Risc financer i risc empresarial: quina diferència hi ha?

El risc financer i el risc comercial són dos tipus diferents de signes d’avís que els inversors han d’investigar quan es plantegen fer una inversió. El risc financer fa referència a la capacitat de l’empresa de gestionar el seu deute i el palanquejament financer, mentre que el risc empresarial es refereix a la capacitat de l’empresa de generar ingressos suficients per cobrir les seves despeses operatives.

Una forma alternativa de veure la diferència és veure el risc financer com el risc que una empresa pugui incórrer en impagament dels seus pagaments de deutes i del risc empresarial com el risc que la companyia no pugui funcionar com a empresa rendible.

Risc financer

El risc financer d'una empresa està relacionat amb l'ús del palanquejament financer i el finançament del deute, en lloc del risc operacional de fer de l'empresa una empresa rendible.

El risc financer està relacionat amb la capacitat de l’empresa de generar un flux de caixa suficient per poder fer pagaments d’interessos sobre el finançament o complir amb altres obligacions relacionades amb el deute. Una empresa amb un nivell relativament més elevat de finançament de deutes comporta un nivell de risc financer més elevat, ja que hi ha una possibilitat més gran de que l’empresa no pugui complir amb les seves obligacions financeres i quedar insolvent.

Alguns dels factors que poden afectar el risc financer d’una empresa són els canvis de tipus d’interès i el percentatge global del seu finançament. Les empreses amb majors quantitats de finançament del patrimoni net estan en una posició millor per gestionar la seva càrrega de deute. Un dels principals índexs de risc financer que analistes i inversors consideren per determinar la solidesa financera d’una empresa és la relació deute / capital, que mesura el percentatge relatiu de finançament de deute i capital.

Ràtio de deute / capital variable = Total passiu / capital net

El risc de tipus de canvi en moneda estrangera és una part del risc financer general per a les empreses que desenvolupen una quantitat important de negocis en països estrangers.

Risc empresarial

El risc empresarial fa referència a la viabilitat bàsica d’un negoci: la pregunta de si una empresa serà capaç de fer vendes suficients i generar ingressos suficients per cobrir les seves despeses operatives i obtenir un benefici. Si bé el risc financer està relacionat amb els costos del finançament, el risc empresarial està relacionat amb la resta de despeses que un negoci ha de cobrir per mantenir-se en funcionament i funcionar. Aquestes despeses inclouen salaris, despeses de producció, lloguer d’instal·lacions i despeses d’oficines i administratives.

El nivell de risc empresarial d’una empresa està influenciat per factors com el cost de les mercaderies, els marges de benefici, la competència i el nivell global de demanda dels productes o serveis que ven.

Consideracions especials

El risc empresarial sovint es classifica en risc sistemàtic i no sistemàtic. El risc sistemàtic fa referència al nivell general de risc associat a qualsevol empresa empresarial, el risc bàsic derivat de les fluctuacions de les condicions econòmiques, polítiques i del mercat. El risc sistemàtic és un risc empresarial inherent al qual les companyies solen tenir un poc control, a part de la seva capacitat per anticipar-se i reaccionar davant les condicions canviants.

Tanmateix, el risc no sistemàtic fa referència als riscos relacionats amb el negoci específic en el qual està dedicada una empresa. Una empresa pot reduir el seu nivell de risc no sistemàtic mitjançant decisions de bona gestió quant a costos, despeses, inversions i comercialització. El palanquejament operatiu i el flux de caixa lliure són mètriques que els inversors utilitzen per avaluar l'eficiència operativa de la companyia i la gestió dels recursos financers.

Compres per emportar

• El risc financer fa referència a la capacitat d’una empresa de gestionar el seu deute i el palanquejament financer.
• El risc empresarial es refereix a la capacitat de l’empresa de generar ingressos suficients per cobrir les seves despeses operatives.
• Existeix el risc financer que hi hagi una empresa que pugui morir en els seus pagaments de deutes.
• Amb risc comercial, la preocupació és que l’empresa no podrà funcionar com a empresa rendible.