8 accions més que poden sorgir en les adquisicions del 2018: Goldman Sachs

D'avis de Deloitte, l'activitat de captació corporativa es calentarà el 2018. La firma de comptabilitat i consultoria pública Big Four va rebre respostes de 1.016 executius de les corporacions basades als Estats Units i de les empreses de capital privat, amb un 68% del primer i un 76% dels darrers previstos. A més, el 63% dels entrevistats preveien que també augmentés la mida mitjana de l’acord.

L’enquesta de Deloitte es va dur a terme el setembre del 2017 i el 12% dels enquestats van citar la legislació pro-empresa retardada com a possible obstacle per a l’activitat de M&A. Tanmateix, el posterior pas de la reforma fiscal a Washington significa que, segons l'estimació de Deloitte, s'haurien reduït aquestes preocupacions. A més, fins i tot abans de la reforma fiscal, els enquestats havien indicat que els saldos d’efectiu corporatius augmentaven i que l’activitat de M&A era el principal ús previst d’aquests fons addicionals.

Objectius d’adquisició

Goldman Sachs Group Inc. (GS) ha identificat 17 empreses amb possibles objectius d'adquisició el 2018. En un article anterior, Investopedia va discutir vuit de les eleccions de Goldman, així com quatre empreses farmacèutiques que podrien estar en joc segons Zacks Investment Research.

A continuació, hi ha vuit existències més a la llista de Goldman, amb els seus límits de mercat al 17 de gener de 2018 i breus explicacions del que fan. (Per a més informació, vegeu també: 8 accions preparades per obtenir guanys en possessió el 2018. )

En programari i serveis:

• Twilio Inc. (TWLO), 2, 3 milions de dòlars, programari de comunicacions, plataforma en núvol i serveis
• Cornerstone Ondemand Inc. (CSOD), 2, 3 milions de dòlars, SaaS de gestió d'aprenentatge i talent
• Hortonworks Inc. (HDP), 1, 4 milions de dòlars, desenvolupament de programari a la plataforma Apache Hadoop

En energia:

• RSP Permian Inc. (RSPP), 6, 5 B $, petroli i gas, conca de Permian, Texas
• Jagged Peak Energy Inc. (JAG), 3, 2 milions de dòlars, petroli i gas, conca del sud de Delaware, Texas

En maquinari de tecnologia:

• Lumentum Holdings Inc. (LITE), 3, 2 milions de dòlars, xarxes òptiques i productes làser
• Acacia Communications Inc. (ACIA), fabricant de components de fibra òptica per 1, 6 milions de dòlars

En béns de capital:

• Manitowoc Co. Inc. (MTW), 1, 4 milions de dòlars, fabricant de grans grues de construcció

La probabilitat que aquestes adquisicions siguin reeixides es veuen millorades pels seus valors de mercat, que majoritàriament són de petita tapa o de nivell mitjà, cosa que els fa digeribles per diversos compradors potencials. Les seves mides relativament petites també augmenten la seva probabilitat d’estar sota el radar regulador.

Plantejament de Goldman

En particular, Goldman Sachs va buscar empreses que probablement no trobaran obstacles normatius per motius antimonopoli o anticompetitius. Van replicar la metodologia analítica freqüentment aplicada pels reguladors per avaluar el grau de competència en un mercat determinat, tal i com es descriu a l’article anterior d’Investopedia citat anteriorment. Un altre dels criteris d’inclusió eren les probabilitats del 30% al 50% que una empresa seria objectiu de compra, segons el criteri dels analistes de Goldman.

Per últim, Goldman suggereix que els inversors consideren l’activitat de M&A com una font potencial de guanys de capital el 2018, donades les seves baixes expectatives de renda variable d’aquest any. El seu objectiu final de 2.850 per a l'índex S&P 500 (SPX) només està un 1, 7% per sobre del tancament del 17 de gener.