Com funciona la moneda

Tant si traiem les factures de paper com si traiem una targeta de crèdit, la majoria de les transaccions que realitzem en moneda d'ús diari. De fet, els diners són la vida vital de les economies del món.

Per entendre per què les societats civilitzades han utilitzat moneda al llarg de la història, és útil comparar-la amb l’alternativa. Imagineu-vos que feu sabates per viure i necessiteu comprar pa per alimentar la vostra família. S’acosta al forner i ofereix un parell de sabates per a un nombre específic de pans. Però, segons resulta, de moment no necessita sabates. No estàs de sort, a menys que trobeu un altre pastisser, un que és curt amb calçat, a prop.

Els diners alleugen aquest problema. Proporciona un magatzem de valor universal que pot ser fàcilment utilitzat per altres membres de la societat. El mateix forner podria necessitar una taula en lloc de sabates. Acceptant la moneda, pot vendre els seus productes i tenir una forma convenient de pagar al fabricant de mobles. En general, les transaccions poden passar a un ritme molt més ràpid perquè els venedors tenen un temps més fàcil per trobar un comprador amb qui volen fer negocis.

Hi ha altres avantatges importants en els diners. La mida relativament petita de les monedes i les factures en dòlars els facilita el transport. Penseu en un productor de blat de moro que hauria de carregar un carret amb menjar cada vegada que necessités comprar alguna cosa. A més, les monedes i el paper tenen l'avantatge de durar molt de temps, cosa que no es pot dir de totes les mercaderies. Un agricultor que es basa en el comerç directe, per exemple, només pot tenir unes setmanes abans que es destrueixi el seu patrimoni. Amb diners, pot acumular i emmagatzemar la seva riquesa. (Per a lectura relacionada, vegeu: Què són els diners? )

Diverses formes de moneda de la història

Avui és natural associar moneda amb monedes o bitllets de paper. Tanmateix, els diners han adoptat diverses formes al llarg de la història. En moltes societats primerenques, algunes mercaderies es van convertir en un mètode de pagament estàndard. Els asteques sovint utilitzaven mongetes de cacau en lloc de comerciar directament mercaderies. Tanmateix, les mercaderies tenen clars inconvenients en aquest sentit. Segons la seva mida, poden ser difícils de transportar d'un lloc a un altre. I en molts casos, tenen una vida útil limitada.

Aquestes són algunes de les raons per les quals la moneda moneda ha estat una novetat important. Fins al 2500 aC, els egipcis van crear anells de metall que utilitzaven com a diners, i les monedes reals han existit des de com a mínim el 700 aC quan eren utilitzades per una societat en el que és l'actual Turquia. El diner en paper no es va produir fins a la dinastia Tang a la Xina, que va durar entre el 618 i el 907 dC.

Més recentment, la tecnologia ha permès una forma de pagament totalment diferent: moneda electrònica. Utilitzant una xarxa de telègrafs, Western Union (NYSE: WU) va completar el primer camí electrònic de transferència de diners el 1871. Amb l’arribada d’ordinadors mainframe, es va fer possible que els bancs es debutessin o creditessin els comptes dels altres sense que la molèstia de passar físicament gran. sumes d’efectiu.

Tipus de moneda

I doncs, què proporciona exactament les nostres modernes formes de moneda, ja sigui un dòlar americà o un ien japonès? A diferència de les primeres monedes fetes amb metalls preciosos, la majoria del que avui s'ha encunyat no té molt valor intrínsec. Tot i això, conserva la seva vàlua per una de les dues raons.

En el cas de "diners representatius", cada moneda o nota es pot bescanviar per una quantitat fixa d'una mercaderia. El dòlar va entrar en aquesta categoria en els anys posteriors a la Segona Guerra Mundial, quan els bancs centrals de tot el món van poder pagar al govern dels Estats Units 35 dòlars per una unça d'or.

