Coattail Investment
Coattail invertir és una estratègia d’inversió per imitar els negocis d’inversors coneguts i amb èxit històric. Col·locant aquests comerços, els inversors "munten el coattails" dels respectats inversors amb l'esperança de guanyar diners en els seus propis comptes.
Avui, mitjançant arxius públics, cobertura mediàtica i informes escrits pels gestors de fons, l’inversor mitjà pot aprendre ràpidament on col·loquen els seus grans inversors.
Compres per emportar
- Coattail invertir és una estratègia d’inversió per imitar els negocis d’inversors coneguts i amb èxit històric.
- Es fa possible pel fet que els directius amb més de 100 milions de dòlars en actius han de divulgar les seves posicions una vegada al trimestre amb la SEC.
- Aquestes publicacions es fan mitjançant el formulari SEC 13F i es poden cercar en línia públicament.
- La inversió en Coattail és, probablement, més adequada per als inversors "compres i mantinguts" amb horitzons de temps llarg, perquè aquestes estratègies es veuen menys afectades pel retard de 90 dies en les inscripcions de 13F.
Com funciona la inversió de Coattail
La Comissió de Valors i Valors (SEC) requereix que els inversors que gestionin més de 100 milions de dòlars divulguin les seves participacions una vegada cada 90 dies. Aquesta informació es troba al formulari SEC 13F al qual es pot accedir lliurement en línia per part del públic.
En navegar per aquests fitxers, els inversors poden fer un seguiment de les decisions d’inversió d’inversors d’èxit històric com Warren Buffett o Carl Icahn. En fer-ho, però, els inversors haurien de ser conscients que, a causa del retard de 90 dies en l'obtenció de nova informació, poden actuar "fora de sincronització" amb l'inversor que desitgin imitar.
Els inversors que vulguin implementar una estratègia d’inversió coattail també han d’anar amb compte a l’hora de decidir quin model d’inversor triar. Per exemple, els inversors a llarg termini que desitgin minimitzar els canvis freqüents en la seva cartera poden ser més adequats per seguir Warren Buffett en comparació amb un inversor activista com Carl Icahn. D'altra banda, és possible que els inversors amb horitzons de temps curt no siguin adequats per seguir l'estil característicament pacient d'inversió de Buffett.
Atès que el calendari és, probablement, més important per als inversors activistes, la inversió en combinació pot ser més apropiada per a inversors de compra i retenció que tinguin horitzons llargs.
Exemple real d’inversions en Coattail
Per il·lustrar el procés d’inversió en coattail, considereu la presentació del 13F realitzada el 14 d’agost de 2019 per Berkshire Hathaway (BRK), la companyia holding Warren Buffett. Des d'aquest fitxer, es pot veure que durant el trimestre que finalitza el 30 de juny de 2019, Buffett va augmentar les seves posicions a Amazon (AMZN), Bank of America (BAC), US Bancorp (USB) i Red Hat (RHT) en un 11% aproximadament, 3, 5%, 2, 5% i 1, 2%, respectivament. També podem veure que va reduir la seva posició a Charter Communications (CHTR) en un poc menys del 5%.
La resta de posicions de la cartera de Buffett van ser inalterades, reflectint el seu estil d’inversió generalment estable. Els inversors que desitgin copiar l’enfocament de Buffett podrien revisar els fitxers 13F de la seva companyia i ajustar-ne les carteres.
Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.