Pros i contres del comerç de paper

El comerç de paper és un entorn de mercat simulat en el qual el participant anota decisions de compra i venda, en lloc de fer comandes reals en una intermediació. El procés pot ser senzill, amb uns quants números marcats en un tovalló o complexos, amb fulls de càlcul dividint diversos elements en parts components per a la seva reflexió i anàlisi. Sovint se’ls demana als comerciants nous que comercialitzin paper fins que aprenguin estratègies bàsiques, mentre que molts comerciants amb experiència utilitzen la pràctica de tant en tant, especialment quan treballen idees i enfocaments nous.

En teoria, el comerç de paper pot proporcionar coneixement i millorar els conjunts d’habilitats a cada pas del viatge d’un comerciant, des de novells fins a professionals del mercat. Però, realment funciona tal com es pretén, o hi ha maneres millors de desenvolupar idees i estratègies? Quins són els avantatges i les limitacions principals, i com poden obtenir més valor els principiants del mercat? Finalment, el comerç de paper pot perjudicar el rendiment financer en lloc d’ajudar-lo?

Formes del comerç de paper

L'enfocament més senzill per a la negociació de paper identifica un valor atractiu mitjançant un gràfic en un lloc web o una anàlisi per part de la personalitat del mercat, anota el ticker i tria un moment per fer una hipotètica comanda de compra (o vendre una comanda si desitja desitjar vendre). El principiant anota el preu d'obertura si entra al començament de la sessió o mira el gràfic i el marcatge durant el dia de negociació, escollint un punt que sembla una bona entrada.

L’elecció del preu i el temps d’entrada varia considerablement, depenent dels tutorials bàsics utilitzats per aprendre el joc de negociació. El mateix succeeix durant la fase de gestió, quan es decideix on fer la parada i quant de temps per ocupar el càrrec. Independentment de l’enfocament, finalment s’anota un preu de sortida i el novell repeteix el procés fins que es recopilin prou dades per analitzar el progrés.

Mentre que el bolígraf i el paper funcionen perfectament per al comerç de paper, el full de càlcul proporciona una eina analítica més potent per a persones orientades al detall, ja que poden afegir columnes addicionals per capturar:

• aturar la ubicació
• hora del dia
• volum
• sector
• període de celebració
• dia de la setmana
• interns del mercat, inclosa la direcció de l’índex i la volatilitat del mercat

Els simuladors comercials ofereixen l’enfocament més potent del comerç de paper, ja que permeten als principiants establir estacions de treball que imiten les condicions reals del mercat en temps real. Ara molts corredors ofereixen aquest servei gratuïtament als clients, permetent-los utilitzar el mateix programari de negociació que els jugadors de diners reals. Aquesta connexió és inestimable, ja que permet la transició perfecta d’un simulat a un entorn real de negociació un cop l’alumne estigui preparat.

Es pot fer servir un enfocament final en qualsevol moment, fins i tot durant els caps de setmana quan es tanquen els mercats financers. Feu que un amic o cònjuge trieu un gràfic tècnic a l'atzar, imprimeu-lo i us el lliureu amb el costat dret cobert per un segon paper. Assegureu-vos que el gràfic tingui tots els indicadors tècnics que voleu utilitzar en la negociació mundial. Agafeu el segon full i moveu-lo a la barra de preus adequada alhora, mentre trieu on comprar i vendre.

Beneficis clau

Analitzem els avantatges principals de la negociació de paper, analitzant les maneres d’acotar la corba d’aprenentatge de manera que els novells tinguin avantatge a l’hora de jugar el joc amb diners reals.

• Sense risc: no costa res i no podeu perdre diners amb decisions dolentes o amb un mal temps. També us permet observar tots els defectes del vostre procés analític, de manera que podreu començar l’arduosa tasca de crear una línia de comerç ben definida.
• No Stress: El comerç evoca les emocions bessones de la cobdícia i la por, sovint cegant els participants a la informació clau necessària per a una gestió eficaç del risc. El comerç de paper obvia aquesta muntanya russa emocional, de manera que el nou participant pot centrar-se plenament en el procés matemàtic, no en les escomeses.
• Pràctica: el participant guanya experiència en tots els elements del procés de negociació, des de la preparació prèvia al mercat fins a la presa de beneficis o pèrdues finals. Quan accedeixen al simulador del corredor, aprenen a utilitzar el programari de diners reals en un entorn relaxat, on la pulsació de teclat equivocada no provocarà un desastre financer.
• Confiança: prendre una sèrie de decisions complexes que es premien amb hipotètics beneficis suposa un llarg camí a l’hora de construir la confiança del novell perquè puguin fer el mateix quan hi hagi diners reals.
• Estadístiques: El comerç de paper de diverses setmanes fins a un mes genera estadístiques útils sobre la nova estratègia i enfocament del mercat. És probable que els resultats siguin descoratjadors, obligant el següent pas al procés educatiu del nou comerciant, a la vegada que requereixen comerç de paper addicional i conjunts de dades.

Limitacions clau

Descrivim ara les limitacions del comerç de paper i les formes en què pot afectar el rendiment del novell, si no s’aprenen lliçons clau.

• Correlació del mercat: el comerç de paper no aconsegueix abordar l'impacte general del mercat sobre els títols individuals. La majoria dels recursos propis es mouen de manera paral·lela amb índexs importants durant períodes d’elevada correlació, cosa que és habitual quan l’índex de volatilitat del mercat (VIX) augmenta. Si bé els resultats poden semblar excel·lents o terribles en el paper, és possible que els resultats hagin creat condicions més àmplies que no pas les virtuts o els entrebancs de la posició individual.
• Compromís i comissions: Els operadors de diners reals s’ocupen de tota mena de costos ocults de caigudes i comissions. Això es veu agreujat pels amplis repartiments que són poc capturats en la majoria de les tècniques de comerç de paper. Per exemple, l’import de les accions que creieu que comprar en paper a 50, 00 dòlars pot costar-vos 50, 50 dòlars o més al món real.
• Realitat emocional: El comerç de paper no aborda ni evoca emocions del món real produïdes per pèrdues o guanys reals. Al món real, molts operadors redueixen els beneficis i deixen córrer les pèrdues perquè no tenen disciplina del mercat. Aquests càlculs autodestructius no entren en joc quan es tracta de números hipotètics.
• Adequació: Els comerciants de paper trien entrades i sortides ideals, faltant el camp d'obstacles generat pels entorns moderns conduïts per ordinador. Aquests nivells de sacsejada es fan massa evidents per als participants del món real que han vist que desenes de posicions tècnicament sonores augmenten en flames quan els algoritmes passen al mode predador i busquen les parades.

La línia de fons

La negociació de paper beneficia als nous participants, ja que els permet actuar de forma bàsica en la presa de riscos, des de la selecció de valors fins a la sortida final, però el procés té un valor limitat perquè subratlla l’impacte de la correlació d’índexs i les reaccions emocionals en un dia típic del mercat. A més, no aborda l'impacte d'estratègies algorítmiques que s'orienten de forma rutinària a la multitud de carn i sang.

Tot i així, la majoria dels novells haurien de dedicar una quantitat considerable de temps al dia a negociar les seves noves idees i estratègies abans d’arriscar-se al capital real, aconseguint la màxima experiència possible. L’exercici pagarà excel·lents dividends, reduint la corba d’aprenentatge i permetrà una rendibilitat limitada molt inicial als iniciats que no pas als nous participants que n’apassionin l’oportunitat.