CFA vs. Sèrie 7: quina diferència hi ha?

En resum, la llicència de la Sèrie 7 és substancialment més fàcil d’obtenir que la certificació Chartered Financial Analyst (CFA). La Sèrie 7 triga només una fracció del temps a preparar-se en comparació amb els exàmens CFA. El material de la sèrie 7 no és tan difícil ni extens. La Sèrie 7 es pot aconseguir després de passar dues proves relativament curtes mentre que el CFA requereix tres proves llargues.

Les designacions de CFA i Sèrie 7 us solen endurir diferents trajectòries professionals en el sector financer. En general, la Sèrie 7 és necessària per a la compra i venda de productes de valors, inclosos accions, bons, fons mutus, opcions, programes de participació directa i contractes variables. El CFA no té cap agència reguladora per a una posició de la indústria financera. El CFA és principalment una certificació, comparable al màster, que augmenta la credibilitat dels professionals de la inversió i també millora les perspectives d’avançament professional.

Compres per emportar

• La llicència Sèrie 7 i la certificació Chartered Financial Analyst són dues designacions del sector financer que normalment conduiran a diferents trajectòries professionals.
• La Sèrie 7 és gestionada per FINRA i es requereix per a les persones que comprin i venguin una llista específica de valors en el seu lloc de treball.
• El CFA està gestionat pel CFA Institute i se sol veure com una acreditació d’alt nivell similar a un màster.
• Els titulars de CFA treballen principalment dins de les àrees d’anàlisi de la cartera d’inversions, assessorament d’inversions, anàlisi de valors, banca d’inversions, economia i acadèmia.

CFA

L’Institut CFA emet la carta de CFA a persones que puguin aprovar els seus requisits rigorosos. De vegades, la gent compara el programa d’estudis CFA amb l’obtenció d’un màster d’administració d’empreses (MBA), excepte que està molt més especialitzada en matèria d’inversions.

Per obtenir un CFA, una persona ha de complir tots els requisits establerts per l’Institut CFA, inclosos:

• Supeu els tres nivells d’exàmens CFA
• Obtenir un títol de batxillerat o mostrar quatre anys d'experiència professional acceptable
• Ser membre de l'Institut CFA, que requereix una afiliació amb un capítol local

Podeu trobar un desglossament del currículum del programa CFA al lloc web de l’Institut CFA.

Els titulars de CFA consideren que la faceta més difícil del programa compleix el requisit educatiu. Els candidats han de superar tres exàmens de dificultat progressiva. L’Institut CFA suggereix un mínim de 250 hores de temps d’estudi per a cada prova. Ofereix l'examen de nivell I dues vegades a l'any els mesos de juny i desembre. Ofereix els exàmens de nivells II i III només una vegada cada any al juny. Els candidats només poden aprovar una prova a l'any a causa de les dates de l'examen. No hi ha límits al nombre de vegades que un candidat pot repassar els exàmens. Els candidats de nivell I podrien provar-se potencialment els mesos de juny i desembre. Els candidats dels nivells II i III han d’esperar un any sencer per tornar a realitzar les proves ja que només estaran disponibles al juny. Es carreguen taxes que inclouen una quota d’inscripció i taxes d’examen des de 650 a 1.380 dòlars.

La baixa taxa de superació del programa CFA indica la dificultat dels exàmens. Les estadístiques mitjanes de deu anys mostren que el 44% dels inscrits completen el programa. Pel que fa a les proves individuals, el 41% supera el nivell I, el 44% supera el nivell II.

Es considera que un CFA és una de les certificacions d’anàlisi d’inversions més especialitzades del sector financer. Un CFA pot ajudar significativament a avançar en la carrera professional d’un individu, principalment en les àrees de:

• Gestió d’inversions
• Anàlisi de portafoli
• El comerç al costat de les compres
• Anàlisi de la investigació de la venda
• Banca d’inversions
• Acadèmia
• Economia
• Assessorament financer

Sèrie 7

La diferència principal entre la Sèrie 7 i la CFA és que una és una llicència mentre que l’altra és una certificació. Una llicència de la Sèrie 7 és necessària per a individus que tinguin un lloc de treball amb sol·licitud, compra o venda de valors, inclosos accions, bons, fons mutus, opcions, programes de participació directa i contractes variables. A l'octubre de 2018, la superació de l'examen de la Sèrie 7 no és l'únic requisit per als nous llicenciats FINRA. Els candidats a llicència nous també han de passar l’examen de Securities Industry Essentials (SIE).