No obstant això, la preocupació per una potencial conseqüència del subministrament d'or a Amèrica va conduir el president Nixon a cancel·lar aquest acord amb països del món. En deixar el nivell d'or, el dòlar es va convertir en el que es coneix com a diners fiat. És a dir, té valor només perquè la gent té fe que les altres parts l'acceptaran. (Per a informació relacionada, vegeu: Tots els diners diner són fiats? )

Avui en dia, la majoria de les principals monedes de tot el món, inclosos l’euro, la lliura britànica i el ien japonès, entren en aquesta categoria.

Polítiques de tipus de canvi

A causa de la naturalesa global del comerç, les parts solen adquirir monedes estrangeres també. Els governs tenen dues opcions bàsiques de política a l’hora de gestionar aquest procés. El primer és oferir un tipus de canvi fix.

Aquí, el govern lliga la seva pròpia moneda a una de les principals monedes mundials, com el dòlar americà o l'euro, i estableix un tipus de canvi ferm entre les dues denominacions. Per preservar el tipus de canvi local, el banc central del país compra o ven la moneda a la qual està gravat.

L’objectiu principal d’un tipus de canvi fix és crear una sensació d’estabilitat, sobretot quan els mercats financers d’una nació són menys sofisticats que els d’altres parts del món. Els inversors aconsegueixen confiança en conèixer la quantitat exacta de la moneda pegged que poden adquirir si ho desitgen.

Tanmateix, els tipus de canvi fixos també han participat en nombroses crisis de moneda de la història recent. Això pot succeir, per exemple, quan la compra de moneda local pel banc central condueix a la seva sobrevaloració.

L’alternativa a aquest sistema és deixar flotar la moneda. En lloc de determinar prèviament el preu de la moneda estrangera, el mercat dicta quin serà el cost. Els Estats Units són només una de les principals economies que utilitza un tipus de canvi variable. En un sistema flotant, les normes d’oferta i demanda regeixen el preu d’una moneda estrangera. Per tant, un augment de la quantitat de diners farà que la denominació sigui més barata per als inversors estrangers. I un augment de la demanda reforçarà la moneda (la farà més cara).

Si bé una moneda “forta” té connotacions positives, hi ha inconvenients. Suposem que el valor del dòlar va obtenir valor respecte al ien. De sobte, les empreses japoneses haurien de pagar més per adquirir productes fabricats a Amèrica, que probablement passessin els seus costos als consumidors. Això fa que els productes nord-americans siguin menys competitius en els mercats internacionals.

L’impacte de la inflació

La majoria de les grans economies de tot el món utilitzen ara monedes fixes. Com que no estan vinculats a un actiu físic, els governs tenen la llibertat d’imprimir diners addicionals en moments de problemes financers. Si bé això proporciona una major flexibilitat per afrontar reptes, també crea l’oportunitat de sobrepassar.

El major risc d'imprimir massa diners és la hiperinflació. Amb més de la moneda en circulació, cada unitat val menys. Si bé les quantitats d’inflació modestes són relativament inofensives, la devaluació incontrolada pot erosionar dràsticament el poder adquisitiu dels consumidors. Si la inflació arriba al 5% anual, els estalvis de cadascú, suposant que no generen interès substancial, valen un 5% menys que l'any anterior. Naturalment, és més difícil mantenir el mateix nivell de vida. (Per a informació relacionada, vegeu: Com afecta la inflació el vostre cost de vida .)

Per aquesta raó, els bancs centrals dels països desenvolupats solen intentar mantenir la inflació sota control mitjançant la retirada indirecta de diners de la circulació quan la moneda perd massa valor.

La línia de fons

Independentment de la forma que adopti, tots els diners tenen els mateixos objectius bàsics. Ajuda a fomentar l’activitat econòmica augmentant el mercat de diversos béns. I permet als consumidors emmagatzemar riquesa i, per tant, atendre les necessitats a llarg termini. (Per a informació relacionada, vegeu: Quins factors mouen una moneda? )