L’auge de l’ETF socialment responsable

S'ha parlat molt de les pràctiques d'inversió de la generació mil·lenària (o potser de la seva falta). N’hi ha prou de dir; els inversors mil·lenaris acostumen a abordar les seves decisions financeres d’una altra manera que les generacions anteriors. Una cartera d’accions i obligacions una vegada estandarditzada no és necessàriament un enfocament ideal per a aquests joves inversors. Més aviat, molts anys mil·lenaris han mostrat una tendència a considerar factors externs, com ara causes socials i impactes ambientals, a l’hora d’escollir tot, des d’estratègies d’inversió fins a empreses concretes en les quals centrar les seves inversions.

Les inversions socialment responsables (SRI) són un àmbit del món financer que s’està expandint ràpidament. De fet, un informe de l'Institut d'Inversions Sostenibles de Morgan Stanley, informat per USA Today, suggereix que els nord-americans dels seus vint i trenta anys tenen el doble de probabilitat que la població general d'inversors a centrar-se en inversions SRI.

Potser va ser només qüestió de temps, abans que les SRI es intersectessin amb una altra branca de l’univers d’inversions que també creix a un ritme ràpid. Els fons negociats amb borsa (ETF) s’estan convertint ràpidament en vehicles d’inversió favorits tant per a mil·lennials com per a inversors d’altres generacions. Ara, els inversors que busquen obtenir beneficis alhora que fan una diferència positiva al món tenen una llista de centenars d'ETFs i fons mutus dels quals triar.

234 Fons SRI

Segons Morningstar, a finals de 2017, hi havia 234 ETFs i fons mutus que pretenien invertir en empreses que es van analitzar per a factors relacionats amb principis d'inversió socialment responsables com l'impacte ambiental i social. L’informe suggereix que el nombre d’aquests fons s’ha duplicat més que des del 2012 i que els actius d’aquests fons han augmentat un 142% en el temps intervingut. A principis del 2018, els ETF SRI i els fons mutus eren una indústria que representava més d'100 milions de dòlars en actius.

El responsable de la inversió responsable del grup de gestió d’actius de PNC, David Alt, CFA, CFP, suggereix que l’augment d’ETFs sostenibles està estretament lligat al creixement dramàtic del camp de la FET. "Tots els inversors estan adoptant ETF passius pel seu baix cost i transparència diària", indica, i afegeix que "els ETF sostenibles prou amplis per semblar un índex totalment diversificat tenen característiques similars als ETF passius tradicionals", incloent "l'accés a estratègies d'inversió en una manera de baix cost. "

Àrees de focus

Què fa que una ETF formi part d’una cartera d’inversions socialment responsable o sostenible? Per a Wealthsimple, un servei de gestió d’inversions en línia basat a Toronto, hi ha una prova rigorosa. El cofundador Michael Katchen indica que "els actius que entren a les carteres socialment responsables han passat per un procés de cribratge per assegurar-se que compleixin els requisits d'un determinat fons".

L’iShares MSCI ACWI Low Carbon Target ETF (CRBN) és un ETF sostenible particular que se centra en empreses amb interès en les baixes emissions de carboni, oferint accés a una cistella d’accions d’arreu del món que reflecteixen aquest objectiu. Les empreses d’aquesta cistella depenen menys dels combustibles fòssils que els seus companys, cosa que significa que es trobarà Apple Inc. (AAPL), però no una perforadora de petroli Transocean Ltd. (RIG), per exemple.

Una altra àrea de focus comuna al món sostenible de l'ETF és l'habitatge assequible. El iShares GNMA Bond ETF (GNMA) ofereix als inversors l'oportunitat de "promoure habitatges assequibles" mitjançant inversions en bons amb garantia hipotecària residencial emeses pel govern dels Estats Units.

Per a aquells inversors que busquen centrar-se en empreses amb un compromís amb la diversitat de gènere i l’equitat, hi ha ETFs com l’Índex SPDR SSGA de Gènere Diversitat (SHE). Les empreses representades en les participacions d'aquesta ETF poden tenir un major nombre de dones al consell d'administració que les seves companyes. L'ETF se centra en empreses que són "líders en l'avanç de les dones mitjançant la diversitat de gènere", segons el prospecte del fons.

Molts inversors mil·lenaris, en particular, estan interessats en les iniciatives locals. En aquest cas, un ETF com el portafoli de fiances de bons municipals imposables Invesco (BAB) és la més popular. Aquest fons permet als inversors ajudar en finançar projectes respectuosos amb el medi ambient alhora que gestionen el risc mitjançant obligacions emeses per municipis locals.

També és freqüent que els ETF SRI se centrin en els anomenats problemes socialment responsables. MSCI anomena aquest conjunt d’existències aquelles que tenen "característiques mediambientals, socials i de govern positives". El iShares MSCI KLD 400 Social ETF (DSI) ofereix una exposició a un ventall d'empreses que no estan relacionades amb l'alcohol, el tabac, els jocs d'atzar, armes militars, l'entreteniment per a adults i altres zones indicades. Els inversors titulars d’aquest ETF en canvi tindran exposició a empreses com Facebook, Inc. (FB) i The Walt Disney Company (DIS).

La línia de fons

Tot i que pot ser temptador mirar ETF que se centren específicament en una àrea d’interès en el món inversor socialment responsable, Dave Alt recomana precaució quan es tracti d’aquests fons. Ell diu que "el problema amb ETF temàtiques específiques a un tema o estratègia és que sovint venen amb taxes molt més elevades que les estratègies passives tradicionals, tot i que aquestes estratègies també són passives. De vegades pagueu comissions de gestor actiu per a un passiu. també heu de mirar els títols subjacents en una ETF temàtica. "

Una de les coses més importants és que els inversors interessats en els ETF SRI encara han de fer la seva recerca; Alt suggereix que un ETF "podria comercialitzar-se seguint un tema específic com" aigua ", però els inversors han de mirar les existències subjacents per determinar si les empreses tenen una exposició suficient als projectes d'aigua". Més enllà d’això, "els inversors sempre han de mirar les participacions i despeses subjacents com a part del procés per determinar si una ETF sostenible o una estratègia temàtica és una inversió prudent", suggereix Alt.