10 bancs amb pagaments de dividends a l'alça

Fa només una dècada, el sector bancari estava en crisi. Avui, asseguts a les muntanyes d’excés de capital, els bancs de gran capital han aconseguit llum verda dels reguladors per augmentar els dividends i compartir les compres. Segons la prova de tensió de la Reserva Federal CCAR (Capital Analysis and Review) del 2017, els bancs van rebre "el major augment del desplegament de capital des de la crisi financera", segons Marty Mosby, director d'estratègia bancària i d'equitat de la firma de corredoria institucional. Vining Sparks IBG LLC, segons informa Barron's

La reforma fiscal, que augmentarà els ingressos i el flux de caixa, suposa un altre impuls per obtenir més grans pagaments de dividends. Els analistes de JPMorgan Chase & Co. (JPM) esperen un augment del dividend bancari mitjà del 38% el 2018 i del 26% el 2019, amb un augment mitjà del 74% en dos anys. Mosby és més conservador, amb projeccions respectives del 25%, 20% i 50%. Un plus afegit: les accions bancàries es van mantenir millor que les mitjanes del mercat en la recent venda.

10 bancs per vigilar

Segons la investigació de JPMorgan Chase & Co., segons es va informar a Barron, deu grans bancs semblen especialment atractius per als inversors orientats a dividends. Aquí es mostren, amb els seus canvis de preus actuals fins al 14 de febrer, els rendiments actuals dels dividends a partir del 14 de febrer i el creixement acumulat de dividends previstos fins al 2019, per JPMorgan Chase:

• Bank of America Corp (BAC): + 8, 4% YTD; Rendiment de l’1, 5%; Creixement de dividends del 126% fins al 2019
• BB&T Corp (BBT): + 10, 1% YTD; Rendiment del 2, 4%; Un creixement del dividend del 38% fins al 2019
• Citigroup Inc. (C): + 3, 1% YTD; Rendiment del 1, 7%; Creixement de dividends del 158% fins al 2019
• Citizens Financial Group Inc. (CFG): + 9, 2% YTD; Rendiment del 1, 9%; Un creixement del dividend del 94% fins al 2019
• Cinquè tercer Bancorp (FITB): + 9, 6% YTD; Rendiment del 1, 9%; Un 87% del dividend creix fins al 2019
• PNC Financial Services Group Inc. (PNC): + 9, 7% YTD; Rendiment del 1, 9%; Un creixement dels dividends del 73% fins al 2019
• Regions Financial Corp. (RF): +12, 1 YTD; Rendiment del 1, 9%; Un creixement del dividend del 110% fins al 2019
• SunTrust Banks Inc. (ITS): + 8, 5% YTD; Rendiment del 2, 3%; Un creixement del dividend del 71% fins al 2019
• US Bancorp (USB): + 3, 2% YTD; Rendiment del 2, 2%; Un creixement del dividend del 41% fins al 2019
• Wells Fargo & Co. (WFC): -1, 9% YTD; Rendiment del 2, 6%; 22% del creixement dels dividends fins al 2019

En comparació, l'índex S&P 500 (SPX) ha augmentat un 0, 9% en relació amb l'any actual, i té un rendiment de dividends d'aproximadament el 2, 0% per Barron.

Reglament relaxat

Fins fa poc, els reguladors havien obligat els bancs a mantenir els índexs de pagament dels seus dividends en un 30% o inferior, segons Mosby. Amb el sector que torna a la salut i els reguladors aproven rendiments massius de capital per als accionistes, aquestes relacions van augmentant. El 2019, el percentatge de pagaments mitjans dels 10 bancs enumerats anteriorment serà del 40%, segons les projeccions de JPMorgan Chase.

A més dels augments de dividends, els bancs han tornat a comprar les seves pròpies accions de manera més agressiva. El resultat, diu Mosby, és que els bancs de gran capital ara tenen al voltant d’un 5% menys d’accions pendents que fa dos anys enrere i aquesta tendència s’està accelerant, amb l’aprovació reguladora.

Contes seleccionats

El Bank of America va ser una de les institucions amb més problemes durant la crisi financera, però ara els beneficis creixen ràpidament. JPMorgan preveu que l'EPS augmentarà un 54% el 2018 i un 13% addicional el 2019, per un augment acumulat del 74%. Això ha de proporcionar una cobertura àmplia per a les pujades de dividends. En particular, BofA hauria de beneficiar-se d’un estalvi de despeses i una major sensibilitat als tipus d’interès que molts rivals, segons JPMorgan, segons Barron.

Citizens Financial ha millorat diverses mètriques clau. La rendibilitat del patrimoni net ha passat del 5, 1% el 2016 al 6, 5% el 2017 i del 8, 1% projectat el 2018, per JPMorgan i Barron. La ràtio d'eficiència del banc, que compara les despeses sense interessos amb els ingressos totals, va caure del 63, 1% el 2016 al 60, 2% el 2017, segons ambdues fonts.

A l’altre extrem de l’espectre, Wells Fargo continua afectat pels escàndols passats, així com pel lent creixement dels ingressos. Aquests escàndols inclouen l’obertura de comptes falsos de clients, la col·locació forçosa d’assegurances d’automòbil als clients i la sobrecàrrega de veterans militars en préstecs de VA. El projecte de llei de multes i restitució d’aquests escàndols ha augmentat fins a un mínim de 373 milions de dòlars, per HousingWire.

"Més segur que el mercat"

Aquest és el títol d'una altra història de Barron sobre les accions bancàries. Durant la correcció del 10, 2% en S&P 500 del 26 de gener al 8 de febrer, les accions bancàries només van caure un 8, 9%, segons Chris Verrone, soci de la firma de corredoria institucional Strategas Investment Partners. De fet, l'ETF Bank S&P Bank (KBE) ha tingut un millor rendiment fins a un 7, 1% per Verrone. Aquesta va ser la primera vegada des del 2000-02 de Dotcom Crash que els bancs van superar un soldoff del 10% o més, quan el S&P 500 va caure un 49, 1% i els bancs van disminuir un 24, 2%, segons va dir a Barron.

L’Indice d’ansietat Investopedia (IAI) continua registrant alts nivells de preocupació pels mercats entre els nostres 27 milions de lectors a tot el món. El 15 de febrer, obert l’índex de KBW Nasdaq Bank (BKX) ha augmentat un 6, 6% en relació amb l’exercici actual, enfront de l’1, 5% per a S&P 500, per Yahoo Finance.