Com American Express guanya diners

Si alguna empresa es mereix reconeixement per haver regalat una gran quantitat d’ofertes gratuïtes als seus clients, és la que fa més de 60 anys que ho fa amb targetes de crèdit: American Express Co. (AXP). Com a una de les majors empreses de targetes de crèdit del món, American Express genera ingressos per operacions que es produeixen en comerciants socis, així com mitjançant comissions de membres i ingressos d’interessos anuals. Poques altres empreses poden oferir una àmplia gamma de recompenses en efectiu, vols, admissió al parc temàtic, cotxes de lloguer, actualitzacions d'hotels i targetes de regal, a canvi que no facis absolutament res. Res menys que comprar coses que presumptament hauríeu comprat, és a dir. American Express ni tan sols afegeix la vostra informació personal a una base de dades invasiva i tot-englobadora, de la manera que podria ser un gegant tecnològic. Amb tot això, pot ser difícil intuir com American Express continua sent una empresa rendible, tot i que va lliurar més de 40 mil milions de dòlars d’ingressos i gairebé 7.000 milions de dòlars d’ingressos nets el 2018, segons el seu últim informe anual.

American Express va ser fundada el 1850 com a empresa de despatx i transport de mercaderies. Pocs anys després, l'empresa es va expandir a la indústria dels serveis financers oferint un component de comanda. Va llançar les seves primeres targetes de càrrega als anys cinquanta i ha passat a ser una de les empreses de targetes de crèdit més conegudes del món. A més dels serveis de targeta de crèdit, American Express també ofereix una gran quantitat d'altres productes digitals.

El 27 de juny de 2018, American Express es va beneficiar enormement d’una sentència de la Cort Suprema en la qual es va declarar que els venedors no poden evitar els clients cap a l’ús d’un tipus de targeta de dèbit o crèdit sobre un altre. L'American Express sol cobrar taxes més elevades, cosa que converteix en el millor interès dels comerciants instar els clients a utilitzar altres targetes.

A partir del 16 de juny de 2019, American Express gaudeix d’una tapa de mercat per 102.85 milions de dòlars. Del 2017 al 2018, va registrar un creixement d’ingressos (net de despeses d’interès) del 9%; per al 2018 la rendibilitat del patrimoni mitjà va ser del 33, 5%.

Model de negoci American Express

American Express divideix les seves operacions en tres grans segments: Global Consumer Services Group (GCSG), Global Commercial Services (GCS) i Global Merchant and Network Services (GMNS). A grans trets, la companyia obté ingressos de dues grans fonts: els titulars de la targeta i els socis comercials. Entre els ingressos dels titulars de la targeta, American Express guanya diners amb interessos per saldos pendents, comissions de targeta, taxes de conversió i molt més. Tanmateix, la major part dels ingressos de la companyia són ingressos de descompte derivats de transaccions que es realitzen a comerciants socis de tot el món.

Compres per emportar

• American Express guanya la major part dels seus diners mitjançant ingressos de descompte, principalment representats per guanys en transaccions que es realitzen amb comerciants socis.
• La companyia també genera ingressos dels titulars de la targeta mitjançant quotes anuals de soci, interessos per saldos pendents, comissions de conversió, etc.
• American Express té un model "centrat en la despesa" dirigit a augmentar el nombre de transaccions generals de les seves targetes mitjançant ofertes especials i taxes relativament baixes.

Ingressos dels titulars de la targeta American Express

Una de les raons principals perquè tot el model de negoci es mantingui viable és que American Express compta amb desenes de milions de titulars de targetes que no entenen el seu funcionament, demostrant-ho en no haver pagat les factures puntualment. Igual que amb totes les targetes de crèdit, els saldos pendents solen generar interessos massius i taxes de retard, cosa que genera ingressos més grans per a l’empresa emissora. No explicarem els fonaments bàsics sobre el funcionament de les targetes de crèdit aquí, però els que paguen amb facilitat ens faciliten la conducció gratuïta. Amb els 114 milions de titulars de la targeta American Express que cobraven aproximadament 1, 2 bilions de dòlars el 2018, això és molt important.

