Qui són els principals competidors de Costco?

Els principals competidors de Costco Wholesale Corp (NASDAQ: COST) del mercat minorista altament competitiu de grans botigues de descompte són Wal-Mart Stores, Inc. (NYSE: WMT) i Target Corporation (NYSE: TGT). A vegades, aquestes empreses també es classifiquen en existències defensives de consum.

Costco

Costco, conjuntament amb les seves filials, gestiona magatzems de membres on es venen a l’engròs una gran varietat de béns de consum. Tant els productes de marca com l’etiqueta privada es venen en una àmplia gamma de categories de mercaderies, com ara els aperitius; aliments secs / envasats; tabac; begudes alcohòliques i no alcohòliques; subministraments de neteja: electrònica; ajuts per a la salut i la bellesa; material d'oficina; deli i produir; i roba.

Costco també opera farmàcies, centres fotogràfics, pistes de menjar, benzineres i diversos serveis addicionals. A partir del 2014, Costco opera més de 650 magatzems, amb aproximadament 470 als Estats Units i Puerto Rico combinats. L’empresa també compta amb magatzems a Canadà, Mèxic, Regne Unit, Japó, Corea, Taiwan, Austràlia i Espanya. Anteriorment coneguda com Costco Companies, Inc., Costco va ser fundada el 1976 i té la seu a Issaquah, Washington.

Costco té una capitalització borsària de prop de 61 mil milions de dòlars. El seu benefici net del 2014 va ser d'aproximadament 2.300 milions de dòlars. El preu esperat de cinc anys / beneficis a creixement, o PEG, per a la companyia és de 2, 8, cosa que és lleugerament superior a la mitjana de la indústria d’1, 6. El rendiment de dividends ofert amb accions de Costco és de l'1, 2%, molt per sobre de la mitjana de la indústria del 0, 8%. La rendibilitat del patrimoni net, o ROE, de la companyia és del 19, 9%, un 2% superior a la mitjana del sector.

La facturació d’inventaris és una mètrica important per a les botigues minoristes, ja que pot proporcionar una bona indicació de l’eficiència que gestiona una empresa i la seva comanda i inventari. La ràtio de facturació d’inventaris també pot mesurar la qualitat de l’inventari d’una botiga i la quantitat d’inventari que es troba desfasat o obsolet. També hi ha el fet que cada xifra de negocis d’inventari marca una altra part del benefici brut obtingut. La ràtio de facturació d’inventaris de Costco és d’aproximadament 12, el que significa que es converteix aproximadament en tot el seu inventari mensualment. Això indica una alta qualitat de l’inventari i una gestió de comandes relativament eficient.

1) Botigues Wal-Mart, Inc.

Wal-Mart Stores, Inc. opera botigues al detall a tot el món a través de tres segments primaris: Walmart US, Walmart International i Sam's Club. Sam's Club s'assembla més al format de vendes de Costco; tanmateix, es considera que Costco es troba en competència directa tant amb Walmart com amb la seva filial. Les botigues Walmart ofereixen una gran varietat de productes, incloent articles de cuina i fleques; carn; produir; aliments congelats; queviures seques; ajuts per a la salut i la bellesa; processament fotogràfic; farmacèutica; roba; productes de caça; automoció; i electrònica de consum. Walmart té el seu propi servei de telefonia mòbil, StraightTalk, que presta servei principalment a través de les torres de Verizon. La companyia també ofereix serveis i productes financers, com ara comandes de diners i targetes de prepagament, cobrament de xecs i pagament de factures. Tant els productes de marca com de marca privada es venen a les botigues Walmart i a través del seu lloc web. A partir del 2015, Walmart opera prop de 12.000 botigues en les seves tres filials de 27 països. Wal-Mart Stores, Inc. té la seva seu a Bentonville, Arkansas i va ser fundada el 1945.

A poc més de 15 milions de dòlars per al seu exercici fiscal més recent, 2014, Wal-Mart té un benefici net substancialment superior al de Costco. No obstant això, la relació preu-beneficis de Wal-Mart, o la relació P / E, a 13, 1 és inferior a la de Costco a 26, 5 i la mitjana de la indústria a 14, 3. Aquesta és una possible indicació de menors increments de resultats previstos per al futur de Wal-Mart. El rendiment de dividends per a les accions de Wal-Mart és d'aproximadament el 3, 1%, un rendiment impressionant que no només supera Costco i Target, sinó també el mercat global de valors.

La ràtio de rotació d’inventaris de Wal-Mart és d’aproximadament vuit, en comparació amb la proporció de Costco de 12. La qualitat de l’inventari de Wal-Mart pot ser lleugerament inferior a la de Costco, però la taxa de facturació és encara dins d’unes xifres acceptables, i això indica que Wal-Mart probablement faci un bé. tasca de mantenir actualitzat el seu inventari i d’eliminar elements obsolets o obsolets.

2) La Corporació objectiu

La Corporació Target és un minorista amb descompte general de mercaderies que opera als Estats Units. Aquesta cadena ofereix articles bàsics per a la llar; farmacèutica; articles de cura personal; productes de neteja i paper; roba; accessoris; articles esportius; electrònica; i articles alimentaris, juntament amb mobles i altres productes. Target també ofereix targetes de dèbit i crèdit REDcard que proporcionen als consumidors un descompte del 5% en les compres. Target utilitza emplaçaments de maó i morter i comerç electrònic per a les vendes dels seus productes. A partir del 2015, Target opera poc menys de 1.800 botigues als Estats Units, i té ubicacions internacionals a l'Índia. La Corporació Target va ser fundada el 1902 i té la seva seu a Minneapolis, Minnesota.

Tot i que lleugerament inferior a Wal-Mart, el rendiment de dividends de Target, al 2, 9%, és substancialment superior al costo i a la indústria i a la mitjana general del mercat. El percentatge de PEG previst per a cinc anys per a Target és el més baix de les tres empreses a 1, 58 i és inferior a la mitjana de la indústria d'1, 6. Això és important perquè indica que el preu de les accions de Target no supera el ritme de creixement previst de la companyia.

Target té el percentatge de facturació d’inventaris més baix dels tres, a sis, cosa que indica que només converteix el seu inventari a la meitat de Costco i una mica menys sovint que Wal-Mart. La ràtio relativament inferior pot indicar que, de mitjana, Target té un inventari una mica més datat que Wal-Mart o Costco.