Opció VIX
Una opció VIX és una opció d'índex no de capital que utilitza l'Índex de volatilitat CBOE com a actiu subjacent. Les opcions de trucada i posada VIX estan disponibles. Les opcions de trucada cobren les carteres contra una caiguda sobtada del mercat i posicionen les opcions de cobertura contra una inversió ràpida de posicions curtes en l'índex S&P 500. Així, aquestes opcions permeten als comerciants i inversors especular sobre els moviments futurs de la volatilitat.
Compres per emportar
- Les opcions VIX cotitzen amb l’índex de volatilitat S&P 500 com a subjacent.
- Les opcions de trucada VIX constitueixen una cobertura natural davant els xocs de preus a la baixa.
- Les opcions de posar VIX poden ser problemàtiques perquè l'índex S&P 500 no sol augmentar ràpidament.
- Les opcions VIX es comercialitzen com a opcions d'estil europeu.
Comprendre les opcions de VIX
L’opció VIX, que va tenir el seu origen el 2006, va ser la primera opció borsada que va permetre als inversors individuals comerciar amb volatilitat del mercat. El comerç d’opcions VIX pot ser una eina útil per als inversors. Si compra una opció de trucada VIX, un comerciant pot obtenir un ràpid augment de la volatilitat. Els forts augments de la volatilitat coincideixen amb un xoc a preus a curt termini de les existències. La volatilitat augmenta sovint, però no sempre, coincideix amb un mercat en tendència a la baixa. Com a tal, aquest tipus d’opció de trucada és una tanca natural i es pot utilitzar de manera molt estratègica durant períodes més llargs i tàcticament a curt termini. Molts casos pot ser una cobertura més eficient que les opcions d’índex de capital.
La VIX és susceptible a un patró de baixada lenta i augment ràpid. Com a tals opcions de trucada VIX, quan es programen bé, pot ser una cobertura molt eficaç; tanmateix, les opcions de posar VIX són més difícils d’utilitzar eficaçment. Les opcions de venda poden ser rendibles per als operadors que preveuen correctament que un mercat estigui a punt de passar d'una tendència a la baixa i una tendència a l'alça.
Les opcions VIX es dipositen en efectiu i es comercialitzen a l'estil europeu. L’estil europeu limita l’exercici de l’opció fins a la seva caducitat. El comerciant sempre pot vendre una posició llarga existent o comprar una opció equivalent per tancar una posició curta abans de la seva caducitat.
Per als operadors d’opcions avançades, és possible incorporar moltes estratègies avançades diferents, com ara spreads de trucades de tausers, spreads de papallones i molts altres, mitjançant opcions VIX. No obstant això, els diferencials de calendari poden resultar problemàtics, ja que diferents sèries de caducitat no es fan un seguiment tan proper com de les seves contrapartes d’opcions de capital.
S'explica l'índex de volatilitat
L’índex de volatilitat de l’Intercanvi de Opcions de la Junta de Chicago (CBOE) cotitza amb el símbol VIX. Tot i això, la VIX no és com altres instruments comercialitzats. En comptes de representar el preu d'una mercaderia, un tipus d'interès o un tipus de canvi, la VIX mostra l'expectativa del mercat de la volatilitat al mercat de valors a 30 dies. És un índex calculat basat en el preu de les opcions del S&P 500. L’estimació de la volatilitat d’aquestes opcions de S&P, entre la data actual i la data de caducitat de l’opció, forma el VIX. El CBOE combina el preu de múltiples opcions i deriva un valor agregat de volatilitat, que l’índex rastreja.
Presentat el 1993, l’índex de volatilitat (VIX) va ser inicialment una mesura ponderada de la volatilitat implícita (IV) de vuit opcions de trucada i trucada a diners. Deu anys després, el 2004, es va expandir amb les opcions basades en un índex més ampli, el S&P 500. Aquesta expansió permet una visió més exacta de les expectatives dels inversors sobre la volatilitat del mercat futur. Els valors de VIX superiors a 30 solen associar-se a una quantitat important de volatilitat com a conseqüència de la por o la incertesa dels inversors. Els valors inferiors a 15 corresponen habitualment a èpoques dels mercats menys estressants, o fins i tot complaents.
A causa de la seva tendència a moure's sensiblement més en períodes de por i incertesa del mercat, un altre nom de la VIX és l '"índex de por".
Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.