6 Problemes amb els plans 401 (k)

Durant el darrer quart de segle, els plans 401 (k) han evolucionat a l’esquema de pla de jubilació dominant per a la majoria dels treballadors dels Estats Units. Tot i que s’han fet moltes millores en l’estructura i les característiques dels plans 401 (k) des de la seva creació, encara s’han d’abordar problemes i s’han de realitzar diverses millores.

A continuació, es presenten sis problemes amb l'estructura actual del pla 401 (k), juntament amb formes de mitigar els seus efectes.

Falles estructurals

Probablement se us ha dit que invertir els vostres diners mitjançant un procés conegut com a mitjana de costos del dòlar us permetrà construir amb prudència el vostre niu de jubilació amb el pas del temps. Malauradament, si bé aquest concepte pot ser cert quan es preveu una tendència del mercat amb el pas del temps, no és cert quan el mercat oscil·la de manera relativament plana o està a la baixa. Per tant, tot i que pot tenir sentit per comprar més i més accions d’un actiu que augmenta de valor, no té sentit comprar un actiu que sigui completament valorat o que disminueixi de valor.

El concepte mig de dòlar-cost

És possible que hagis comprat amb el concepte de mitjana de costos en dòlars, perquè t’ho explicaven com a metodologia d’inversió prudent. Malauradament, la mitjana dels costos en dòlars és simplement una solució adequada per justificar les contribucions des de la vostra empresa al pla 401 (k).

Per explicar, els plans de cotització definida, com el pla 401 (k), requereixen que es facin contribucions periòdiques al vostre compte de jubilació amb cada xec. Per tant, sense una teoria com la mitjana de costos en dòlars, l’embut de diners periòdicament des del vostre compte de pagaments fins a les vostres opcions d’inversió no tindria sentit. És possible que les vostres opcions d'inversió siguin valorades o, encara pitjor, sobrevalorades en el moment que es facin les contribucions.

Afortunadament, podeu controlar el vostre procés d’inversió dirigint totes les vostres aportacions a una opció d’inversió conservadora que s’ofereix al vostre pla de jubilació. Aleshores, quan arribi el moment, podeu fer una assignació d’inversions estratègiques a un o més dels fons menys conservadors que s’ofereixen al vostre pla 401 (k). Per descomptat, haurà de poder determinar quan el canvi sembla atractiu des del punt de vista de la inversió. No obstant això, haureu d'esperar aquest tipus de responsabilitat si participeu en un pla de cotització definida.

Horitzons de temps d'inversió llargs

Probablement també se li ha dit que el vostre empresari va establir un pla 401 (k) en nom vostre per tal de proporcionar-vos un pla d'estalvi a llarg termini per a la jubilació. Tenint en compte aquesta premissa, és possible que cregueu que haureu de desenvolupar una assignació estratègica d’actius a llarg termini basada en un horitzó temporal que superi la dècada.

Malauradament, és molt poc probable que els gestors de cartera que actualment gestionen les vostres opcions d’inversió els gestionin deu o més anys a partir d’ara. Per tant, per a una assignació estratègica amb un enfocament a llarg termini, els fons d'índex poden mitigar el possible desajust entre el mandat a curt termini dels administradors de fons i el període de retenció d'inversions a llarg termini.

La majoria de fons mutus actius no superen el seu índex ni referència, i és millor que incorporeu els vostres diners a un fons índex. Un estalvi de l’1% pot suposar desenes de milers de dòlars a la jubilació.

Si no s'ofereixen fons d'índex al pla 401 (k), els seus administradors actuals gestionaran els vostres diners durant els propers anys. Tot i això, hi ha una altra opció. Primer, podeu elaborar un pla de contingència tàctica d’assignació d’actius en cas que un dels seus gestors de cartera renunciï a la responsabilitat. A més, podeu obrir un IRA tradicional o Roth IRA i contribuir fins al vostre límit legal mitjançant diversos fons d’índex no disponibles al vostre pla 401 (k).

Compres per emportar

• Si bé els plans 401 (k) són un valuós i important component de la planificació de la jubilació per a la majoria dels treballadors dels Estats Units, no estan sense els seus inconvenients.
• El valor dels plans 401 (k) es basa en el concepte de mitjana de costos en dòlars, però no sempre és una teoria fiable.
• Hi pot haver maneres millors de gestionar les vostres inversions a llarg termini que les opcions disponibles a partir d’un pla 401 (k).
• Hi ha taxes elevades de participants associades als plans 401 (k) a causa dels elevats costos administratius i de manteniment de registres.
• Els plans 401 (k) sovint són objecte de divulgació a causa dels beneficis fiscals percebuts, però els beneficis poden no materialitzar-se a llarg termini a mesura que canvien les lleis fiscals.

Costos administratius

Un pla qualificat 401 (k) és un benefici car per als empleats. Els plans 401 (k) comporten molts problemes de compliment que s’han de controlar i administració i servei constants. És més, cal oferir diversos serveis d’educació i comunicació per planificar els participants.

