Finançament de petites empreses: deute o capital?

Les petites empreses sovint necessiten diners. Això és especialment cert per a les empreses en les primeres etapes de desenvolupament. Trobar aquests diners pot ser difícil. Els estàndards més estrictes de préstecs i els capitalistes de risc que encara es recuperen de la conseqüència de la recessió produeixen un entorn en què el finançament és un repte. Hi ha dos tipus bàsics de finançament disponibles per a les petites empreses: el finançament del deute i el finançament del capital. Com a propietari d'una petita empresa, què és el que més us convé?

Finançament del deute

L’adquisició d’una casa, un cotxe o l’ús d’una targeta de crèdit són totes formes de finançament del deute. Esteu prenent un préstec d'una persona o empresa i esteu comprometerant a pagar amb interessos. El finançament del deute de la vostra empresa funciona d’una manera similar. Com a propietari del negoci, podeu sol·licitar un préstec comercial d’un banc o rebre un préstec personal d’amics, familiars o altres prestadors, que heu de retornar. Tot i que els membres de la vostra família us presten diners per al vostre negoci, han de cobrar el tipus d’interès mínim d’IRS per tal d’evitar l’impost de regal.
Els avantatges del finançament del deute són nombrosos. En primer lloc, el prestador no té control sobre el vostre negoci. Un cop pagat el préstec, la relació amb el financer finalitza. A continuació, els interessos que pagueu són deduïbles d’impostos. Finalment, és fàcil preveure despeses perquè els pagaments de préstecs no oscil·len.
L’inconvenient del finançament del deute és molt real per a qualsevol persona que tingui deute. El deute és una aposta per la vostra capacitat futura de pagar el préstec. Què passa si la vostra empresa té èpoques difícils o si l’economia torna a experimentar un desglaç? Què passa si la vostra empresa no creix tan ràpid ni tan bé com t’esperaves? El deute és una despesa i heu de pagar despeses de forma regular. Això podria reduir la capacitat de creixement de la vostra empresa.
Finalment, tot i que pot ser que sigui una LLC o una altra entitat empresarial que ofereixi una certa separació entre fons de l'empresa i personal, el prestador pot requerir que garanteixi el préstec amb els actius financers de la família.
Si creieu que el finançament del deute és adequat per a vosaltres, l’Administració de petites empreses dels Estats Units treballa amb bancs selectes per oferir un programa de préstecs garantits que faciliti la seguretat de les petites empreses. Vés al lloc web de SBA per obtenir informació sobre aquests programes.

Finançament de renda variable

El públic no entén el finançament del patrimoni net i el finançament del deute, perquè el finançament del patrimoni net implica inversors. Podríeu oferir accions de la vostra empresa a familiars, amics i altres petits inversors, però el finançament del capital sol comportar capitalistes de risc o inversors àngel. La popular sèrie ABC, "Shark Tank", destaca els empresaris que presenten les seves idees de negoci a un grup d'inversors per intentar aconseguir un finançament de renda variable.
El gran avantatge del finançament del patrimoni net és que l'inversor assumeix tot el risc. Si la vostra empresa falla, no haureu de tornar els diners. També tindreu més diners disponibles perquè no hi ha pagaments de préstecs. Finalment, els inversors tenen una visió a llarg termini i entenen que créixer un negoci requereix temps.
L’inconvenient és gran. Per obtenir el finançament, haureu de donar a l’inversor un percentatge de la vostra empresa. Haureu de compartir els vostres beneficis i consultar amb els vostres nous socis qualsevol vegada que prengueu decisions sobre l’empresa. L’única manera d’eliminar els inversors és comprar-los, però això probablement serà més car que els diners que us van donar originalment.

Quin mètode de finançament he de triar?

Sovint no tindreu cap opció. És difícil assegurar el finançament formal de renda variable, especialment per a petites empreses en fase inicial. Els capitalistes de risc busquen empreses amb un abast global. Els inversors angel, els que financen a una escala menor, solen mirar d’invertir un mínim de 300.000 dòlars i possiblement una participació del 50% a l’empresa, sobretot si es troba en les primeres etapes, segons un article publicat per Entrepreneur.com . Si la vostra empresa és una startup que serveix un mercat local i no necessita finançament a gran escala, el finançament del deute és probablement la vostra millor opció i potser l’única opció. Les startups més grans solen combinar el finançament del deute i el patrimoni net per reduir l’inconvenient d’ambdós tipus.

La línia de fons

El tipus de finançament que busqueu depèn en gran mesura de la vostra creació. Si acabeu de començar, considereu un préstec de la família, els amics o el banc. A mesura que creixis i arribes a un mercat més gran, el finançament del patrimoni net pot esdevenir una opció més viable si està disposat a renunciar a una part de la teva empresa. (Per a informació relacionada, vegeu "Hauria de publicar un deute o un patrimoni net?"