Com va contribuir Nick Leeson a la caiguda del Barings Bank?

Quan un terratrèmol va sacsejar Kobe, el Japó, el 1995, també va obrir un escàndol en marxa als murs del Barings Bank. A l’epicentre del terratrèmol financer es trobava Nick Leeson, un comerciant de derivats que, amb 28 anys, havia augmentat a les files de Barings per dirigir les seves operacions a l’Intercanvi Monetari Internacional de Singapur (SGX).

Nick Leeson i The Fall of Barings Banks

Nick Leeson inicialment va tenir gran èxit en operacions especulatives, aconseguint grans beneficis per a Barings i assegurant la seva mobilitat a l’alça. Malauradament, Leeson va perdre el contacte a mesura que augmentava el seu rang especulatiu. Fins al 1995, havia amagat les pèrdues per mal comerç en un compte secret. Leeson va poder aconseguir-ho per culpa d’un defecte de gestió a Barings que li va donar la responsabilitat de revisar el seu ofici, en lloc d’informar-lo a un supervisor. En lloc de regnar en els seus jocs especulatius, Leeson va continuar jugant probabilitats cada cop més grans en un intent de recuperar diners perduts.

Irònicament, l’ofici que va desfer Leeson i el banc de 200 anys d’edat era una de les seves posicions més conservadores. Leeson va col·locar un trànsit curt al Nikkei, pensant que l'intercanvi es mantindria estable durant la nit, ni pujant ni baixant per un marge significatiu. Normalment, Leeson hauria estat segur en una posició així, però el terratrèmol a Kobe va provocar una forta caiguda del Nikkei i altres mercats asiàtics.

Davant les enormes pèrdues, Leeson es va produir pànic i va intentar compensar les pèrdues amb jocs de curta durada cada cop més desesperats que es basessin en la taxa de recuperació del Nikkei. Malauradament, la gravetat del terratrèmol va aixafar totes les esperances de recuperació ràpida.

Leeson va fugir del país, però finalment va ser arrestat a Alemanya. Barings, després d'haver perdut més de mil milions de dòlars (més del doble de capital disponible) va fer fallida. Després de la debacle comercial, Leeson va escriure el seu titulat Rogue Trader mentre feia temps a la presó de Singapur. Fins al 2008, Leeson ostentava el títol mundial de pèrdues per operacions sense restriccions, però va ser eclipsat més d’una dècada després, quan el banc francès Société Générale va anunciar que un comerciant canyet anomenat Jerome Kerviel havia perdut més de set mil milions en realitzar una sèrie de no autoritzats. i comerços falsos.