4 rutes de carrera de vendes derivades

El terme "derivat" abasta molt de territori. Tècnicament, els derivats obtenen el seu nom perquè deriven del seu valor de l'instrument en què es basen. Inclouen intercanvis, futurs i opcions. Es va estimar que aquest mercat era d’uns 1, 2 milions de dòlars, la qual cosa ofereix una àmplia oportunitat per als professionals de les finances. Analitzem el mercat de derivats des de la perspectiva d'algú que pot considerar aquí les oportunitats de carrera.

Tipus de derivats

Els instruments derivats es poden bescanviar en un intercanvi, com ara el Mercantile Exchange de Chicago, o bé de forma gratuïta en un mercat de concessionaris. A continuació, es mostra un tipus de tipus de derivats que es troba habitualment:

• Els derivats de capital sovint s’associen a contractes futurs en diversos índexs com el S&P 500, Nasdaq, FTSE (Regne Unit), CAC (França) o DAX (Alemanya).
• Els derivats de tipus de deute / tipus d’interès serien el complex del Tresor de les factures de la junta de comerç de Chicago o de tresoreria, eurodollars i intercanvis de tipus d’interès de la borsa mercantil de Chicago. Els contractes de bescanvi de tipus d’interès i derivats de crèdit també es cotitzen sense pagar en el mercat de concessionaris.
• Els derivats de divises sovint són les oportunitats de negociació més populars i, com s'ha dit anteriorment, es poden bescanviar en contractes futurs a la borsa mercantil de Chicago o en un servei de venda lliure en un mercat de distribuïdors.
• Els derivats de mercaderies físiques solen ser contractes de futur agrícola i més recentment contractes de futur energètic.
• Els contractes d’opcions es cotitzen en tot allò que pugueu imaginar, des d’accions en efectiu a contractes futurs.

Quatre vies laterals de carrera

Les persones que es troben fora del negoci tenen molts conceptes erronis sobre els llocs de treball i la trajectòria professional que tenen a la seva disposició en el negoci de la inversió. Generalment, hi ha quatre llocs on es podria iniciar:

1. Vendes

El públic està més familiaritzat amb els venedors o els corredors. Els venedors són els responsables de portar clients (i els seus actius) i transaccionar els seus negocis. Els venedors no es paguen per ser gurús del mercat o profetes, tot i que sens dubte ajuda si podeu orientar els vostres clients cap a prendre bones decisions. Dins de la funció de vendes, hi ha dues categories molt àmplies: minorista i institucional.

Venda al detall

El client derivat típic minorista és gairebé certament un compte especulatiu. En aquests comptes, els inversors col·loquen operacions (normalment en contractes futurs) amb l’únic propòsit d’aconseguir una plusvàlua en les seves posicions. La taxa de brotació és força alta, de manera que la sol·licitud constant per als nous clients és un dels pilars de la feina.

Institucional

Els comptes institucionals utilitzen gairebé sempre instruments derivats per cobrir una posició en la seguretat de caixa corresponent. La conseqüència és que, si bé és més difícil assolir el seu negoci, aquests clients solen tenir una durada considerablement més llarga.

2. Comerç

Els comerciants són les persones que comercialitzen l’instrument real, ja sigui de forma gratuïta o en un pis d’intercanvi. Els comerciants tenen la responsabilitat de "fer mercat". Això vol dir fer ofertes competitives (si el client ven) o oferir ofertes (si aquest està comprant). Els comerciants sovint tenen un inventari de posicions per fer un mercat líquid per als clients.

3. Analytics

Els analistes són les persones que preveuen esdeveniments futurs o analitzen els actuals per tal de tenir efectes en els mercats. Probablement heu vist informes d’investigació sobre qualsevol nombre d’articles des d’obligacions o accions fins a monedes estrangeres o mercaderies físiques i la previsió posterior dels analistes sobre possibles resultats i interacció entre diversos sectors dels mercats.

4. Back Office

Les persones que ofereixen servei de seguretat inclouen tothom, des dels agents de compliment fins als comptables. El vostre tipus de personalitat determinarà quina posició us crida més. Les persones en aquestes posicions, tot i tenir antecedents educatius similars, tenen maquillatge psicològic molt diferent. Com de extrovertit, introvertit i cerebral estàs jugant un paper crucial en quina posició li convindrà més i que li pugui oferir.

Per a qui treballar?

