La millor estratègia per a inversors d'or

La persecució de l'or ha provocat l'assassinat i l'herba, guerres i fascinació implacable durant bona part de la història. L’or és tan important que s’ha convertit en sinònim de la paraula “riquesa”. Però tenir nuggets d'or, monedes o contractes futurs no significa que el vostre valor de cartera augmenti o que sigui segur. Explorem futurs d'or, així com l'ús en una cartera d'inversions.

En algun lloc sobre l’horitzó

La major part de l’or subministrat al mercat cada any es destina a productes manufacturats, la resta es destina a inversors privats i reserves monetàries. L’or té una llarga història d’ús com a moneda o com a reserva de reserva d’altres formes de diners. Tanmateix, la norma d'or no utilitza actualment cap govern, havent estat substituïda completament per moneda fiat. (Per obtenir més informació, vegeu el nivell d'or revisat .)

Invertir en els mercats financers exigeix ​​la capacitat de canviar de perspectiva amb el pas del temps. Si es compren barres d'or o Krugerrands (una moneda d'or sud-africana d'una unça), la possessió física d'aquest or es mantindrà igual, independentment del preu de mercat. La inversió és una opció per arriscar el capital amb l’esperança de guanyar. No obstant això, la propietat és del bé de la propietat, independentment de qualsevol guany de preu.

Diversificar una cartera significa variar les classes d’actius. Les existències són una classe d'actius. L’or és un altre. Tenir accions d'una empresa significa tenir una participació en una empresa. El valor puja o baixa, els canvis amb el mercat i els certificats en paper no poden valer res. El valor de l’or va amunt i avall i canvia amb el mercat, però mai no val res. Hi ha la diferència important. És possible que no tingueu profit de la propietat d'or, però, almenys, serieu un actiu tangible desitjable, sigui quin sigui el valor monetari.

Figura 1: Els preus dels futurs d’or pugen, baixen i marquen. La mercaderia és la mateixa, el preu no.

Font: TradeStation

La planificació de carteres també té en compte la intenció. La intenció és augmentar la riquesa o tenir or, que es pot borsa en qualsevol moment per menjar o refugi "> estoc en una empresa minera d'or. Tenir or contra una emergència no augmenta necessàriament la riquesa. L'or pot formar part de la riquesa, però també pot disminuir de valor.

Comparem la compra de Krugerrands d'or amb la compra d’un altre actiu físic, com ara una casa. Tant si el preu de l’habitatge va pujant o baixant, encara hi ha una casa on viure i que forma part de la seva propietat. Si el preu de l'or Krugerrands va a l'alça o a la baixa, els manteniu i són part de la vostra propietat. Analitzem ara la compra d’accions d’un fons borsat en borsa (EFT) com les accions d’or SPDR GLD (NYSE: GLD) (figura 2). Si el preu baixa des d’on el compreu, heu perdut diners i fins i tot el paper pot arribar a ser inútil.

Figura 2: Es tracta del GLD de confiança d’or. Segueix el moviment d'or, però no és un actiu dur.

Font: TradeStation

Futurs d’or

Hi ha dues maneres d’invertir en el mercat de l’or, o bé comprar l’or de les mercaderies físiques o comprar un contracte de futur. Comprar l’or de la mercaderia física és tenir propietat. Així, tot i que el preu fluctuarà, la propietat és definitiva. Comprar un contracte de futurs o accions és especulació, on no es té or, però es pot obtenir beneficis. (Per obtenir més informació, llegiu The Gold Showdown: ETFs Vs. Futures i Trading Trading Futures d’ Or i Plata .)

Un contracte de futurs d’or és un acord legalment vinculant per a l’entrega d’or en el futur a un preu acordat. Els contractes es normalitzen mitjançant un intercanvi de futurs quant a la quantitat, la qualitat, el temps i el lloc de lliurament. Només el preu és variable. El contracte es refereix a la mercaderia "or". Les accions d'or no són una mercaderia en aquest sentit. Les existències de miners d'or o empreses relacionades ofereixen accions, però això no representa cap forma de propietat d'or.

El bullion d'or és qualsevol tipus de producte d'or que es ven pel contingut en or. El preu dels lingots d'or, en qualsevol forma, segueix el preu diari directe de l'or. El mercat de lingots d'or és internacional. La demanda és global. Es comercialitza or a qualsevol part del món a qualsevol hora del dia.

