Variabilitat
La variabilitat, gairebé per definició, és l’extensió en què els punts de dades d’una distribució estadística o un conjunt de dades divergeixen –varien– del valor mitjà, així com de la mesura en què aquests punts de dades es diferencien els uns dels altres. En termes financers, això s’aplica més sovint a la variabilitat dels rendiments de la inversió. Comprendre la variabilitat dels rendiments de la inversió és tan important per als inversors professionals com comprendre el valor dels propis rendiments. Els inversors equivalen a una alta variabilitat dels rendiments amb un major grau de risc a l’hora d’invertir.
Compres per emportar
- La variabilitat fa referència a la divergència de dades del seu valor mitjà i s’utilitza habitualment en els sectors estadístic i financer.
- La variabilitat en les finances s’aplica més sovint a la variabilitat de les rendibilitats, en què els inversors prefereixen inversions amb rendiments més elevats i amb menys variabilitat.
- La variabilitat s’utilitza per estandarditzar els rendiments obtinguts d’una inversió i proporciona un punt de comparació per a anàlisis addicionals.
Comprensió de la variabilitat
Els inversors professionals perceben que el risc d’una classe d’actius és directament proporcional a la variabilitat dels seus rendiments. Com a resultat, els inversors exigeixen una rendibilitat més gran d’actius amb una variabilitat de rendibilitat més elevada, com ara accions o matèries primeres, que el que podrien esperar d’actius amb menor variabilitat de rendiments, com les factures del Tresor.
Aquesta diferència d’esperació també es coneix com a prima de risc, La prima de risc fa referència a la quantitat necessària per motivar els inversors a situar els seus diners en actius de més risc. Si un actiu presenta una major variabilitat de les rendibilitats, però no presenta una taxa de rendibilitat més gran, els inversors no podran invertir diners en aquest actiu.
Les estadístiques de variabilitat es refereixen a la diferència que es mostren els punts de dades dins d’un conjunt de dades, en relació amb els altres o en relació amb la mitjana. Això es pot expressar mitjançant l’interval, la variància o la desviació estàndard d’un conjunt de dades. El camp de les finances utilitza aquests conceptes ja que s’apliquen específicament a les dades de preus i els rendiments que impliquen canvis en el preu.
L’interval fa referència a la diferència entre el valor més gran i el menor assignat a la variable que s’està examinant. En anàlisi estadística, l'interval es representa amb un sol nombre. En dades financeres, aquest interval es refereix més sovint al valor de preu més alt i més baix per a un dia determinat o un altre període de temps. La desviació estàndard és representativa de la separació existent entre els punts de preu en aquest període de temps i la variància és el quadrat de la desviació estàndard en funció de la llista de punts de dades del mateix període de temps.
Consideracions especials Variabilitat en la inversió
Una mesura de la recompensa a la variabilitat és la proporció Sharpe, que mesura l'excés de rendibilitat o prima de risc per unitat de risc per a un actiu. En essència, la proporció Sharpe proporciona una mètrica per comparar la quantitat de compensació que rep un inversor pel que fa al risc global que assumeix la inversió. L’excés de rendiment es basa en la quantitat de rendiment experimentada més enllà de les inversions que es consideren lliures de risc. En la resta de parts iguals, l’actiu amb la proporció Sharpe més elevada proporciona més rendiments per a la mateixa quantitat de risc.
Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.