Cartera optimitzada com a valors cotitzats (OPALS)
La cartera optimitzada com a valors cotitzats és un índex de renda variable d'un país que conté menys participacions que l'índex comparatiu. La cartera optimitzada com a valors cotitzats va ser creada per Morgan Stanley el 1994. Es considera un antecessor de la popularitat dels fons borsats en borsa.
Enteniment d’un portafoli optimitzat com a valors cotitzats (OPALS)
Les carteres optimitzades com a valors cotitzats estan dissenyades per fer el seguiment d’un índex d’un país, però s’espera que superin l’índex en contenir menys participacions; és a dir, en optimitzar-se. Les carteres es poden vendre abans de la seva caducitat o liquidar-les mitjançant el lliurament físic de les accions subjacents. El producte està dissenyat per a inversors de renda variable transfronterera que no poden utilitzar futurs de manera eficaç o no poden utilitzar futurs per motius reguladors i que no poden justificar la seva operació de capital per país.
Cartera optimitzada com a valors catalogats i optimització de cartera
L’optimització de la cartera és el procés de selecció de la millor cartera (assignació d’actius) d’un conjunt de totes les carteres possibles que es consideren per aconseguir un objectiu. Aquest procés normalment intenta maximitzar factors com el rendiment esperat, alhora que minimitza factors com ara despeses, volatilitat i risc. La cartera òptima varia i està influenciada pels objectius de rendibilitat de cada inversor i la tolerància al risc.
L’optimització de la cartera es fa sovint en dues etapes: l’optimització del pes de les classes d’actius i l’optimització dels pesos de valors dins d’una mateixa classe d’actius. L’optimització de la ponderació de la classe d’actius inclouria decisions com l’elecció del percentatge d’una cartera posada en accions versus bons o béns immobles, mentre que un exemple de selecció de seguretat implicaria seleccionar exactament quines accions o bons tenen. Tenir part de la cartera de cada classe proporciona una mica de diversificació i tenir diversos actius específics dins de cada classe permet una diversificació addicional.
Cartera optimitzada com a llistats de valors inclosos
Cartera optimitzada com a cotització de valors cotitzats a la Borsa de Luxemburg. Estan disponibles per a molts dels diferents índexs de Morgan Stanley Capital International (MSCI). Les carteres són normalment comprades només per grans inversors institucionals. Tenen una inversió mínima de 100 milions de dòlars i no estan registrats a la Comissió de Valors i Canvis dels Estats Units, de manera que generalment no estan disponibles per a la majoria dels inversors nord-americans.
Les carteres optimitzades com a valors cotitzats se solen veure com un dels diversos predecessors de la introducció de fons borsats als Estats Units. Es van introduir carteres optimitzades a la Borsa de Luxemburg perquè les normes més autoritzades de la borsa van permetre a Morgan Stanley oferir les accions als inversors minoristes. El 1996, Morgan Stanley va introduir accions de benchmarks mundials (WEBS). Es tractava d’unes unitats registrades a la SEC, similars a les carteres optimitzades com a valors cotitzats i disponibles per als inversors minoristes dels Estats Units.
Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.