L’estratègia d’American Express té molt més que recollir interès dels clients tardans. Per una cosa, l’empresa no és habitual entre els emissors de targetes de crèdit, ja que cobra als titulars de la targeta només pel privilegi de posseir moltes de les seves targetes. Les tarifes anuals poden arribar fins a 550 dòlars per a les targetes disponibles públicament de l'American Express i 2.500 dòlars per la seva llegendària, però molt real, targeta Centurion només convidada. L’empresa ofereix diverses targetes gratuïtes de marca i d’entrada.

American Express també genera ingressos per altres taxes, incloses les taxes de morositat i conversions en moneda estrangera.

Ingressos mercantils d’American Express

La major part dels ingressos bruts de American Express es classifiquen en "ingressos amb descompte", més coneguts com a comissions per comerciants. Curiosament, American Express guanya diners carregant altes taxes de comerciant, superiors a les que cobren els seus competidors (tot i que al març del 2018 la companyia va anunciar que reduiria les seves taxes als comerciants fins als nivells més baixos en 20 anys, segons el Financial Times). Quant a per què els comerciants accepten de forma voluntària l’American Express i per tant paguen les taxes elevades, el titular mitjà de la targeta American Express és relativament ric; la companyia se centra en el seu espai premium. Val la pena augmentar els honoraris per aconseguir que aquests clients estiguin a la porta. Atès que el cicle de cachet autoperpetent de la companyia li permet cobrar als comerciants més que ho fan MasterCard Inc. (MA) i Visa Inc. (V), i des dels propietaris de targetes comparables de American Express, compren més productes i serveis que les seves cohorts més a prop de la mitjana., val la pena que els comerciants jutgin a American Express.

En el passat, la majoria de targetes American Express no cobraven cap interès. Haureu de pagar la factura íntegrament cada mes, o bé, l’empresa tancaria el vostre compte i enviaria una agència de cobrament després del vostre saldo. Això contrasta amb el modus operandi d'altres empreses de targetes de crèdit, que cobren un interès prou alt com per mantenir els titulars de la targeta durant dècades. L'American Express tenia una estratègia diferent: enganxar els comerciants, no els titulars de les targetes. (Amb l’arribada de l’American Express Blue Cash i les targetes relacionades, ara la idea és enganxar també als titulars de les targetes.) El percentatge de cada transacció és minúscul, però un percentatge minúscul multiplicat per més d’1 trilions de dòlars en els càrrecs anuals és suficient. benefici més que maco.

Plans futurs

En el seu informe anual del 2018, American Express va indicar que s'ha centrat en quatre iniciatives estratègiques durant l'any anterior: ampliar el seu lideratge a l'àrea de consumidor premium, continuar creixent el seu segment de pagaments comercials, millorar la seva xarxa global i integrada i continuar centrant-se en les seves ofertes digitals. És probable que la companyia continuï desenvolupant aquests objectius també en el futur. En particular, des que va anunciar la reducció de les taxes per als comerciants el març del 2018, American Express ha assenyalat que pot ser que revisi el seu model de negoci per reduir els honoraris a tots els negocis per intentar augmentar el nombre global de transaccions.

Reptes clau

Per tot el seu èxit, American Express encara queda per darrere dels seus principals competidors, Visa i Mastercard, pel que fa al nombre de comerciants socis. Per al client, això vol dir que és més probable que trobeu que no podeu pagar alguna cosa amb la targeta American Express que la que tindríeu amb una de les seves rivals. Tot i que American Express ha reduït les seves tarifes per als comerciants, aquestes continuen sent superiors a algunes de les empreses de targetes de crèdit, cosa que pot suposar una barrera per a l’acceptació més àmplia del comerciant. Tanmateix, American Express té alguns avantatges: tant com a emissor com a una xarxa, és capaç de proporcionar un servei més simple i previsible que Visa o Mastercard, cap dels quals normalment emet les seves pròpies targetes.