Tenint en compte aquests mandats, és molt probable que els pagueu mitjançant les taxes de participant; càrrecs addicionals basats en actius; despeses detallades per a serveis com ara préstecs, retirades de dificultats, ordres de relacions domèstiques qualificades i, potser més important, despeses de fons més elevades. Els costos són especialment reduïts per als ocupadors més petits i els plans en què la manca d’economies d’escala fomenta despeses molt més elevades.

Afortunadament, podeu mitigar els costos negatius del vostre pla 401 (k) desenvolupant una estratègia a mida del pla de jubilació. Primer, sempre haureu d’invertir en el vostre pla de 401 (k) fins al punt que rebeu el 100% de la contribució igualitària del vostre empleador. Aleshores, hauríeu d’obrir un IRA tradicional o Roth IRA i contribuir fins al vostre límit legal. Després d’haver sumat els diners que podeu aportar a un IRA, haureu d’augmentar la vostra taxa de contribució al vostre pla de 401 (k) per assolir el nivell d’estalvi desitjat.

Podeu obrir un IRA de baix cost amb una empresa de corredoria o a través d’un banc local. Després de revisar les opcions, és probable que trobareu que les opcions d’inversió disponibles a través d’un IRA seran molt més grans i menys costoses que les opcions d’inversió de què disposeu mitjançant un pla 401 (k) patrocinat per un empresari. Així, els estalvis que experimenteu mitjançant un IRA són el resultat directe de responsabilitats de compliment menys estrictes, menys responsabilitats de servei i administració i de menys serveis d’educació i comunicació que ofereix el pla. Si no necessiteu cap d’aquests serveis, invertir en un IRA és una manera ideal d’estalviar per a la vostra jubilació a llarg termini.

Un altre motiu per tenir un IRA: "El vostre 401 (k) a vegades es pot congelar si aneu a l'estranger. Com que no treballeu als EUA o per a la mateixa empresa que va establir el 401 (k), pot ser impossible transferir-lo a un empresari estranger i / o aportar-hi aportacions. Tenir un IRA és molt millor per a aquells que es desplacen a l'estranger, i per sort es poden convertir 401 (k) en IRA si es troba a treballar en un altre país ", diu Trey Archer, assessor financer de la companyia Infinity Financial Solutions Ltd., Shanghai, Xina.

Manteniment de registres de caça

El registre de registres dels actius acumulats al pla 401 (k) és complex i requereix temps, fins i tot amb la tecnologia actual. Per tant, pocs proveïdors de pla de jubilació distribueixen declaracions favorables als inversors. En canvi, els proveïdors generen només allò que la llei exigeix, cosa que no és suficient per fer una avaluació financera útil de la vostra estratègia d’inversió.

Per planificar amb èxit la jubilació, heu de saber mensualment quin és el saldo del vostre compte inicial, quant vau contribuir amb el vostre empresari al vostre compte del pla de jubilació, el nombre de transferències o retirades que heu fet durant el període, l’import de qualsevol guanys o pèrdues i el saldo final. Malauradament, el registrador no us proporciona aquesta informació de forma fàcil i fàcil. Per obtenir les dades, potser haureu d’extreure la informació de les declaracions mensuals o trimestrals i crear un full de càlcul per fer el seguiment de la informació.

Un cop recopilada correctament la informació, hauríeu de calcular manualment la taxa de rendibilitat anualitzada. Val la pena buscar assessorament extern per obtenir una visió precisa del vostre vehicle d'inversió.

"Sovint, és difícil fer una declaració trimestral i desxifrar el funcionament de la vostra estratègia d'inversions. Consultant un assessor extern només de tarifes, podeu veure com realment funcionen les vostres 401 (k) inversions i quines modificacions es poden fer. realitzat sense haver de transferir-se a un IRA ", afirma Carlos Dias, Jr., gestor de riqueses, Excel Tax & Wealth Group, Lake Mary, Fla.

Dissenys de pla d'inversió i opcions d'inversió de qualitat marginal

En termes de disseny del pla de jubilació, la saviesa convencional de la indústria d'inversions del pla 401 (k) és que "menys és més". Per exemple, un disseny integral de plans de jubilació ofereix un conjunt d’opcions d’inversió que abasten aproximadament cinc categories de classes d’actius. Aquestes categories en termes d'ordre de risc teòric són fons del mercat monetari o fons de valor estable, fons obligatoris bàsics, fons de gran capitalització, fons de petita capitalització i fons internacionals.

El concepte que hi ha darrere de menys és més racionalitzar les vostres responsabilitats en la presa de decisions sobre inversions per minimitzar la complexitat de les vostres opcions d’inversió. Malauradament, tot i que podeu desenvolupar una cartera diversificada invertint en fons que formen part d’aquestes cinc categories de la categoria d’actius, és molt probable que també necessiteu accés a títols protegits contra la inflació del Tresor (fons TIPS), fons d’alt rendiment, REIT. fons, fons de capitalització de capitalització mitjana, fons de mercats emergents i fons de productes bàsics per crear una cartera completa per a les vostres necessitats financeres a llarg termini.

