Redempció
El terme amortitzacions té molts usos diferents en el món financer i empresarial. Tot depèn del context en com s’utilitzi el terme i en referència a l’instrument aplicat.
En finances, s’utilitza per descriure l’amortització de qualsevol seguretat de renda fixa com ara una acció o una obligació preferent a la data de venciment de l’actiu o abans. Els inversors poden fer bescanvis venent part de totes les seves inversions, com ara accions dels seus fons mutus. Tanmateix, en empreses i màrqueting, els consumidors poden bescanviar cupons i targetes de regal per productes i serveis.
Els amortitzaments poden desencadenar plusvàlues i guanys de capital.
Comprensió de rescats
Les persones que inverteixen en valors de renda fixa obtenen pagaments regulars d’interessos a un valor fix. Aquests instruments es poden bescanviar abans o en la data de venciment. Canviat en el moment del venciment, un inversor rep el valor nominal o el valor nominal de la garantia.
Les corporacions que emeten bons o altres títols poden pagar als inversors un valor de reemborsament quan tornin a comprar els seus valors abans o abans de la data de venciment. Els pagaments d’interessos generalment s’aturen abans de fer-ho. El valor de bescanvi és normalment superior al valor nominal d'un vincle. Per tant, el bescanvi d'aquests bons, anomenats bons, està a un preu superior al par.
Per tal que un inversor de fons mutu pugui fer un rescat, ha d'informar el seu gestor de fons de la seva sol·licitud. El gestor ha de processar la sol·licitud en un termini determinat i distribuir els fons a l'inversor, que és normalment el valor de mercat actual de les seves accions, menys comissions i altres càrrecs.
Com a consumidors, sovint realitzem rescats en el transcurs de la nostra vida quotidiana. Si alguna vegada heu utilitzat un cupó o una targeta de regal, esteu bescanviant el seu valor per un bé o servei. Així, si un amic us ofereix una targeta de regal de 50 dòlars per a una botiga de grans magatzems, podeu bescanviar-la per a mercaderies fins al límit de la mateixa al detall.
1:17Redempció
Guanyes i pèrdues patrimonials per amortitzacions
El bescanvi d'una inversió pot generar una pèrdua o pèrdua de capital, que es reconeixen ambdues en inversions de renda fixa i en accions de fons mutus. La imposició de les plusvàlues es redueix per les pèrdues de capital reconegudes el mateix any. Les plusvàlues i les pèrdues de fons mutu s’inclouen en el mateix càlcul de la plusvàlua.
Per calcular la plusvàlua o la pèrdua de capital en el reemborsament, l'inversor ha de conèixer la base dels costos. Els bons es poden comprar a un altre preu que no sigui l’import total o nominal de l’obligació.
Suposem, per exemple, que un inversor compra un bons corporatius de valor parcial de 1.000 dòlars a un preu rebaixat de 900 dòlars i que rep un valor parcial de 1.000 dòlars quan es bescanvi l'obligació al venciment. L’inversor té una plusvàlua de capital de 100 dòlars durant l’any i la responsabilitat tributària del benefici es compensa amb les pèrdues de capital. Si el mateix inversor compra una obligació corporativa per valor de 1.000 dòlars per 1.050 dòlars i es canvia per obligació de 1.000 dòlars al seu venciment, la pèrdua de capital de 50 dòlars redueix la plusvàlua de 100 dòlars a efectes fiscals.
Compres per emportar
- El terme redempció té molts usos diferents, segons el context en què s’utilitzi.
- En finances, descriu l’amortització d’un títol de renda fixa com ara una acció o una obligació preferent a la data de venciment o abans.
- Els inversors de fons mutu poden sol·licitar rescats total o parcial de les seves accions.
- Els amortitzaments poden provocar plusvàlues i guanys en capital.
Redempcions de fons mutu
L’amortització de les accions del fons a una empresa de fons mutuos s’ha de produir en els set dies següents a la recepció d’una sol·licitud de rescat per part de l’inversor. Com que els fons mutuos tenen un preu únic al dia, els inversors que vulguin bescanviar els seus diners han de fer la comanda abans de tancar el mercat o el temps fixat pel fons mutual. Els diners es canvien al valor d’actiu net del fons del fons (NAV) del dia, que es calcula com la suma del valor dels actius d’un fons menys els seus passius. Un cop finalitzada la venda, els clients normalment reben els seus fons, inclosos els beneficis mitjançant xec o dipòsit directe al seu compte bancari.
Alguns fons d'inversió poden tenir comissions de reemborsament en lloc de la càrrega retardada. Una càrrega endarrerida és un càrrec de venda: un percentatge del valor del fons que disminueix amb el pas del temps. Si l’inversor reté les accions del fons durant un temps més llarg, la càrrega de fons que es carrega quan es canvien les accions és menor.
Les inversions en fons mutus estan pensades per a persones que comprin i posseeixen accions de fons a llarg termini i la venda d’accions de fons després d’un curt període de temps comporta majors costos per a l’inversor. L’inversor paga despeses de venda i taxes anuals per la gestió de la cartera professional i els costos legals i comptables del fons.
Redempcions en espècie
La majoria de bescanvis es fan en efectiu. Així, quan un inversor de fons mutu sol·liciti un rescat, l'empresa de gestió de fons li emetrà un xec per a les accions a valor de mercat. Però hi ha casos en què es poden fer bescanvis en espècie.
Els rescats en espècie són pagaments realitzats en valors o altres instruments més que diners, com un intercanvi. Rarament usat en la indústria de fons mutus, els amortitzacions en espècie són comuns amb els fons borsats en borsa (ETFs). Els administradors de fons poden sentir que els béns es podran endurir als inversors a llarg termini, de manera que en lloc de pagar diners en efectiu a aquells que desitgin sortir d'un fons, ofereixen posicions en altres valors de manera proporcional.
Els ETF generalment es consideren més favorables als impostos que els fons mutuals. En emetre accions en espècie, l’ETF no ha de vendre títols per recaptar efectius per a pagaments de bescanvi. Al seu torn, això elimina la necessitat de distribucions de guanys de capital i redueix la obligació tributària de l'inversor.
Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.