara més danys a l’economia global.
Per exemple, la Fed va reduir un tipus d'interès clau a gairebé zero per promoure la liquiditat i, en un moviment sense precedents, va proporcionar als bancs un creixent crèdit de 7, 7 bilions de dòlars de préstecs d'emergència, segons The Week, en una política coneguda com a alleujament quantitatiu. Juntament amb la inundació de liquiditat per part de la Fed, el govern federal nord-americà es va iniciar en un programa massiu de política fiscal per intentar estimular l'economia en forma de despesa en dèficit de 787 mil milions de dòlars en virtut de la Llei de recuperació i reinversió nord-americana, segons el Congrés. Oficina de pressupostos.
El govern no només va introduir paquets d’estímul al sistema financer, sinó que també es va posar en marxa una nova regulació financera. Segons alguns economistes, la derogació de la Llei Glass-Steagall (la regulació de l'era de la depressió) als anys noranta va contribuir a provocar la recessió. La derogació del reglament va permetre que alguns dels bancs més grans dels Estats Units es fusionessin i formessin institucions més grans. El 2010, el president Barack Obama va signar la Llei de Dodd-Frank per donar al govern un poder regulador expandit sobre el sector financer.
D'acord amb l'Oficina de Pressupostos del Congrés, el govern federal dels Estats Units va gastar 787 mil milions de dòlars en despesa en dèficit per intentar estimular l'economia durant la Gran Recessió en virtut de la Llei de Recuperació i Reinversió Americana.
La Llei de Dodd-Frank
L'acte va permetre al govern algun control sobre les institucions financeres que es consideraven que no funcionaven i va ajudar a posar en marxa les proteccions dels consumidors contra els préstecs predatoris.
Tot i això, els crítics de Dodd-Frank assenyalen que els agents i institucions del sector financer que van impulsar i beneficiar-se activament dels préstecs depredadors i pràctiques relacionades durant les bombolles d’habitatge i financera també van participar profundament tant en la redacció de la nova llei com en les agències de l’Administració Obama. amb la seva implementació.
Arran d’aquestes polítiques (alguns podrien argumentar, malgrat ells) l’economia es va recuperar gradualment. El PIB real es va acabar el segon trimestre del 2009 i va tornar a assolir el pic d’abans de la recesió el segon trimestre del 2011, tres anys i mig després de l’inici inicial de la recessió oficial. Els mercats financers es van recuperar a mesura que la inundació de liquiditat es va rentar sobre Wall Street.
La mitjana industrial de Dow Jones (DJIA), que havia perdut més de la meitat del seu valor des del punt àlgid d'agost del 2007, va començar a recuperar-se el març del 2009 i, quatre anys després, el març del 2013, va trencar el màxim. Per als treballadors i les llars, el quadre era menys vistós. L’atur es va situar al 5% a finals del 2007, va assolir un màxim del 10% a l’octubre de 2009 i no es va recuperar fins al 5% fins al 2015, gairebé vuit anys després de l’inici de la recessió. La renda mediana real de les llars no va superar el nivell pre-recesió fins al 2016.
Els crítics de la resposta de la política i de la forma en què es recupera la recuperació argumenten que l'onada de liquiditat i la despesa en dèficit va fer molt per afavorir les institucions financeres i les grans empreses políticament relacionades amb detriment de la gent normal i pot haver retardat la recuperació al lligar real. recursos econòmics en indústries i activitats que mereixien fracassar.
Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.