Punt de ruptura
El punt de ruptura, per als fons mutuos de càrrega, és l’import en dòlar de la compra d’accions del fons que qualifica l’inversor per un càrrec de vendes reduït. Els punts d'interrupció ofereixen als inversors un descompte per fer inversions més grans. La compra es pot efectuar en un import únic o bé esglaonant els pagaments en un període de temps determinat. Aquesta darrera forma de compra d’inversió en un fons ha de ser documentada per una carta de intenció (LOI).
DESENVOLUPAMENT Punt de ruptura
Els punts d’interrupció s’estableixen a diversos nivells per oferir als inversors un descompte en les despeses de vendes quan facin inversions més grans. Els punts d’interrupció es determinen pel fons mutual i s’integren en el procés de distribució de fons. Generalment s’ofereixen per a fons amb un càrrec de venda front-end, però també poden estar disponibles per a altres tipus de despeses de vendes.
Els fons mutuos han de proporcionar una descripció dels punts d'interrupció i els requisits d'elegibilitat del fulletó. En assolir o superar un punt de ruptura, un inversor afrontarà una càrrega de vendes més baixa i estalviarà diners.
Els descomptes en punts d'interrupció sovint comencen en 25.000 dòlars. L’Autoritat reguladora de la indústria financera (FINRA) proporciona l’exemple següent d’un calendari de descompte d’interrupcions:
Càrrega d’inversions i vendes
Menys de 25.000 dòlars 5.00%
Almenys 25.000 dòlars, però menys de 50.000 dòlars un 4, 25%
Almenys 50.000 dòlars, però menys de 100.000 dòlars al 3, 75%
Almenys 100.000 dòlars, però menys de 250.000 dòlars, al 3, 25%
Almenys 250.000 dòlars, però menys de 500.000 dòlars el 2, 75%
Almenys 500.000 dòlars, però menys d’un milió de dòlars el 2, 00%
Un milió de dòlars o més Sense càrrec en vendes
Qualificacions de punt d’interrupció
Quan un fons mutu ofereix descomptes puntuals, hi ha algunes maneres de qualificar un inversor. Si la compra inicial d’un inversor arriba a un punt d’interrupció, pot esperar a rebre la taxa de descompte corresponent.
Tenint en compte el calendari dels punts d'interrupció de FINRA, suposem que un inversor té previst invertir 100.000 dòlars en un fons mutualista de càrrega frontal amb una càrrega de venda estàndard del 5, 00%, o 5.000 dòlars. Atès que el fons ofereix punts d'interès, la càrrega de venda front-end de l'inversor es reduiria al 3, 25% o a 3.250 dòlars. Els punts d'interrupció ajuden a aquest inversor a estalviar 1.750 dòlars en la transacció.
Els fons mutuals també permeten als inversors qualificar-se dels punts d’interrupció mitjançant Cartes d’intenció i drets d’acumulació (ROA).
Carta d'intencions
Una Carta d’Inteniment permet a un inversor qualificar-se dels punts d’interrupció comprometent-se a una planificació d’inversions durant un període de temps. Una Carta d’Inteniment és un document formal signat per l’inversor en què esbossa els seus plans d’inversió al fons. Una LOI normalment permetrà considerar futures inversions durant els propers 13 mesos. Amb una LOI, un inversor pot rebre el punt de ruptura de càrrega de vendes associat a la seva inversió total.
Per exemple, suposem que un nou inversor voldria fer una inversió de 50.000 dòlars en un fons. El fons segueix el calendari de tarifes mostral esmentat anteriorment i té una càrrega de venda estàndard del 5, 00%. Si l’inversor es compromet a realitzar deu pagaments de 5.000 dòlars durant els propers 13 mesos mitjançant una Carta d’Intentitat, l’inversor pagarà un 3, 75% de les vendes de cada inversió.
Drets d'acumulació
Els drets d’acumulació permeten als inversors pagar les despeses de vendes en funció de la seva inversió total al fons. Suposem que el nou inversor de l’exemple anterior voldria fer inversions addicionals un cop finalitzada la Carta d’Intencions. Totes les inversions addicionals comportarien un cost de vendes del 3, 75% fins que l’inversor arribi al següent punt de ruptura de 100.000 dòlars.
En alguns casos, els drets d’acumulació es poden estendre més enllà de la classe d’accions objectiu per a la inversió. Els inversors han de procurar conèixer amb claredat els punts de ruptura i totes les qualificacions del fons per assegurar-se que rebin el descompte més gran al qual tenen dret.
Per obtenir més informació sobre els punts d'interrupció de fons muts, consulteu també Reduir les tarifes amb punts d'interrupció de fons mutu.
Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.