"Quan trobo que el client 401 (k) té opcions d'inversió limitades (o subpar), sempre comprovo si tenen a la seva disposició una finestra de corredoria autodirigida. Això els permet obrir un compte a la finestra de corredoria" de costat i obre moltes més opcions d’inversió. El client, aleshores, té les seves aportacions regulars a aquest compte versus les opcions “regulars” 401 (k) ", diu Carol Berger, CFP® Berger Wealth Management, Peachtree City, Ga.

La qualitat de les opcions d'inversió que ofereix el vostre pla pot estar molt inferior a la mitjana, especialment si participeu en un petit pla de jubilació. Per tant, heu de valorar com és de complet el vostre disseny del pla de jubilació 401 (k) i realitzar una anàlisi de diligència deguda abans de realitzar cap tipus d’inversió. Un cop finalitzada aquesta avaluació, el millor camí per fer-ho és notificar al departament de recursos humans de totes les millores que calgui fer. A més, haureu de compensar qualsevol de les vostres deficiències del pla 401 (k) invertint en una sèrie de fons índex mitjançant un IRA individual.

"Una opció obviament freqüent per a un inversor que té una mala selecció d'opcions de fons és parlar amb el seu ocupador. Freqüentment, els empresaris no intenten deliberadament oferir-vos opcions poc favorables. Moltes vegades, el conseller del pla els ofereix aquestes opcions. "Si sol·liciteu opcions diferents o addicionals, és possible que el vostre empresari digui que sí. Molts empresaris busquen aquest tipus de comentaris", afirma Kirk Chisholm, gerent de riquesa de Innovative Advisory Group a Lexington, Mass.

Complicacions fiscals complexes

Probablement, l'atribut del pla 401 (k) més conegut és el tractament abans d'impostos dels fluxos de caixa invertits. Aquesta característica és important perquè, si voleu invertir més diners, haureu de tenir una oportunitat més gran de millorar els rendiments del camí. Tanmateix, abans d’acceptar la premissa que la inversió abans de l’impost és un avantatge inversor, tingueu en compte que quan retireu els diners del vostre pla 401 (k), l’import total retirat s’imposarà al vostre nivell d’impost sobre la renda personal. En retrospectiva, això pot suposar un desavantatge, ja que és molt probable que la vostra estratègia d’inversió a llarg termini hagués aconseguit beneficis substancials a llarg termini que s’haurien d’imposar al nivell de tipus molt inferior a les guanys de capital. Com que aquests beneficis s’imposaran com a ingressos sota una estructura del pla 401 (k), l’avantatge percebut abans de l’impost de la part frontal es veurà compensat fins a un cert punt per l’inconvenient fiscal de la part posterior.

L'avaluació de les implicacions fiscals és complexa, ja que el seu estat fiscal i les lleis fiscals canviaran amb el pas del temps. A més, en el futur es desenvoluparan nous plans de jubilació. Per tant, el que sembla ser un bon acord avui pot ser molt mal demà. Tenint en compte totes les incerteses relacionades amb els impostos, probablement no heu de fonamentar la vostra decisió de contribuir al vostre pla 401 (K) en els avantatges fiscals percebuts.

Fet ràpid

La majoria de fons mutus actius, en els quals es basen els plans 401 (k), no superen el seu índex ni el seu punt de referència, i és millor que invertiu els vostres diners en un fons índex.

La línia de fons

Si bé els plans 401 (k) són una part important del paquet de beneficis dels vostres empleats, els problemes associats a algunes de les seves disposicions són problemàtics. Recordeu que, en un pla de pensions de cotització definida com el 401 (k), el membre del pla (és a dir, l’empleat) té tot el risc d’inversió. La quantitat d’efectiu que hi ha al fons quan el membre del pla es jubila és el que rebrà aquella persona com a pensió. Així, no hi ha cap garantia que el membre del pla rebi res d’aquest pla de cotització definida. El fons pot perdre tot (o una part substancial) del seu valor als mercats de la mateixa manera que el membre està disposat a començar a fer distribucions. Tot i que això és veritable per a qualsevol inversió financera, el risc es combina amb la relativa inaccessibilitat de 401 (k) diners al llarg de la vida del compte i de la seva vida.

"El problema final és que els vostres 401 (k) actius no són líquids. La bona notícia és que és a llarg termini, però la mala notícia és que és a llarg termini i no disponible. Així que assegureu-vos que encara estalvieu prou a l’exterior per a emergències i despeses que pugueu tenir abans de la jubilació. No incorporeu tots els vostres estalvis al vostre 401 (k) on no podreu accedir-hi fàcilment, si cal ", diu Dan Stewart, CFA®, president, Revere Asset Management, Inc., Dallas, Texas.

Considereu aquests problemes i adopteu un paper actiu en la preparació del vostre futur financer. Amb una planificació acurada, hauríeu de poder mitigar les característiques negatives del vostre pla 401 (k) i complir els objectius del vostre pla de jubilació. (Per a informació relacionada, vegeu "Per què no podrien estar els vostres 401 (k) després de deixar un treball")