Índex de confiança de Barron
L’índex de confiança de Barron és una relació per calcular el desig dels inversors d’assumir un risc addicional durant la inversió. La ràtio és la rendibilitat a la maduresa mitjana de la llista de bons de millor grau de Barron i el rendiment mitjà fins a la maduresa de la seva llista de bons de grau intermedi.
Per arribar al valor, Barron dividirà la rendibilitat a la maduresa mitjana (YTM) de la llista de bons de millor grau de Barron per la rendibilitat a la maduresa mitjana de la seva llista de bons intermedis. L’índex, publicat setmanalment, és una mesura de la confiança dels inversors en l’economia dels Estats Units. Es coneix també pel CI / Yield Gap de Weekly Barron.
DESCOMPANYAR L'Índex de confiança de Barron
La base de l’índex de confiança de Barron es basa en la teoria que si els inversors són optimistes tenen més probabilitats d’invertir en bons més arriscats, generant els rendiments a la baixa i l’índex a l’alça. L’índex també suposa que els operadors d’obligacions són més sofisticats que els inversors borsaris i que, per tant, les seves accions són més predictives de l’activitat futura del mercat.
Des d'una perspectiva matemàtica, l'índex es basa en el fet que els rendiments dels bons de categoria superior sempre són inferiors als rendiments dels bons de menor qualitat. L’índex és encara inferior al 100 per cent i el valor màxim teòric d’aquesta ràtio és de 1. Per exemple, si el rendiment mitjà dels deu bons de grau alt és del 4, 5% i el rendiment mitjà dels bons de grau mitjà és del 5 per cent., l’índex de confiança de Barron és del 90 per cent (un 4, 5 per cent dividit un 5 per cent i multiplicat per 100).
Quan els inversors confien en el futur de l’economia, estan disposats a arriscar-se i a comprar més bons especulatius. A continuació, baixa el preu de les obligacions de més qualitat, fet que augmenta el seu rendiment. Aquesta dinàmica indica que els inversors necessiten primes més baixes en rendiments per assumir un risc més gran.
Es considera que un índex al voltant del 80 per cent és una perspectiva baixista per a la borsa. Quan la confiança en l’economia és baixa, els inversors busquen un deute de més qualitat, fet que augmenta els preus dels bons i redueix els rendiments.
Si bé el nombre d'índex en brut té sentit, també és útil fer un seguiment de la seva direcció. Un nombre de confiança que baixa indica una disminució de la confiança en el mercat; un valor en augment, per descomptat, significa augmentar la confiança.
Antecedents de l’índex de confiança de Barron
Barron's, una publicació Dow Jones & Company de News Corp que cobreix informació financera nord-americana, novetats del mercat i estadístiques rellevants, es publica setmanalment. La llista de bons de millor grau de Barron inclou deu bons d'alta qualitat, normalment qualificats per a AAA, que és la qualificació més alta possible assignada a les agències de qualificació de les obligacions de l'emissor. Les obligacions qualificades AAA són altament acreditades perquè l’emissor pot complir fàcilment els seus compromisos financers. La llista de bons del grau intermedi inclou deu bons amb qualificació BBB de grau inferior, que es mesuren perquè hi ha un risc més elevat que l'emissor es produeixi en la devolució del deute.
Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.