Canvi endavant

Què és un Swatch Forward?

Un swap forward, sovint anomenat swap diferit, és un acord entre dues parts per a canviar actius en una data fixa en el futur. Els intercanvis de tipus d’interès són el tipus més comú de swap a termini, encara que també pot implicar altres instruments financers. Altres noms per a un intercanvi de reenviament són "forward start swap" i "delay swap start".

Comprensió del intercanvi intercanvi

Un swap és un contracte derivat mitjançant el qual dues parts intercanvien els fluxos de caixa o els passius de dos instruments financers diferents. Un swap forward és una estratègia que proporciona als inversors la flexibilitat per assolir els objectius d'inversió. Ofereix a les institucions financeres la possibilitat de cobrir el risc, de fer arbitratges i canviar fluxos de caixa o passius segons es requereixi.

En un swap de tipus d’interès, l’intercanvi de pagaments d’interès s’iniciarà en una data futura acordada per les contrapartes a aquest intercanvi. En aquest intercanvi, la data d'efectivitat es defineix per sobrepassar un o dos dies hàbils posteriors a la data de negociació. Per exemple, la permuta pot tenir efecte tres mesos després de la data de comerç. És útil per als inversors que busquen arreglar una cobertura o un cost del préstec, avui en dia, segons l'expectativa que els tipus d'interès o els tipus de canvi canvien en el futur. Tot i això, elimina la necessitat d’iniciar la transacció avui en dia, d’aquí que els termes “inici retardat” o “inici diferit”. El càlcul de la taxa de swap és similar al d’un swap estàndard (vanilla swap).

Teòricament del Swap Forward pot, teòricament, incloure diversos intercanvis. És a dir, les dues parts poden acordar canviar fluxos de caixa en una data futura predeterminada i després acordar un altre conjunt de canvi de fluxos de caixa per a una altra data més enllà de la primera data de canvi. Per exemple, si un inversor vol cobrir una durada de cinc anys a partir d’un any a partir d’avui, aquest inversor pot accedir a un swap d’un any i de sis anys, creant el swap forward que satisfà les necessitats de la seva cartera.

Compres per emportar

• Un swap forward, sovint anomenat swap diferit, és un acord entre dues parts per a canviar actius en una data fixa en el futur.
• Els intercanvis de tipus d’interès, en què s’iniciarà l’intercanvi de pagaments d’interès en una data futura, són el tipus més comú de swap forward.
• L’oferta de Swap de Forward ofereix a les institucions financeres la capacitat de cobrir el risc, intervenir en arbitratge i canviar fluxos de caixa o passius segons es requereixi.

Exemple de Swap Endavant

L’empresa A ha pres un préstec per 100 milions de dòlars a un tipus d’interès fix i la companyia B ha pres un préstec per 100 milions de dòlars a un tipus d’interès variable. L’empresa A preveu que els tipus d’interès disminueixin a partir dels sis mesos i, per tant, vol convertir la seva taxa fixa en una flotant per reduir els pagaments de préstecs. D’altra banda, l’empresa B creu que els tipus d’interès augmentaran sis mesos en el futur i vol reduir els seus passius convertint-se en un préstec a tipus fix. La clau de l’intercanvi, a banda del canvi de la visió de les empreses sobre els tipus d’interès, és que tots dos volen esperar a l’intercanvi real de fluxos d’efectiu (6 mesos en aquest cas) alhora que bloquegen ara el tipus que determinarà que import del flux de caixa.

Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.

Termes relacionats

Definició de swap amortitzant Un swap amortitzador és un swap de tipus d'interès en què es redueix l'import principal principal a les taxes fixes i fixes subjacents. més Swap de tipus d’interès Definició Un swap de tipus d’interès és un contracte a compte en què un bescanvi de pagaments d’interès futurs s’intercanvia per un altre en funció d’un import principal especificat. més Swap de configuració de tarifes retardades Un swap de configuració de tarifes retardades és un intercanvi de fluxos de caixa on la diferència entre taxes fixes i flotants es determina quan s’inicia el swap però les taxes reals no es determinen fins més tard. més Preu flotant Definició El preu flotant és una part d'un contracte d'intercanvi que depèn d'una variable, que inclou un tipus d'interès, un tipus de canvi o el preu d'un actiu. més Swap d’inflació Un swap d’inflació és una transacció en què una part pot transferir el risc d’inflació a una contrapartida a canvi d’un pagament fix. més Definició i exemple de swap de divises Un swap de divises és un acord entre dues parts per intercanviar pagaments d'interessos i principal denominat en dues monedes diferents. Aquest tipus d'intercanvi sovint són utilitzats per grans empreses amb operacions internacionals. més Enllaços de socis