Opció índex
Una opció d'índex és un derivat financer que dóna al titular el dret, però no l'obligació, de comprar o vendre el valor d'un índex subjacent, com ara Standard and Poor's (S&P) 500, al preu d'exercici indicat abans o abans del data de caducitat de l’opció. No es compren ni es venen existències reals; Les opcions d’índex sempre es liquiden en efectiu i són opcions típicament europees.
Fonaments d’una opció d’índex
Les opcions de trucada i posada d'índex són eines simples i populars utilitzades per inversors, comerciants i especuladors per obtenir beneficis en la direcció general d'un índex subjacent alhora que posen en risc molt poc capital. El potencial de benefici de les opcions de trucada a l'índex llarg és il·limitat, mentre que el risc es limita a l'import de la prima pagada per l'opció, independentment del nivell de l'índex en venciment. En el cas de les opcions de llarga cotització d’índex, el risc també es limita a la prima pagada i el benefici potencial es limita al nivell de l’índex, menys la prima pagada, ja que l’índex mai no pot baixar de zero.
Més enllà de la possibilitat d’aprofitar els moviments generals del nivell d’índex, es poden utilitzar opcions d’índex per diversificar una cartera quan un inversor no vol invertir directament en les accions subjacents de l’índex. Les opcions d'índex també es poden utilitzar de diverses maneres per cobrir riscos específics en una cartera. Les opcions d'índex d'estil americà es poden exercir en qualsevol moment abans de la data de caducitat, mentre que les opcions d'índex d'estil europeu només es poden exercir en la data de caducitat.
Compres per emportar
- Les opcions d'índex són opcions per comprar o vendre el valor d'un índex subjacent.
- Les opcions d'índex tenen un desavantatge que està limitat a la quantitat de prima pagada i a la baixa que és il·limitada.
Exemples d’opcions d’índex
Imagina’t un hipotètic índex anomenat Índex X, que té un nivell de 500. Suposem que un inversor decideix comprar una opció de trucada a l’Índex X amb un preu de greva de 505. Amb opcions d’índex, el contracte té un multiplicador que determina el preu global. Normalment el multiplicador és de 100. Si, per exemple, aquesta opció de 505 trucades té un preu de 11 dòlars, el contracte complet costa 1.100 dòlars o 11 x 100 dòlars.
És important tenir en compte que l’acte subjacent d’aquest contracte no és qualsevol estoc individual o conjunt d’accions, sinó el nivell de caixa de l’índex ajustat pel multiplicador. En aquest exemple, es tracta de 50.000 dòlars o 500 x 100 dòlars. En lloc d'invertir 50.000 dòlars en les accions de l'índex, un inversor pot comprar l'opció a 1.100 dòlars i utilitzar els restants 48.900 dòlars en un altre lloc.
El risc associat a aquest comerç està limitat a 1.100 dòlars. El punt de ruptura d’un comerç d’opcions de trucada índex és el preu de vaga més la prima pagada. En aquest exemple, és a dir, 516, o 505 més 11. A qualsevol nivell superior a 516, aquest comerç particular esdevé rendible. Si el nivell de l’índex fos a 530 al venciment, el propietari d’aquesta opció de trucada l’exerciria i rebrà 2.500 dòlars en efectiu de l’altra cara del comerç, o bé (530 - 505) x 100 dòlars. Menys la prima inicial pagada, aquest comerç té un benefici de 1.400 dòlars.
Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.