Reestructuració de deutes
La reestructuració de deutes és un procés utilitzat per les empreses per evitar el risc d'impagament del deute existent o per aprofitar els tipus d'interès més baixos disponibles. La reestructuració del deute també pot ser realitzada per individus a la vora de la insolvència i per països que es posin a l’abonament del deute sobirà.
Compres per emportar
- El procés de reestructuració de deutes es pot dur a terme reduint els tipus d’interès dels préstecs o ampliant les dates en què es deu el passiu d’una empresa.
- Una reestructuració de deutes podria incloure un intercanvi de deute per renda variable quan els creditors accepten cancel·lar una part o la totalitat del deute pendent a canvi d'equitats de la companyia.
- Una nació que vulgui reestructurar el seu deute podria traslladar el seu deute del sector privat a institucions del sector públic.
Com funciona la reestructuració de deutes
Algunes empreses busquen reestructurar els deutes quan estan en fallida. Poden tenir diversos préstecs estructurats de manera que alguns estiguin subordinats prioritàriament a altres préstecs. Els deutors majors seran abonats davant els prestadors de deutes subordinats si l’empresa anés a la fallida. De vegades, els creditors estan disposats a modificar aquests termes i altres per evitar que es produeixi una fallida o un incompliment potencial.
El procés de reestructuració de deutes es realitza normalment reduint els tipus d’interès dels préstecs, ampliant les dates en què s’han de pagar els passius de l’empresa o tots dos. Aquests passos milloren les possibilitats de l’empresa de pagar les obligacions. Els creditors entenen que rebrien encara menys si l’empresa es veuria obligada a la fallida i / o liquidació.
La reestructuració del deute pot ser un benefici per a ambdues entitats. El negoci evita la fallida i normalment els prestamistes reben més del que farien amb un procés de fallida.
Les persones també poden reestructurar els seus deutes de diverses maneres, però assegureu-vos de comprovar les credencials i la reputació de qualsevol servei d’ajut de deutes que tingueu en compte amb el fiscal general o l’agència de protecció del consumidor, ja que no tots són de bona reputació.
Tipus de reestructuració del deute
Una reestructuració de deutes també pot incloure un intercanvi de deute per equitat. Això es produeix quan els creditors accepten cancel·lar una part o la totalitat dels seus deutes pendents a canvi d’equitat de l’empresa. El swap sol ser una opció preferida quan el deute i els actius de l’empresa són molt significatius, per la qual cosa forçar-lo a la fallida no seria ideal. Els creditors prefereixen prendre el control de l'empresa en situació de problemes com una preocupació permanent.
Una empresa que busqui reestructurar el seu deute també podria renegociar-se amb els seus titulars d’obligacions per “prendre un tall de pèl”: allà on es cancel·laria una part dels pagaments d’interessos pendents o una part del principal no es retornarà.
Una empresa sovint emetrà bons cedibles per protegir-se d’una situació en què no es poden fer pagaments d’interessos. L’emissor pot bescanviar de bon trànsit una fiança amb una característica que es pugui sol·licitar en moments de disminució dels tipus d’interès. Això permet que l'emissor pugui reestructurar fàcilment el deute en el futur perquè el deute existent es pot substituir per un deute nou a un tipus d'interès més baix.
Altres exemples de reestructuració de deutes
Les persones amb insolvència poden renegociar les condicions amb els creditors i les autoritats fiscals. Per exemple, una persona que no sigui capaç de seguir pagant amb una hipoteca subprime de 250.000 dòlars pot estar d’acord amb la institució prestadora per reduir la hipoteca al 75%, o 187.500 dòlars (75% x 250.000 $ = 187.500 $). A canvi, el prestador podria rebre el 40% del producte de la venda de la casa quan el vengui per la hipoteca.
Els països poden fer front al seu deute sobirà i això ha estat així al llarg de la història. En temps moderns, de vegades opten per reestructurar el seu deute amb els titulars d’obligacions. Això pot suposar traslladar el deute del sector privat a institucions del sector públic que puguin gestionar millor l’impacte d’una incumpció del país.
Els posseïdors d’obligacions sobiranistes també poden haver de “tallar-se un tall de pèl” acceptant un percentatge reduït del deute, potser un 25% del valor total de l’obligació. Les dates de venciment de les obligacions també es poden ampliar, donant a l'emissor del govern més temps per assegurar els fons necessaris per amortitzar els seus titulars. Malauradament, aquest tipus de reestructuració de deutes no té molt en compte la supervisió internacional, fins i tot quan els esforços de reestructuració traspassen les fronteres.
La reestructuració de deutes proporciona una alternativa menys costosa a la fallida quan una empresa, individu o país es troba en problemes financers. És un procés a través del qual una entitat pot rebre un perdó i una reprogramació del deute per evitar la exclusió o la liquidació d’actius.
Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.