Gestió discrecional d’inversions
La gestió d’inversions discrecionals és una forma de gestió d’inversions en què les decisions de compra i venda són preses per un gestor de cartera o un assessor d’inversions per compte del client. El terme "discrecional" es refereix al fet que les decisions d'inversió es prenen a criteri del gestor de cartera. Això significa que el client ha de tenir la màxima confiança en les capacitats del gestor d’inversions.
La gestió de les inversions discrecionals només les pot oferir persones que tinguin una àmplia experiència en la indústria d’inversions i acreditats educatives avançades, amb molts gestors d’inversions amb la designació de Chartered Financial Analyst (CFA).
Comprensió de la gestió discreta de les inversions
Els serveis i transaccions amb gestió d’inversions discrecionals s’adapten a persones amb gran valor net (HNWI) i a inversors institucionals, com els fons de pensions, ja que els comptes discrecionals tenen requisits d’inversió mínims més elevats, sovint a partir de 250.000 dòlars.
L’estratègia del gestor d’inversions pot implicar l’adquisició de valors en el mercat sempre que s’ajusti al perfil de risc i als objectius financers del seu client. Per exemple, els administradors d’inversions discrecionals poden comprar valors com accions, bons, ETF i derivats financers.
Com funciona la gestió discrecional de les inversions
Els gestors d’inversions discrecionals demostren les seves estratègies mitjançant un enfocament sistemàtic que facilita l’informació de resultats i l’exercici d’estratègies d’inversió d’una forma específica. Les inversions no es personalitzen ni s’adapten a un client; més aviat, les inversions es fan segons les estratègies dels clients. És a dir, els clients s’agrupen segons els objectius destacats i la tolerància al risc. A continuació, cada grup tindrà la mateixa cartera d’inversions creada a partir de la quantitat de diners dipositada pels clients. El compte de client real es segrega i els fons invertits es ponderen a les inversions de capital de les persones.
Per exemple, considereu una cartera amb un capital inicial de 10 milions de dòlars. Es diu que un individu amb un valor net que va aportar 1 milió de dòlars té una inversió del 10% a la cartera, mentre que un altre que hagi aportat 300.000 dòlars tindrà una inversió del 3% a la cartera.
Beneficis d'una gestió discrecional
La gestió de les inversions discrecionals ofereix diversos avantatges als clients. Allibera els clients de la càrrega de prendre decisions d’inversió quotidiana, que possiblement es pugui fer millor per un gestor de cartera qualificat que s’adapta als indrets del mercat. Delegar el procés d'inversió a un gestor competent deixa lliure el client per centrar-se en altres coses que li importin.
La gestió d’inversions discrecionals també alinea l’interès del gestor d’inversions amb el del client, ja que els gestors cobren normalment un percentatge dels actius administrats com a quota de gestió. Així, si la cartera creix sota la gestió del gestor d’inversions, el gestor es compensa rebent un import superior en dòlar com a comissió de gestió. D’aquesta manera es redueix la temptació de l’assessor de “encordar” el compte per generar més comissions, la qual cosa és un defecte important del model d’inversions basat en les transaccions.
La gestió discrecional d’inversions també pot assegurar que el client tingui accés a millors oportunitats d’inversió a través del gestor de cartera. El client també pot rebre millors preus per a operacions executades, ja que el gestor de cartera pot realitzar una comanda de compra o venda única per a diversos clients. Per a clients amb comptes discrecionals, els gestors de cartera poden actuar sobre la informació disponible de manera ràpida i eficaç, venent la posició de tots els seus comptes en una única transacció rendible. Així mateix, el gestor de cartera està més ben posicionat per aprofitar les oportunitats de compra quan els mercats cauen i un valor de bona qualitat baixa temporalment de valor.
Riscos de gestió discrecional
Per la seva banda, el saldo mínim del compte i les taxes elevades poden suposar un gran obstacle per a molts inversors, especialment aquells que només comencen. Un nou inversor amb una quantitat reduïda per invertir no podrà beneficiar-se d’aquest estil d’inversió.
Des del punt de vista del client, ha de tenir confiança en la competència, integritat i fiabilitat del gestor de cartera. Per tant, correspon als clients realitzar una diligència deguda adequada sobre els potencials gestors de cartera abans de confiar-los els seus estalvis de vida. Hi ha el risc de confiar diners a un gestor de cartera que sigui sense escrúpols o bé tingui molta atenció als objectius establerts per part del client.
Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.