El SIE és un examen de 75 preguntes i d’opcions múltiples. Els candidats tenen una hora i 45 minuts per fer la prova. Una puntuació de superació de 70 anys és obligatòria. L’examen SIE va ser dissenyat per FINRA per assegurar que els llicenciats FINRA demostrin una comprensió completa dels coneixements bàsics de la indústria de valors.

L’examen de la Sèrie 7 està gestionat per FINRA. Té 125 preguntes que cobreixen quatre funcions laborals principals d’un representant amb llicència de la Sèrie 7. La prova s’ha de completar en 225 minuts.

Les quatre funcions principals de treball inclouen les següents:

• Funció 1: busca negocis per als corredors a través de clients i clients potencials
• Funció 2: obre comptes després d’obtenir i avaluar el perfil financer i els objectius d’inversió dels clients
• Funció 3: proporciona als clients informació sobre inversions, fa recomanacions adequades, transfereix actius i manté registres adequats
• Funció 4: obté i verifica les instruccions i acords de compra i venda de clients; processa, completa i confirma les transaccions

La majoria de cursos de preparació d’exàmens de la Sèrie 7 suggereixen de 80 a 100 hores de temps d’estudi, inclosos exàmens de pràctiques en viu i almenys 1.000 preguntes pràctiques. A diferència dels exàmens CFA, que inclouen estudis de casos, teories financeres i d’inversions i matemàtiques quantitatives, l’examen de la Sèrie 7 implica memoritzar les regulacions de la SEC i algunes matemàtiques bàsiques. Per superar l'examen és necessària una puntuació del 72% i la superació del 70%.

Per obtenir completament la llicència de la Sèrie 7, els candidats hauran de:

• Associar-se i ser patrocinat per una empresa membre FINRA o una altra empresa membre d’organització autorreguladora (SRO) aplicable
• Registra't a FINRA
• Passa l'examen SIE
• Complir amb l'elegibilitat segons la norma FINRA 1220 (b) (2)

Diferències claus

La llicència Sèrie 7 i la certificació CFA s’aconsegueixen generalment per a diferents carreres dins del sector financer. Els representants amb llicència de la sèrie 7 solen treballar en vendes del mercat financer, sovint com a assessor financer basat en transaccions o en operacions. Tingueu en compte que la Sèrie 7 és necessària per sol·licitar, comprar i vendre accions, bons, fons mutuals, opcions, programes de participació directa i contractes variables en qualsevol posició financera. La llicència Sèrie 7 pot caducar si un representant no treballa amb una organització registrada en FINRA durant dos anys.

Tot i que alguns assessors d'inversió amb llicència de la Sèrie 7 també tenen una carta CFA, la majoria de les carreres que requereixen un CFA no requereixen una llicència de la Sèrie 7. A diferència de la Sèrie 7, la certificació CFA no caduca. Com a tal, es tracta d’una certificació que es pot utilitzar per comercialitzar les teves habilitats personals al llarg de la teva carrera professional. Amb la carta del CFA i la seva adhesió a l'Institut CFA, els titulars tenen l'oportunitat de continuar la seva formació anualment mitjançant cursos de formació continuada. En general, la CFA pot constituir un bon segment en un lloc de treball més remunerat i amb una latitud més elevada per a l'autoritat de responsabilitat i gestió.

En termes de currículum i dificultat, hi ha una gran diferència entre la sèrie 7 i la CFA. La llicència Sèrie 7 cobreix la terminologia, els productes i les funcions bàsiques del mercat de valors, tant a través de l'examen SIE com de l'examen de Sèrie 7. El pla d’estudis CFA és molt més quantitatiu i teòric, que abasta les àrees d’anàlisi quantitativa, valoració de valors, economia, informes financers, comptabilitat, etc.