Amb la difusió de les línies entre bancs d’inversió i bancs comercials, les vostres opcions són considerables; es redueix, més o menys, a la tria del que la cultura corporativa més s’adapti a tu. Considereu el següent com només una petita mostra:

Grans bancs: tots els principals bancs de centres monetaris, nacionals o estrangers, tenen un taulell de negociació i una filial del banc d'inversions. Per exemple, Citibank posseeix allò que solia ser Salomon Brothers a més de les seves pròpies capacitats comercials. Els principals bancs canadencs, britànics, francesos, alemanys, japonesos i holandesos també són grans actors.

Bancs regionals: a més dels bancs més grans, els bancs regionals més petits han entrat al joc de derivats.

Principals bancs d’inversió i intermediaris: Hi ha moltes d’aquestes empreses, però alguns exemples serien Goldman Sachs, Merrill Lynch i Morgan Stanley. Són més grans i menys depenen de les vostres opinions individuals. També et proporcionen un major accés a empreses i clients més grans.

Agents de corredors regionals: la mida de l'empresa que escolliu tindrà un impacte en el vostre entorn laboral, el treball que realitzeu i el nivell de suport davant l'autonomia que se li proporciona. En aquestes posicions de corredors regionals, tindreu més responsabilitat individual que a Merrill Lynch, però menys que en una posició per compte propi.

Comerciants de comissions futures (FCM): Aquestes organitzacions solen centrar-se en comptes al detall. Poden treballar per si mateixes o per a una organització i poden gestionar contractes futurs per als clients i oferir-los crèdit per comprar els contractes futurs. A causa de l'augment dels requisits normatius, el nombre de FCM ha disminuït des del 2010.

Treball autònom com a membre d’intercanvi i comerciant independent: no hi ha requisits educatius formals per a aquesta posició, però cal tenir una llicència adequada. També heu de saber que els intercanvis posen un major èmfasi en la fabricació de mercats a la planta superior al contrari que el pit trading, de manera que si treballeu de manera independent al mercat de negocis, pot ser que hi hagi moltes ofertes a les quals no tindreu accés. un desavantatge.

Formació acadèmica

La gran majoria de corredors, comerciants i analistes tenen educació empresarial. Els estudis universitaris són gairebé universals i els graduats en empreses cada cop són més habituals. En general, si teniu previst entrar en el negoci institucional de grans temps amb un important banc d’inversions o comercials, sens dubte exigirà un MBA i, més sovint, un d’un institut d’Ivy League. L’acudit a Wall Street és una educació de la Lliga Ivy com una “targeta sindical”.

El món laboral

Si suposeu que aneu a treballar pel costat de la venda, el vostre nivell d’implicació en els mercats de derivats és funció de la mida de l’empresa, del seu perfil de risc (o de la propensió a assumir o posicionar el risc) i del tipus de client que cobriu. Algunes empreses estan més especialitzades en funció del producte o tipus de client, mentre que d’altres són molt generals. Algunes empreses us limitaran a derivats negociats amb borsa, com ara futurs i opcions, mentre que altres es centren en derivats de venda lliure o en venda de vendes. Aquest és el tipus de negoci que no us pot preparar cap quantitat d’escolarització. Com a tal, és molt freqüent que un cop al camp, us trobareu atrets per un aspecte o especialitat particular. Podria ser qualsevol cosa, des de futurs de cru a canvi de tipus d'interès.

Un cop contractat, sereu entrenats en els mercats de valors i derivats i se us demanarà que superin una prova per rebre la vostra llicència per fer pràctiques. Per exemple, als EUA haurà de passar la que es coneix com a Sèrie 7 per a valors generals i una Sèrie 3 per a derivats. Però la veritable educació comença un cop arribeu el vostre escriptori i comenceu a assumir clients.

Èxit al mercat de derivats

Tot i que els corredors solen assumir que els inversors estan més preocupats per guanyar diners, molts inversors tracten amb un agent determinat perquè els agrada i confien en la persona.

Els mercats i productes que s’ofereixen evolucionen contínuament, i aquest concepte segueix essent una part fonamental per treballar com a corredor. Per tant, el veritable producte és el nivell d’atenció al client i la qualitat de l’assessorament. Ja sigui al detall o a nivell institucional, els vostres clients tractaran si us coneixen, com vosaltres i confien en vosaltres. La regla cardinal del negoci d’inversions és: "Conegueu el vostre client".

La línia de fons

El mercat de derivats ofereix algunes oportunitats úniques per als sol·licitants de carrera, entre les quals destaca l'interès i la complexitat creixents d'aquests títols. Si espereu treballar en aquest mercat, recordeu que, com la majoria de les feines en finances, necessitareu educació, ambició i llargues hores per assolir els primers llocs.

(Per a informació relacionada, vegeu: Opcions de carrera financera per a professionals .)