Risc de divisa

Què és el risc de moneda?

El risc de moneda, conegut habitualment com a risc de canvi, prové del canvi de preu d’una moneda en relació amb una altra. Els inversors o empreses que tinguin actius o operacions comercials a les fronteres nacionals estan exposats a un risc de divisa que pot generar pèrdues i guanys imprevisibles.

S'explica el risc de divisa

La gestió del risc de moneda va començar a captar l’atenció a la dècada de 1990 com a resposta a la crisi llatinoamericana de 1994, quan molts països d’aquesta regió tenien deute extern que superava la seva capacitat de guany i capacitat de reemborsament, i la crisi de moneda asiàtica de 1997, que va començar amb la financera. col·lapse del baht tailandès.

El risc de moneda es pot reduir mitjançant la cobertura, que compensa les fluctuacions de moneda. Si un inversor nord-americà manté accions al Canadà, el rendiment real es veu afectat tant pel canvi dels preus de les accions com pel canvi de valor del dòlar canadenc respecte al dòlar nord-americà. Si es realitza una rendibilitat del 15% de les accions canadenques i el dòlar canadenc es deprecia un 15% en relació amb el dòlar nord-americà, l’inversor s’aprimi, menys costos de negociació associats.

Reducció del risc de moneda

Per reduir el risc de moneda, els inversors nord-americans haurien de considerar la inversió en països que tinguin fortes monedes i tipus d’interès. Els inversors han de revisar la inflació d’un país perquè el deute elevat normalment el precedeix. Això pot provocar una pèrdua de confiança econòmica, cosa que pot fer caure la moneda d’un país. La creixent de les monedes està associada a un baix índex de producte interior (PIB) deute amb brut. El franc suís és un exemple de moneda que probablement es mantindrà ben donat pel sistema polític estable del país i la baixa proporció de deute amb PIB. És probable que el dòlar de Nova Zelanda es mantingui robust a causa de les exportacions estables de la indústria làctica i agrícola que poden contribuir a la pujada dels tipus d'interès. També és probable que les accions estrangeres superin durant els períodes de debilitat del dòlar nord-americà. Normalment es produeix quan els tipus d’interès als Estats Units són inferiors als d’altres països.

La inversió en bons pot exposar als inversors al risc de moneda, ja que tenen beneficis menors per compensar les pèrdues causades per les fluctuacions de la moneda. Les fluctuacions de l’índex de les obligacions estrangeres sovint són el doble de la devolució de l’obligació. Invertir en bons en denominació en dòlars nord-americans produeix rendiments més consistents, ja que s’evita el risc de moneda. Mentrestant, invertir a nivell mundial és una estratègia prudent per mitigar el risc de divisa, ja que tenir una cartera diversificada per les regions geogràfiques proporciona una cobertura per a les divises fluctuants. Els inversors poden considerar la inversió en països que tinguin la seva moneda lligada al dòlar nord-americà, com la Xina. Tanmateix, això no té risc, ja que els bancs centrals poden ajustar la relació de caiguda, que podria afectar els resultats de la inversió.

Fons amb cobertura de moneda

Molts fons negociats amb borsa (ETF) i fons mutus estan dissenyats per reduir el risc de divisa mitjançant la cobertura de moneda, normalment utilitzant opcions i futurs. L’augment del dòlar nord-americà ha tingut en compte una gran quantitat de fons de cobertura de moneda introduïts tant per a mercats desenvolupats com emergents com Alemanya, Japó i Xina. L’inconvenient dels fons coberts en moneda és que poden reduir els guanys i són més cars que els que no es cobren en moneda. L'iShares de BlackRock, per exemple, té la seva pròpia línia d'ETFs coberts en moneda com a alternativa als seus fons internacionals menys costosos. A principis del 2016, els inversors van començar a reduir la seva exposició a ETFs coberts en moneda en resposta a un debilitament del dòlar nord-americà, una tendència que des de llavors continua i que ha comportat el tancament de diversos fons.

Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.

Termes relacionats

Risk Risk pren moltes formes, però es classifica generalment com la possibilitat que un resultat o el rendiment real de la inversió difereixi del resultat o rendiment previst. més THB (Baht tailandès) Definició THB és l'abreviació de moneda de la baht tailandesa, la moneda del Regne de Tailàndia. més Risc sobiranisme El risc sobiranista és el risc que un banc central imposi normes de divises que redueixin o anul·lin el valor dels contractes de divises. més Comprensió del risc de jurisdicció El risc de jurisdicció és el risc que es presenta quan opera en una jurisdicció estrangera. Per als bancs, això pot referir-se a zones amb un risc elevat de blanqueig de capitals i finançament del terrorisme. més risc financer: L'art de valorar si el risc financer d'una bona compra d'una empresa té relació generalment amb la pèrdua de diners. Es pot referir a la possibilitat que els agents corporatius tinguin pèrdues si el flux de caixa de l'empresa no resulta adequat per complir amb les seves obligacions. També es pot referir a una corporació o govern per defecte de les seves obligacions. més Crisi financera Una crisi financera és una situació en què el valor dels actius cau ràpidament i sovint es produeix per un pànic o una operació als bancs. més Enllaços de socis