Tallafoc
Un tallafoc és una barrera legal que impedeix la transferència d’informació interior i la realització de transaccions financeres entre bancs comercials i d’inversions. Les restriccions a col·laboracions entre bancs i empreses de corredoria en virtut de la Llei Glass-Steagall de 1933 van actuar com una forma de tallafoc. Funciona de manera similar al programari i el maquinari de tallafoc que s’utilitzen per prevenir o limitar l’accés exterior als servidors i xarxes interns d’una empresa.
Tallafocs de BREAKING DOWN
Un tallafoc es refereix a les estipulacions de la Llei Glass-Steagall de 1933 que ordenen una separació estricta de les activitats bancàries i de corretatge en bancs de servei complet i entre institucions de dipòsit i corretatge. Hi ha diverses opinions sobre la finalitat del tallafoc. Hi ha qui creu que de la mateixa manera que un tallafoc físic impedeix que el foc s’estengui en un edifici, el tallafoc financer protegeix els dipositants dels riscos elevats de la banca d’inversions. Uns altres creuen que el tallafoc era un mètode polític per evitar que els sectors de la indústria financera es poguessin fer pressió i minvar la regulació financera. Dit d'una altra manera, es va evitar que les entitats financeres dividissin i conquerissin altres sectors de l'economia.
Exemple de tallafoc
Abans de la Gran Depressió, els inversors es van prestar al marge dels bancs comercials per comprar accions. Es preveia que l’apreciació de capital anticipada pagés el préstec. Especialment durant el ràpid període de creixement de les dues dècades anteriors, la pràctica era legal i acceptable. Com que els bancs utilitzaven els diners dels dipositors regularment per finançar els préstecs, els dipositants estaven exposats a nivells d’alt risc. La Gran Depressió va provocar reformes molt necessàries pel govern financer a la indústria financera per aturar les activitats de corredoria de risc del diner dels dipositants.
Impacte polític del tallafoc
La separació de la banca d’inversions de la banca comercial va assegurar batalles sectorials sempre que es desenvolupessin nous productes. Els membres del congrés podrien alienar un sector i trobar encara suport de campanya d’un altre. Els intents de desregularització d’un sector es van aturar per desafiaments de litigi d’altres sectors.
En els darrers temps, els polítics s'han defensat els sectors de la indústria per impulsar la regulació. Els bancs i els minoristes van debatre sobre la modificació de Durbin Interchange de 2010 que regula els honoraris de compra de targetes de dèbit dels comerciants. Els grans bancs van lluitar contra els grans minoristes quan JPMorgan es va oposar a Wal-Mart. Els bancs van perdre ambdós casos.
Quan el Reglament Glass-Steagall va ser derogat per Bill Clinton el 1999, va començar la desregulació massiva de la indústria dels serveis financers i va contribuir a la crisi financera del 2008. Empreses financeres unides com a filials de companyies financeres. Les associacions comercials de la indústria es van unir i van impulsar una gran legislació desreguladora. Com a resultat, els bancs massa grans que poden fallar són més arriscats que mai. La política de regulació financera s’hauria d’abordar per evitar una altra crisi econòmica.