La Regla d’Or

La frase "vol cap a la qualitat" sol referir-se a l'or, que sovint s'anomena moneda d'últim recurs. La premissa és que si hi ha un col·lapse econòmic i el paper moneda queda obsolet, l’or conservarà valor. La moneda és qualsevol forma de diners de qualsevol país i els diners són qualsevol cosa que es pot bescanviar o bescanviar per una altra cosa, convertint l'or en la forma definitiva de diners durant una recessió econòmica. (Per obtenir més informació sobre com s’intercanvia diners, llegiu From Barter to Banknotes .)

Si el desig és tenir una mercaderia com a mitjà alternatiu d’intercanvi, comprau lingots d’or. Les monedes estrangeres no substitueixen l’or perquè cap país està al nivell d’or. Una compra pot requerir més o menys or, segons la demanda, però normalment l’or és acceptable. (Per obtenir més informació, vegeu Què és el diner ">

Les accions d'or no es canvien per or. Els contractes futurs d'or es rarament canvien per or. Comprar en un fons o índex d'or no vol dir que tinguis possessió de l'or. La compra de monedes estrangeres no és un substitut de l’or de les mercaderies.

La propietat d'or s'aconsegueix només mitjançant la compra de lingots d'or. El bullion d'or és qualsevol tipus de producte d'or que es ven pel contingut en or. Pot ser monedes d'or, barres d'or o joies d'or.

Figura 3: Exemples de lingots d'or

Font: Moneda Territorial del Nord-oest

Conseqüències del comerç de divises

Els diners i l’or poden semblar iguals, i tots poden ser monedes igualment acceptables, però són diferents. Els diners són qualsevol cosa acceptada com a pagament. La moneda sovint és específica del país i està representada per notes en paper emeses pel govern. Són diners, però no és or. L’or (a més de la plata) és diners i un mitjà d’intercanvi. L’or pot ser moneda, però també és més que això, ja que és un actiu tangible i l’única inversió no monetitzada pel deute.

La figura 4, a continuació, mostra la relació inversa entre l'or i el dòlar nord-americà.

Figura 4: L’or i el dòlar nord-americà estan inversament correlacionats. Quan el dòlar puja, els preus de l’or cauen.

Font: TradeStation

El gràfic següent (figura 5) mostra una relació inversa entre el dòlar nord-americà i el franc suís. El franc suís es mou generalment enfront del dòlar nord-americà. El franc suís està positivament correlacionat amb l’or. Les correlacions són una bona eina de gestió per efectuar assignacions en una cartera.

Figura 5: El dòlar nord-americà i el franc suís estan inversament correlacionats

Font: TradeStation

El mercat de divises (divises o divises) es refereix al mercat de monedes. El mercat de divises no implica cap representació d'or. Es tracta, senzillament, de la moneda d’un país en contra d’un altre. Els diners Fiat no es poden bescanviar per res, mentre que l’or sempre manté la condició monetària. (Per obtenir més informació, vegeu Preguntes habituals sobre el comerç de divises .)

El gràfic següent (gràfic 6) és un tipus d’interès (o una parella de moneda que no inclou el dòlar dels EUA) en comparació amb l’or. Les notes de paper de cap país no es converteixen en quantitats d'or fixades per defecte.

Figura 6: Parella de divises a tipus de divisa en comparació amb l'or, que mostra una correlació positiva

Font: TradeStation

La parella euro / yen japonès està positivament correlacionada amb l’or (figura 5), ​​el preu puja o baixa al mateix temps. La compra d'or i aquesta parella de divises no es diversifica, ja que la pèrdua o el guany és el doble. (Per obtenir més informació, vegeu Contes de les trinxeres: rendibilitat perfectament negativa .)

Figura 7: Gràfic d'or i S&P 500

Font: TradeStation

A la figura 7, el SPY ja es trobava avançant anys abans de començar l'or. Des del 2004 fins al 2008, el SPY ha augmentat un 50%. L'or no va començar a augmentar fins a finals del 2007. El mercat de valors va caure fins als mínims del 2004 i els preus de l'or també es van reduir. Les primeres matèries van retardar el mercat de renda variable durant aquest cicle temporal. És evident que la gestió de cartera és més efectiva quan es tenen en compte els cicles de l’economia.

Linia inferior

Hi ha una afirmació que "les mercaderies protegiran les carteres del risc de mercat". No obstant això, hi ha el risc de mercat, el risc sistèmic i el preu en cada classe d’actius. L’única protecció per a una cartera és la gestió sàvia d’actius. Dit d'una altra manera, tot i que l'or té molts avantatges per als inversors, tenir or no garanteix la apreciació dels actius. El toc Midas és només una bona gestió de diners.