Cicle de subscripció definit
El cicle de subscripcions fa referència a les fluctuacions del negoci d’assegurances en un període de temps. Un cicle de subscripció típic transcorre uns quants anys, ja que les condicions de mercat per al negoci de la subscripció van des del boom al bust i back to boom de nou. El cicle de subscripcions també es coneix com a "cicle d'assegurances".
Desglossar un cicle de subscripció
El cicle de subscripció representa l’evolució i el flux de negocis entre els mercats d’assegurances durs i durs. Al començament d'un cicle de subscripció, el negoci és fluix a causa d'una major competència i excés de capacitat d'assegurança, per la qual cosa les primes són baixes. Aleshores, un desastre natural o un altre esdeveniment condueix a un augment de les reclamacions d’assegurances, que fa que les asseguradores amb menys capitalitat marxin fora del negoci.
La disminució de la competència i la menor capacitat d’assegurança condueixen a millors condicions de subscripció per a les asseguradores supervivents, cosa que els permet augmentar les primes i registrar un sòlid creixement dels resultats. A mesura que es paguen les reclamacions d’assegurança i es redueix la baixada de noves reclamacions, les companyies asseguradores tornen lentament a la rendibilitat. Les noves companyies d’assegurances entren aleshores al mercat, oferint primes i requisits més baixos que les empreses existents. Les empreses existents es veuen obligades a deixar anar els seus requisits per mantenir-se competitius i el cicle de l'assegurança es torna a iniciar.
El cicle de subscripció es perpetua perquè la majoria de les companyies d’assegurances assoleixen guanys a curt termini per sobre de l’estabilitat a llarg termini, venent assegurança sense preocupació del que passi quan finalitzi el mercat tou. L'única manera de regular o aïllar una companyia d'assegurances contra els efectes del cicle d'assegurances és ignorar la rendibilitat a curt termini i centrar-se en l'estalvi de capital. Una companyia d’assegurances també pot considerar establir límits i reservar diners en un compte tipus “dia de pluja”. L’eficàcia disciplinada pot tenir un efecte considerable sobre l’estabilitat financera i les perspectives de negoci a llarg termini de l’empresa.
Història del cicle de subscripcions
Com passa amb la majoria de cicles empresarials, el cicle de subscripció és un fenomen molt difícil d’eliminar. El concepte ha estat un fenomen entès des de almenys els anys vint i des d’aleshores s’ha tractat com a concepte bàsic en la indústria. El 2006, el gegant assegurador Lloyd's de Londres va identificar la gestió d’aquest cicle com el principal repte a què s’enfronta la indústria d’assegurances i va publicar un informe enquestant a més de 100 subscriptors sobre temes de la indústria. En resposta a la seva enquesta, van poder identificar els passos per gestionar el cicle d’assegurances.
La majoria de les organitzacions vigilants del sector assegurador creuen que els cicles de subscripció són inevitables a causa de la incertesa inherent a la concordança dels preus de les assegurances a pèrdues futures. Malauradament, la indústria en general no respon als reptes que planteja el cicle de subscripció. El cicle de subscripció afecta tots els tipus d’assegurances, excepte l’assegurança de vida, on hi ha informació suficient per minimitzar el risc i reduir l’efecte del cicle de subscripció.
Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.