Tipus d’interès real

Què és una taxa d'interès real?

Una taxa d’interès real és una taxa d’interès que s’ha ajustat per eliminar els efectes de la inflació per reflectir el cost real dels fons per a prestatari i el rendiment real del prestador o d’un inversor. El tipus d'interès real reflecteix la taxa de preferència en temps per als béns corrents sobre béns futurs. La taxa d'interès real d'una inversió es calcula com la diferència entre el tipus d'interès nominal i el tipus d'inflació:

Tipus d’interès real = Tipus d’interès nominal: inflació (previst o real)

Compres per emportar

• El tipus d'interès real ajusta el tipus d'interès de mercat observat per als efectes de la inflació.
• El tipus d'interès real reflecteix el valor de poder adquisitiu de l'interès pagat per una inversió o préstec i representa el tipus de preferència en temps del prestatari i del prestador.
• Com que els tipus d’inflació no són constants, els tipus d’interès reals potencials s’han de basar en les estimacions de la inflació futura prevista al llarg del temps fins a la maduresa d’un préstec o inversió.

1:47

Tipus d’interès: Nominal i Real

Comprensió del tipus d'interès real

Si bé el tipus d’interès nominal és el tipus d’interès realment pagat per un préstec o inversió, el tipus d’interès real és un reflex del canvi del poder adquisitiu derivat d’una inversió o cedit pel prestatari. El tipus d’interès nominal és generalment el que anuncia la institució que contracta el préstec o la inversió. L’ajustament del tipus d’interès nominal per compensar els efectes de la inflació ajuda a identificar el pas del poder adquisitiu d’un determinat nivell de capital al llarg del temps.

D’acord amb la teoria d’interès de preferència temporal, el tipus d’interès real reflecteix el grau en què un individu prefereix els béns corrents que els béns futurs. Un prestatari que està desitjós de gaudir de l'ús actual de fons mostra una preferència de temps més forta per als béns actuals per béns futurs i està disposat a pagar una taxa d'interès més elevada per als fons prestats. De la mateixa manera, un prestamista que preferisca deixar el consum cap al futur mostra una preferència horària més baixa i estarà disposat a préstecar fons a un ritme més baix. L’adaptació a la inflació pot ajudar a revelar el tipus de preferència de temps entre els participants del mercat.

Índex d’inflació previst

La Reserva Federal dels Estats Units informa al Congrés de la taxa prevista d’inflació de forma regular i inclou les estimacions per a un període mínim de tres anys. La majoria dels tipus d'interès anticipats es registren com a intervals en comptes de les estimacions d'un sol punt. Com que la veritable taxa d'inflació pot no ser coneguda fins que hagi passat el període corresponent amb el temps de retenció de la inversió, els tipus d'interès reals associats s'han de considerar predictius o anticipatoris, de naturalesa, quan els tipus s'apliquin a períodes de temps que tinguin encara per passar.

Efecte de les taxes d'inflació sobre el poder adquisitiu dels guanys d'inversió

En els casos en què la inflació és positiva, el tipus d'interès real és inferior al tipus d'interès nominal anunciat.

Per exemple, si els fons que s’utilitzen per adquirir un certificat de dipòsit (CD) s’obtenen un 4% d’interès per any i la taxa d’inflació del mateix període de temps és del 3% anual, el tipus d’interès real rebut per la inversió és 4% - 3% = 1%. El valor real dels fons dipositats al CD només augmentarà un 1% a l'any quan es tingui en compte el poder adquisitiu.

Si aquests fons se situessin en un compte d’estalvi amb un tipus d’interès de l’1% i la taxa d’inflació es mantingués al 3%, el valor real, o poder adquisitiu, dels fons en estalvi haurà disminuït realment, ja que l’interès real la taxa seria del -2%, després de comptabilitzar la inflació.

Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.

Termes relacionats

Definició de l'efecte de Fisher L'efecte Fisher és una teoria econòmica creada per Irving Fisher que descriu la relació entre la inflació i els tipus d'interès reals i nominals. més Tipus d'interès nominal Definició El tipus d'interès nominal és el tipus d'interès abans de tenir en compte la inflació, a diferència dels tipus d'interès reals i els tipus d'interès efectius. més Què significa Nominal i com es compara amb les tarifes reals Nominal és un terme financer habitual amb diversos contextos. Es pot referir a quelcom reduït o molt inferior al valor o al cost real, a una taxa o canvi de valor no ajustat o al valor nominal d’un actiu com ara una obligació. més Determinar la taxa de rendibilitat real Una taxa de rendiment real és el rendiment percentual anual realitzat per a una inversió, que s’ajusta en els canvis de preus per inflació o altres efectes externs. Aquest mètode expressa la taxa de rendibilitat nominal en termes reals, mantenint el poder adquisitiu constant al llarg del temps. més Valor nominal Definició El valor nominal d'una seguretat, sovint conegut com a valor nominal o nominal, és el seu preu d'amortització i se sol indicar a la part frontal d'aquesta. més Obligació vinculada a l’índex Una fiança vinculada a l’índex és una fiança en què el pagament d’ingressos del principal està relacionat amb un índex de preus específic, generalment l’índex de preus al consumidor. més Enllaços de socis