Bear Stearns
Bear Stearns va ser un banc global d’inversions situat a la ciutat de Nova York que es va esfondrar durant la crisi hipotecària subprime el 2008.
Compres per emportar
- Bear Stearns va ser una entitat financera i financera global d'inversió i empresa de Nova York que va ser fundada el 1923 i va caure durant la crisi financera del 2008.
- L'exposició a CDO i actius tòxics de la seva cobertura insígnia que es van adquirir amb un alt grau de palanquejament van provocar la seva desaparició.
- Els actius de la companyia van ser cedits finalment a JP Morgan Chase per cèntims de dòlar.
El bàsic dels Bear Stearns
L’empresa Bear Strearns va ser fundada el 1923 i va sobreviure al Crash Stock Market del 1929, convertint-se en un banc d’inversions global amb sucursals a tot el món. Bear Stearns continua creixent amb la gestió i la presa de riscos competents amb l'economia global. Va ser una de les moltes empreses que va adoptar la titulització de deutes de Lewis Ranieri per crear nous productes financers.
A principis dels anys 2000, Bear Stearns estava entre els majors bancs d’inversions del món i un membre molt respectat al panteó de bancs d’inversions de Wall Street. Malgrat sobreviure i prosperar després de la Gran Depressió, Bear Stearns va ser un jugador a la derrota hipotecària i a la Gran Recessió que va seguir.
Bear Stearns gestionava una àmplia gamma de serveis financers. Dins d'aquesta combinació hi havia els fons de cobertura que utilitzaven un palanquejament millorat per obtenir beneficis de les obligacions de deute col·lateralitzat (CDO) i altres mercats de deutes titulitzats. A l'abril de 2007, el fons va caure del mercat immobiliari i el banc d'inversions va començar a adonar-se que el risc real d'aquestes estratègies de fons de cobertura era molt més gran del que es creia inicialment.
El col·lapse del mercat de l'habitatge va sorprendre tot el sistema financer, ja que gran part del sistema es basa en la fundació d'un mercat sòlid d'habitatges que fonamentava un sòlid mercat de derivats. Els fons Bear Stearns van utilitzar tècniques per afavorir encara més el palanquejament d’aquests suposats fonaments del mercat només per esbrinar que el risc negatiu dels instruments amb què s’estaven tractant no es limitava en aquest cas extrem de col·lapse del mercat.
Colapso del Fons Hedge Bear Stearns
Els fons de cobertura que utilitzaven aquestes estratègies van suposar pèrdues massives que van requerir la recuperació interna, cosa que va costar a la companyia diversos milers de milions d’avanç i després pèrdues addicionals de milers de dòlars en els saldos al llarg de l’any. Aquesta va ser una mala notícia per a Bear Stearns, però la companyia tenia una tapa de mercat de 20.000 milions de dòlars, per la qual cosa les pèrdues es van considerar lamentables però manejables.
Bear Stearns va suposar la primera pèrdua trimestral en 80 anys. A continuació, les empreses de qualificació es van acumular i van continuar rebaixant els títols i altres participacions amb garantia hipotecària de Bear Stearns. Això va deixar l'empresa amb actius líquids en un mercat a la baixa. La companyia es va quedar sense fons i, el març del 2008, va passar a la Reserva Federal per obtenir una garantia de crèdit a través de la Central de préstecs a termini. Una altra baixada va arribar a la signatura i es va iniciar el funcionament bancari. El 13 de març, Bear Stearns es va trencar i el seu estoc va caure.
JP Morgan Chase compra els actius de Bear Stearns
Els actius de Bear Stearns es van vendre en una venda de foc a JPMorgan Chase en una fracció de la seva capitalització de mercat anterior. La Fed va prestar a JPMorgan Chase els diners per realitzar la compra, i després va costar a la companyia diversos milers de milions per tancar les operacions falleres i resoldre els litigis contra Bear Stearns. La raó per la qual Bear Stearns es venia tan barat és que, en aquell moment, ningú no sabia quins bancs posseïen actius tòxics ni la quantitat d’un forat que podrien col·locar en un balanç aquests productes sintètics aparentment innòcols.
La il·líquiditat que va enfrontar Bear Stearns a causa de la seva exposició a deutes titulitzats també va exposar problemes a altres bancs d’inversió. Molts dels majors bancs estaven fortament exposats a aquest tipus d'inversions, inclosos Lehman Brothers i Merrill Lynch. El col·lapse de Bear Stearns i la seva venda a JP Morgan Chase van suposar l'inici de la reducció de sang al sector bancari d'inversions, no el final.
Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.