Definició de classe compartida
Una classe d’accions és una designació aplicada a un tipus específic de seguretat com ara accions comunes o unitat de fons mutus. Les empreses que tenen més d’una classe d’accions comuns normalment identifiquen una classe determinada amb marcadors alfabètics, com ara les accions de “classe A” i les accions de “classe B”; aquests tenen diferents drets i privilegis. Els fons mutuals també tenen classes de participacions, que carreguen diferents càrregues de venda, ràtios de despeses i requisits mínims d'inversió inicial.
Com a inversor, és important saber quina classe d'accions estàs comprant, ja sigui en accions comunes en una empresa pública o en unitats d'un fons mutualista.
TAKEAWAYS CLAU
- La classe d’accions es refereix a diferents tipus d’empresa o accions de fons mutus; es designen per lletra o per nom.
- Les diferents classes d’accions d’empreses sovint tenen diferents privilegis, com ara els drets de vot.
- Les diferents classes de participacions de fons mutus tenen comissions i despeses diferents.
Els fonaments bàsics de les classes de companyies
Les diferents classes d’accions dins d’una mateixa entitat confereixen generalment diferents drets al accionista. Per exemple, una empresa pública pot oferir dues classes d’accions comuns pendents: accions de classe A i accions comunes de classe B. Aquesta estructura de classe doble es decideix generalment quan una empresa passa a publicar-se i publica accions al mercat primari.
Per exemple, una empresa privada que estigui realitzant una oferta pública inicial (IPO) pot optar per emetre accions de classe A als seus nous inversors, alhora que cedirà accions de classe B a les parts interessades de la companyia. Es podria instituir una estructura de classe dual si els propietaris originals de l'empresa volien vendre la majoria de la seva participació en l'empresa, però, tot i així, mantinguin el control i prenguin decisions clau. En aquest cas, les accions de classe B normalment tindrien drets de vot millorats.
Google va instituir una estructura de classe de doble participació durant la transformació corporativa a Alphabet Inc. el 2015. La companyia va emetre una participació de classe A amb el símbol ticker GOOG i una participació de classe C amb el símbol ticker GOOGL. Ambdues cotitzen al mateix nivell de preus, però les accions de la classe C no tenen dret de vot. La companyia també va emetre una quota de classe B, reservada a la direcció i a altres parts de control.
Els conceptes bàsics sobre les accions de fons de mutualisme
Els fons mutualistes solen oferir diverses classes de participacions als inversors. Cada classe inverteix en la mateixa cartera de valors i té els mateixos objectius i polítiques d’inversió. Tanmateix, els seus honoraris i despeses difereixen, cosa que afecta el seu rendiment. Altres paràmetres, com els imports inicials de la inversió, també poden diferir.
La classe d’accions més comuna és l’acció A, que té una càrrega frontal, que es pot pagar a l’hora de comprar o de forma anticipada. Aquests fons poden semblar costosos al començament, però poden ser menys costosos si es mantenen a llarg termini. Aquestes despeses de venda anticipades oscil·len entre el 2% i el 5, 75%, segons el tipus de fons i el volum adquirit.
La classe d’accions B és el contrari de l’acció A: Porta una càrrega endarrerida, una comissió pagada quan l’inversor la ven. Aquesta taxa declina gradualment el temps que posseïu el fons mutu, fins a arribar a zero. Les accions B sovint tenen el dret de ser convertides en accions A al cap de set anys.
La classe de quota C cobra una quota anual per la vida del fons al voltant de l'1%, anomenada càrrega de nivell. No obstant això, les accions C tenen sovint un càrrec de venda diferit per contingent que es pot activar si es venen dins d'un any.
Tant les accions B com C solen pagar taxes de despesa més elevades, la taxa de gestió i manteniment anual que cobra el fons, que les de A.
Classes compartides institucionals
Hi ha diverses classes de participacions de fons mutus amb designacions com I, R, N, X i Y. Es tracta del que es coneix com a accions institucionals. Els fons mutualistes solen fer que aquestes classes només estiguin disponibles per a aquells amb un patrimoni net elevat, normalment més d'1 milió de dòlars, o per a inversors institucionals que puguin fer dipòsits de set xifres. Tanmateix, 401 (k) plans i altres plans de jubilació patrocinats pels empleadors compten com a inversors institucionals; combinant les aportacions dels empleats, l’administrador del pla és capaç de classificar-se per a aquesta classe d’accions. Això és molt desitjable: les accions institucionals solen comportar les taxes i les despeses més baixes de les classes d’accions de fons mutus. A causa dels ràtios de baixa despesa, les accions de classe institucional obtenen sempre els millors resultats.
Per exemple, l’empresa d’inversió Vanguard ofereix tres classes d’accions. Les accions dels inversors exigeixen dipòsits inicials entre 1.000 i 3.000 dòlars i porten una ràtio de despeses mitja del .18%. Les accions d'almirall tenen uns mínims de 3.000, 50.000 dòlars o 100.000 dòlars, però el percentatge de despeses és de 0, 11%. Finalment, les accions institucionals comencen a 5 milions de dòlars, i el seu percentatge de despeses mitjanes és del 0, 05%.
Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.