Capital compromès
El capital compromès es refereix a diners que un inversor accepta contractualment per invertir en un fons de capital risc. Aquests inversors poden pagar tot el capital compromès en una quantitat forfetària o poden disposar a efectuar pagaments periòdics en períodes de temps predeterminats que generalment tenen una durada de diversos anys. El capital compromès a vegades es coneix com a "compromís".
Compres per emportar
- El capital compromès es refereix a una inversió que un compromís individual pot fer a un fons de capital risc, ja sigui en un pagament únic, o mitjançant molts pagaments al llarg del temps.
- Els inversors poden comprometre capital a piscines cegues, que reflecteixen la naturalesa de les inversions subjacents, o bé poden optar per invertir únicament en projectes que tinguin sentit personal per a ells.
- Els inversors que no facin aportacions puntuals poden ser obligats a perdre els beneficis parcialment.
Com funciona el capital compromès
Quan un inversor aposta capital per un fons de capital risc, tradicionalment té molts anys per satisfer l’acord. En la majoria dels casos, les aportacions es faran entre tres i cinc anys després de la constitució del fons. Els gestors de fons poden confiar en capital compromès per cobrir inversions, comissions o ambdues.
El mercat del capital privat és àmpliament considerat com més arriscat que el mercat de capital públic, principalment perquè els rendiments del mercat privat solen tenir una dispersió de rendiments més elevada que el mercat públic. Els inversors disposats a emprendre aquestes inversions de més risc poden obtenir rendiments superiors a la mitjana si trien correctament els negocis adequats.
Com s’utilitza el capital compromès
Es pot destinar capital compromès a les anomenades piscines cegues, que són vehicles que no detallen les inversions subjacents específiques dels inversors. És a dir, l'objectiu precís de la inversió està protegit dels inversors que ofereixen el capital compromès. Aquests acords ofereixen als gestors de fons la marge necessària per realitzar inversions que consideren oportunes, en el seu esforç continuat per generar altes taxes internes o rendibilitat, cosa que finalment beneficia als inversors.
Un model de capital compromès completament diferent permet als inversors triar les iniciatives a què volen aportar diners, escollint només aquelles causes que s’ajusten als seus objectius personals. En aquests casos, un gestor de fons hauria de dirigir-se a un inversor per descriure l’empresa empresarial en qüestió i els fons generals necessaris. Els inversors poden oferir aportacions en conseqüència. Generalment aquest mètode s’afavoreix pels inversors que valoren el sentit del control que suposa saber amb exactitud cap a on van els seus diners, de manera que poden analitzar els seus efectius amb més propòsit i especificitat. A més, els nivells dels compromisos de capital ajuden els gestors a apreciar l'interès general de les seves empreses, cosa que els ajuda a orientar-se a futurs projectes i empreses amb més precisió quirúrgica.
Els termes de l’acord pel capital compromès solen incloure penalitzacions i taxes, si els inversors no contribueixen als fons en el termini designat. Això pot incloure els càrrecs d’interessos sobre el capital que no s’han aportat a temps, així com accions addicionals que limiten o eliminen la participació posterior de l’inversor en el fons. En aquests casos, els inversors poden ser penalitzats, ja que es veuen obligats a perdre una part dels beneficis que recupera el fons. En alguns casos, els inversors abandonats també podran ser obligats a vendre el seu interès en el fons, ja sigui a socis en situació de bon estat o a tercers.
[Important: tot i que el capital compromès no indica la liquiditat immediata del fons, pot demostrar la capacitat del fons per perseguir i complir ofertes.]
Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.