Com Nasdaq guanya diners

En poques paraules, Nasdaq ajuda les empreses a recaptar diners i ajuda als inversors a guanyar diners, però tota aquesta ajuda té un cost. Pioner de la primera borsa electrònica mundial, Nasdaq gestiona 90 mercats i borses diferents a 50 països. De fet, aproximadament un 10% de les transaccions de seguretat mundials es produeixen en sistemes Nasdaq. Nasdaq acull més de 4.000 empreses cotitzades amb una tapa de mercat de 15, 43 trilions de dòlars i més de 10.000 clients corporatius. Nasdaq ha ajudat als gegants tecnològics Apple, Inc (AAPL), Microsoft Corp (MSFT) i Intel, Corp. (INTC) a convertir-se en el que són actualment. Aquestes companyies van utilitzar Nasdaq durant els seus primers dies per recaptar el capital que es necessitava de manera puntual, permetent així convertir-se en empreses de mil milions de dòlars.

El 4 de desembre, Nasdaq va adquirir Quandl, una de les plataformes "de dades alternatives" més grans del mercat. L’adquisició és un altre exemple de com les borses d’expansió estan expandint els seus negocis fora de llistats i cap a dades i tecnologia. En el moment d'escriure, els segments de negocis no comercials de Nasdaq representen aproximadament les tres quartes parts dels seus ingressos anuals.

Nasdaq va reportar els resultats del 3T 2018 el 24 d’octubre de 2018. La borsa va registrar uns ingressos totals de 964 milions de dòlars aquest trimestre, enfront dels 965 milions de dòlars del mateix període de l’any passat. D’on provenen tots aquests diners, podríeu preguntar? En poques paraules, Nasdaq gestiona el seu negoci amb taxes. Les empreses paguen una quota de cotització per aparèixer a la borsa de Nasdaq, els inversors paguen comissions de transacció per al comerç i els usuaris paguen les taxes del servei per accedir a dades del mercat, productes, arxivatge i serveis corporatius.

Nasdaq gestiona, opera i ofereix els seus diversos productes i serveis a través de quatre segments de negoci diferents: serveis de mercat, serveis de llistats, serveis d'informació i solucions tecnològiques. Aquí hi ha un desglossament de cadascun.

Serveis de mercat

El segment de serveis de mercat cobra transaccions per a operacions procedents de la negociació d’efectius en efectiu, negociació de derivats, comerç de divises i matèries primeres, serveis de compensació, serveis d’agents i serveis d’administració de valors. Admet la negociació de derivats, matèries primeres, capital de caixa, deute, productes estructurats i fons borsats en borsa (ETF). En determinats països, aquest segment també ofereix serveis de intermediació, compensació, liquidació i dipòsits. Cadascun d’aquests serveis es facilita a través de la plataforma de comerç Nasdaq. Cobren als inversors una taxa per accedir a comandes i pressupostos per processar, mostrar, integrar, encaminar, executar i informar.

Els ingressos dels serveis del mercat van ascendir a 586 milions de dòlars al tercer trimestre del 2018, un 1% més que l'any anterior. Aquest segment de negoci va representar el 61% del total dels ingressos de Nasdaq.

Serveis Corporatius

Nasdaq ofereix solucions per a la captació de capital a empreses globals mitjançant els seus serveis corporatius o de llistats. A més d’una comissió de cotització, la borsa cobra taxes per a properes entitats públiques públiques i passa d’altres borses a Nasdaq. El segment de serveis corporatius ha tingut uns ingressos de 131 milions de dòlars al tercer trimestre del 2018, un quasi un 4% respecte al mateix període de l'any anterior. Aquest segment va representar el 13, 6% dels ingressos totals de Nasdaq.

Serveis d'informació

Aquest segment inclou les empreses de productes de llicències i serveis de llicències i índexs de Nasdaq. Els productes i serveis de dades impliquen la difusió de dades de Nasdaq propietàries i dades de tercers, que és essencialment la cotització de preus i la informació relacionada amb el comerç. Tots els participants del mercat necessiten dades de mercat per a les seves activitats de recerca, negociació i inversió. Nasdaq ho capitalitza a través de les seves ofertes de dades, incloent productes com Nasdaq TotalView i diverses fonts de dades de diferents intercanvis i nivells de dades (dades de nivell 1, dades de nivell 2 i dades d'índexs).

La concessió de llicències i serveis per índex implica el desenvolupament quantitatiu i la concessió de llicències de diversos índexs utilitzats per diverses empreses d’inversió per emetre productes financers. Nasdaq cobra una taxa de llicència de les empreses que utilitzen el seu índex (o qualsevol dada constitutiva). Per exemple, si una empresa comercial vol llançar un nou ETF al popular índex Nasdaq-100, haurà de pagar la taxa de llicència a Nasdaq. Nasdaq manté actualment més de 39.000 índexs a través de la seva família Nasdaq Global Index en 50 països i més de 9.000 valors. També proporciona càlculs personalitzats per als clients del seu conjunt selectiu de valors.

Els ingressos dels serveis d'informació van ascendir a 179 milions de dòlars al tercer trimestre del 2018, un 19% més que un any més, i van representar el 18, 6% dels ingressos totals.

Tecnologia de mercat

El segment de tecnologia del mercat ofereix serveis a més de 10.000 clients corporatius a través de dos grups: solucions corporatives i solucions de tecnologia de mercat. Les solucions corporatives inclouen serveis per a relacions amb inversors (contingut, analítica, serveis d'assessorament i eines de comunicació), relacions públiques (gestió de relacions públiques de l'empresa mitjançant contactes dirigits, comunicats de premsa, mitjans de comunicació socials i transmissions web) i governança (serveis per a una comunicació efectiva i col·laboració entre diferents parts interessades).

El flux de tecnologia del mercat cobreix les solucions tecnològiques de la base de clients diversificada de Nasdaq (intercanvis mundials, corporacions de compensació, dipositaris de valors, reguladors de mercats, bancs, empreses de corretatge i empreses corporatives). Hi ha una gran varietat de solucions per al comerç, la compensació, la liquidació, la vigilància i la difusió de la informació.

Els ingressos procedents de solucions tecnològiques van ascendir a 68 milions de dòlars al tercer trimestre del 2018, un 10% més que en el mateix període de l'any anterior. Aquest segment comercial representa el 7% del total dels ingressos de Nasdaq.

La línia de fons

Nasdaq ha aconseguit diversificar les seves ofertes per mantenir el ritme de la evolució del mercat. Les fonts d’ingressos de Nasdaq són càrrecs transaccionals, comissions de llicència, comissions de cotització i ingressos de productes de dades, a més de productes i serveis tecnològics. Mitjançant una sana combinació de creixement orgànic, adquisicions i fusions, Nasdaq continua mantenint la seva posició com un dels principals intercanvis mundials.