Formulari SEC 13F Definició
El formulari SEC 13F és un informe trimestral que envien els gestors d'inversions institucionals amb almenys 100 milions de dòlars en actius gestionats. Divulga les participacions dels Estats Units a la Comissió de Valors i Valors (SEC) i proporciona informació sobre el que fa el diner intel·ligent.
Qui ha d’arxivar el formulari SEC 13F?
Les empreses que han d’expedir 13Fs inclouen fons mutus, fons de cobertura, empreses fiduciaries, fons de pensions, companyies d’assegurances i assessors d’inversions registrades. La SEC publica una llista trimestral dels 13 títols f) que s’han d’incloure a la presentació.
Com arxivar el formulari SEC 13F
Els fitxers poden utilitzar el sistema EDGAR de la SEC (Electronic Data Gathering, Analysis and Recrieval) per enviar el formulari SEC 13F. S’ha d’arxivar dins dels 45 dies posteriors al final d’un trimestre natural i incloure informació sobre cada secció 13 (f) de seguretat sobre la qual el gestor d’inversions institucionals té discreció d’inversions, incloent el nom i la classe, el nombre d’accions a la fi de el trimestre que s'informa i el valor total del mercat.
Problemes clau al voltant del formulari SEC 13F
Els arxius de Formulari SEC 13F proporcionen als inversors una ullada de fons a les participacions dels principals captadors d’accions de Wall Street i les seves estratègies d’assignació d’actius. Els inversors individuals i altres inversors institucionals, que volen replicar les estratègies dels gestors de fons de hedge rock com Daniel Loeb, David Tepper, David Einhorn, Carl Icahn o Seth Klarman, examinen els fitxers del 13F per generar idees d'inversió. I la premsa financera sovint informa sobre el que aquests gestors de fons han estat comprant i venent. Analitzant les principals participacions d'alguns directius, els inversors esperen confeccionar una cartera d'idees més bones sense pagar comissions de gestió. Però hi ha diversos problemes amb aquesta estratègia.
Els inversors poden esperar copiar les idees d’inversió que obtenen dels informes SEC Form 13F dels principals distribuïdors d’accions de Wall Street, però hi ha inconvenients, inclòs el fet que les dades de presentació poden no ser 100% fiables.
Comportament de la rajada
Un dels riscos per als inversors professionals i minoristes és que la tendència dels fons de cobertura a prendre préstecs ideals d’inversió els uns dels altres, així com l’efecte bandwagon, pot comportar negocis concorreguts i existències sobrevalorades. Els gestors de fons de cobertura no són més immunes als prejudicis conductuals com la del ramat que ningú. Al cap i a la fi, si sou un gestor de fons, és més segur que us equivoqueu amb la majoria que no tingueu raó.
Una imatge enganyosa
Una altra qüestió es refereix al fet que només es requereix que els fons reportin les seves posicions llargues en SEC 13F, a més de les seves opcions de venda i trucada, rebuts de dipòsits americans (ADR) i notes convertibles. Però els fons de cobertura també compren bons i renda variable estrangera i venen accions. Això pot donar una imatge enganyosa, ja que alguns fons generen la major part del seu rendiment a partir de les seves vendes curtes, només utilitzant posicions llargues com a cobertures. A més, 13Fs només fan un seguiment de les inversions realitzades en intercanvis nacionals.
Dades no fiables i cap enrere
És més, la mateixa SEC admet que els fitxers 13F no són necessàriament fiables, ja que ningú de la SEC analitza el contingut amb exactitud i exhaustivitat. Això vol dir que els inversors els haurien de prendre amb una mica de sal. Al cap ia la fi, l'infame defraudador Bernard Madoff va presentar cada trimestre formularis de 13F.
Un altre dels principals problemes amb els informes del 13F és que es presenten fins a 45 dies després del final del trimestre. I la majoria de directius presenten els seus 13F el més aviat possible perquè no volen provocar els rivals sobre el que fan. Quan altres inversors es posen a la mà d’aquests 13Fs, estudien les compres d’accions que s’haurien pogut fer més de quatre mesos abans de la presentació. Veure com la inversió dels gestors professionals de fons durant els mesos anteriors pot resultar perspicaz, però té una mirada endarrerida. Si els diners intel·ligents ja s’inverteixen completament en accions, és probable que els inversors minoristes arribin tard a la festa en el moment que en coneguin.
Compres per emportar
- El formulari SEC 13F ha de ser presentat trimestralment pels gestors d'inversions institucionals amb almenys 100 milions de dòlars en la secció 13 (f) de valors.
- A la secció 13 (f) les presentacions mostren la negociació de títols de renda variable en un intercanvi, accions finalitzades d’empreses d’inversió, algunes opcions de capital / warrants i valors de deute convertibles.
- Els inversors poden buscar la base de dades EDGAR de SEC per presentar els fitxers SEC Form 13F per obtenir un aspecte interior de les estratègies d’assignació d’actius dels principals captadors d’accions de Wall Street.
- Els inconvenients d’intentar imitar aquestes estratègies inclouen la no fiabilitat de les dades i el fet que el formulari 13F només fa el seguiment de les accions comercialitzades en els intercanvis nacionals.
Descarregueu el formulari SEC 13-F
Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.