5 opcions de capital dels Gurus per a un mercat de renda variable

Com a part de la taula rodona anual d'inversions amb principals analistes, estrategs i gestors de fons, Barron's demana als participants que facin el nom de les seves principals accions per al nou any. L’augment estratosfèric del mercat de toros, en part el resultat d’un augment massiu de les valoracions, fa que cada cop siguin més difícils les ofertes per als inversors. No obstant això, els panelistes de Barron van trobar ara diverses accions per recomanar-les. (Per a més informació, vegeu també: 5 raons per les quals el mercat de bors prosperarà el 2018. )

Entre les existències suggerides pels panelistes hi ha: Equifax Inc. (EFX), Vail Resorts Inc. (MTN), Madison Square Garden Co. (MSG), MGM Resorts International (MGM), AbbVie Inc. (ABBV), Occidental Petroleum Corp . (OXY), Lam Research Corp. (LRCX), Hi-Crush Partners LP (HCLP), CarMax Inc. (KMX) i Orion Engineered Carbons SA (OEC).

Els Gurus

Els gurus del mercat que fan aquestes opcions són: Henry Ellenbogen, director de cartera i director d’inversions per al creixement del capital dels Estats Units amb T. Rowe Price Group Inc. (TROW); Mario Gabelli, fundador, president i conseller delegat de Gamco Investors; Scott Black, fundador i president de Delphi Management; Meryl Witmer, sòcia general amb Eagle Capital Partners; i Abby Joseph Cohen, estrateg principal d’inversions, Goldman Sachs Group Inc. (GS). Les recaptacions de borses d’aquests veterans del mercat es van resumir en una sèrie d’informes especials publicats per Barron’s el 20 de gener. El nom de cadascun dels panelistes està enllaçat a un d’aquests informes.

Henry Ellenbogen: "Test de resistència"

Equifax ha requerit molta calor per un important incompliment de seguretat, però Ellenbogen assegura que "mai se sap el bé que té una empresa fins que el seu model de negoci es posi a prova amb la màxima duresa". Assenyala que, malgrat els seus passos equivocats, la companyia només ha perdut una quantitat marginal de negocis i només "un nombre insignificant" d'americans van respondre tancant els seus informes de crèdit. Té un objectiu de preu entre 160 i 172 dòlars, entre el 28% i el 38% per sobre del tancament del 31 de gener.

Vail Resorts té un "negoci de màrqueting de bases de dades de classe mundial" i ha guanyat quota de mercat baixant els preus i oferint un "negoci de subscripció" innovador que suavitza els ingressos durant tot l'any. La companyia té diverses estacions d'esquí a l'oest dels Estats Units i el Canadà, té un baix palanquejament i un alt flux de caixa lliure, i Ellenbogen diu a Barron que veu "un gran avantatge per la nova llei fiscal".

Mario Gabelli: Game On

A més del "Arena més famós del món", el Madison Square Garden Co. és propietari de l'equip d'hoquei Rangers, l'equip de bàsquet Knicks, Radio City Music Hall, el Beacon Theatre de la ciutat de Nova York i el Fòrum del barri de Los Angeles, entre d'altres propietats. . "Els Mil·lenaris i la població de Gen Z encanten l'entreteniment en directe", diu Gabelli a Barron. En part a causa de les seves valuoses participacions immobiliàries a Manhattan, Gabelli valora MSG entre 280 i 300 dòlars, o del 30% al 39% per sobre del tancament del 31 de gener.

MGM Resorts International és un important operador de casino a Las Vegas i Macau, Xina, i està obrint una nova propietat a Springfield, Massachusetts. Per la seva anàlisi de les seves peces, Gabelli situa les accions de MGM a més de 42 dòlars per acció, més del 15% per sobre del tancament del 31 de gener. (Per a més informació, vegeu també: 3 accions per a jocs que aposten per la casa: Morgan Stanley .)

Scott Black: "Powerhouse" en xips

Lam Research "és una central d’equips de capital semiconductor", segons explica Black a Barron, amb una quota de mercat gran i creixent que oscil·la entre el 40% i el 57% en categories clau d’equips de fabricació d’encenalls. El negre estima el EPS 2018 a 15 dòlars i el diner net per acció de 22 dòlars. Retorna els diners en efectiu i Lam ven només 11, 3 vegades els guanys endavant (basats en el tancament del 31 de gener), que ell denomina "regal".

Hi-Crush és el líder del mercat en la mineria de la sorra usada en el negoci de ràpid creixement del fracking de petroli i gas, per Black. Paga un dividend del 4, 6%, la quota de mercat i els ingressos creixen ràpidament, i el P / E forward a la borsa és molt barat, amb un estimat de consens de 5, 6 vegades.

Meryl Witmer: No s’enganya

CarMax compra i ven cotxes usats, ofereix finançament i garanties extenses, i la seva política "sense embolic" ha donat lloc a una gran satisfacció del client, segons Witmer explica a Barron. De fet, tant Ellenbogen com Witmer asseguren que estan satisfets amb els seus clients repetits. La companyia està ampliant la seva base de botigues i Witmer té un preu objectiu de 93 dòlars o un 30% per sobre del tancament del 31 de gener.

Orion produeix negre de carboni per al seu ús com a pigment en tintes i pintures i com a ingredient clau en diversos productes, com ara adhesius, canonades, bateries, pneumàtics i altres productes de cautxú. Els competidors estan sortint del negoci, però "la tendència cap als vehicles elèctrics i híbrids és excel·lent per al negre de carboni, ja que els pneumàtics requereixen més negre de carboni per suportar el pes més pesat", explica Witmer a Barron. El seu preu objectiu és de 40 dòlars, gairebé un 36% per sobre del tancament del 31 de gener.

Abby Joseph Cohen: 'Creixement superior'

El petroli Occidental té taxes impositives elevades i, per tant, hauria de beneficiar-se de la reforma fiscal, segons Cohen. Ella indica que l’empresa és principalment atractiva pel seu rendiment de dividends, actualment del 4, 1%, "que es recolza en un fort flux de caixa".

La companyia biotecnològica AbbVie "té un gran canalització" i Goldman projecta que generarà uns 180 dòlars en fluxos d'efectiu gratuïts durant els pròxims deu anys, dels quals "actualment 110.000 milions de dòlars no estan assignats a dividends o recompenses d'accions anunciades", segons explica Cohen a Barron. "Tot i que té un perfil de creixement superior, l'acció es ven amb un descompte als seus companys", afegeix. També paga un dividend del 2, 5%.

Cohen va recomanar AbbVie a Barron a mitjans de gener, quan era de 101 dòlars. Les accions van obtenir un 22, 8% en les dues setmanes posteriors a l'anunci del 29 de gener d'una associació per disminuir els costos de l'assistència sanitària dels empleats per part dels consellers delegats, Warren Buffett, de Berkshire Hathaway inc. (BRK.A), Jeff Bezos d’Amazon.com.com Inc (AMZN) i Jamie Dimon de JPMorgan Chase & Co. (JPM). L'acció va caure un 8, 9% fins a final de mes en aquesta notícia.