Estratègia 130-30
L’estratègia 130-30 fa referència a una metodologia d’inversió utilitzada pels inversors institucionals. L’estratègia s’utilitza en un fons d’eficiència de capital. Utilitza el palanquejament financer per escurçar accions amb un bon rendiment i, amb l'efectiu rebut per escurçar aquestes accions, comprar accions que s'espera que obtinguin rendiments elevats. Una designació de 130-30 implica utilitzar la ració del 130 per cent del capital inicial assignat a posicions llargues, i aconseguir-ho prenent el 30% del capital inicial d’acortar accions. Sovint, els inversors imitaran un índex com el S&P 500 quan opten per accions per a aquesta estratègia.
Compres per emportar
- Aquesta estratègia d'inversió fa ús de les accions per escurçar i posar els efectius de l'escurçament d'aquestes accions per a comprar i mantenir les accions amb millor classificació durant un període determinat.
- Aquestes estratègies solen funcionar bé per limitar l’atracció que suposa invertir.
- No sembla que segueixin les mitjanes principals en el rendiment total, però sí que tenen una rendibilitat ajustada al risc.
Comprensió de l'estratègia 130-30
Per participar en una estratègia de 130 a 30, un gestor d'inversions podria classificar les accions utilitzades en el S&P 500 de millor a pitjor en el rendiment esperat, tal com es va assenyalar pel rendiment anterior. Un gestor utilitzarà diverses fonts i normes de dades per classificar les existències individuals. Típicament les existències es classifiquen segons uns criteris de selecció (per exemple, rendiments totals, rendiment ajustat al risc o força relativa) en un període de revisió designat de sis mesos o un any. Les existències es classifiquen millor en pitjors.
D’entre les accions de millor rànquing, el gestor invertiria el 100% del valor de la cartera i vendria les accions de classificació inferior fins a un 30% del valor de la cartera. L’efectiu obtingut per les vendes curtes seria invertit en accions de primer rang, permetent una major exposició a les existències més altes.
130-30 Estratègia i accionaments
L’estratègia 130-30 incorpora vendes curtes com a part important de la seva activitat. L’escurçament d’una acció comporta el préstec de valors d’una altra part, el més sovint un corredor, i es compromet a pagar un tipus d’interès com a comissió. Posteriorment es registra una posició negativa al compte de l’inversor. L’inversor ven després els títols recentment adquirits al mercat obert al preu actual i rep els efectius del comerç. L’inversor espera que es depreciï els títols i després els torni a comprar a un preu inferior. En aquest moment, l’inversor retorna els valors comprats al corredor. En una activitat inversa des de primer comprar i després vendre valors, l'escurçament permet que l'inversor es guanyi.
La venda a curt termini és molt més arriscada que invertir en posicions llargues en valors; així, en una estratègia d’inversió de 130 a 30 anys, un directiu posarà més èmfasi en les posicions llargues que en les posicions curtes. La venda a curt termini posa a un inversor en una posició de risc il·limitat i una recompensa limitada. Per exemple, si un inversor escasseja una negociació per accions a 30 dòlars, el màxim que pot obtenir és de 30 dòlars (menys comissions), mentre que el que més pot perdre és infinit, ja que les accions poden augmentar el seu preu per sempre.
Els fons de cobertura i les societats de fons mutus van començar a oferir vehicles d’inversió en forma de fons de capital privat, fons mutus o fins i tot fons de bescanvi, que segueixen variacions de l’estratègia 130-30. En general, aquests instruments tenen menor volatilitat que els índexs de referència, però sovint no aconsegueixen rendiments totals més grans. Segons algunes estimacions, s’han invertit més de 100 mil milions de dòlars a tot el món en aquest tipus d’estratègies.
Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.