Rendiment ajustat a la inflació

Què és el retorn ajustat a la inflació?

La rendibilitat ajustada a la inflació és la mesura del rendiment que té en compte la taxa d’inflació del període. El rendiment ajustat a la inflació revela el rendiment d’una inversió després d’eliminar els efectes de la inflació. Eliminació dels efectes de la inflació del retorn d’una inversió permet a l’inversor veure el veritable potencial de guany de la seguretat sense forces econòmiques externes.

Compres per emportar

• La rendibilitat ajustada a la inflació suposa l'efecte de la inflació sobre el rendiment de la inversió al llarg del temps.
• També conegut com el retorn real, això proporciona una comparació més realista de com ha estat el rendiment.
• La inflació reduirà la grandària d’un retorn positiu i augmentarà la magnitud d’una pèrdua.

Com funciona el retorn ajustat a la inflació

També coneguda com la taxa de rendibilitat real, el rendiment ajustat a la inflació es pot utilitzar per comparar les inversions, especialment les de les fronteres internacionals, ja que la taxa d’inflació de cada país es compta en la rendibilitat. Sense ajustar-se a la inflació, un inversor pot obtenir una imatge totalment diferent de la realitat en analitzar el rendiment d'una inversió. La rendibilitat ajustada per la inflació és, doncs, una mesura més realista del rendiment.

Per exemple, suposem que es calcula que la inversió en obligacions ha obtingut un 2 per cent l'any anterior. Sembla un guany, però potser la inflació de l’any passat va ser del 2, 5 per cent. Essencialment, això significa que la inversió no ha mantingut el pas de la inflació i ha perdut efectivament el 0, 5 per cent.

Com a exemple més, suposem que les accions van retornar un 12 per cent l'any passat i una inflació del 3%. Una estimació aproximada de la taxa de rendibilitat real és del 9 per cent, o el 12 per cent va retornar menys la quantitat d’inflació.

Càlcul del rendiment ajustat a la inflació

Calcular el rendiment ajustat a la inflació requereix tres passos bàsics. Primer s’ha de calcular la rendibilitat de la inversió. En segon lloc, cal calcular la inflació del període. I, en tercer lloc, l’import de la inflació s’ha de recolzar geomètricament a partir del rendiment de la inversió. Com un exemple:

Exemple de retorn ajustat a la inflació

Suposem que un inversor compra una acció a l’1 de gener d’un any determinat per 75.000 dòlars. Al final de l'any, el 31 de desembre, l'inversor ven l'acció per valor de 90.000 dòlars. Durant el transcurs de l'any, l'inversor ha rebut 2.500 dòlars en dividends. Al principi de l'any, l'índex de preus al consum (IPC) era de 700. El 31 de desembre, l'IPC estava en un nivell de 721.

El primer pas és calcular la rendibilitat de la inversió mitjançant la següent fórmula:

• Rendibilitat = (Preu final: Preu inicial + Dividends) / (Preu inicial) = (90.000 $ - 75.000 $ + 2.500 $) / 75.000 $ = 23.3% per cent.

El pas 2 és calcular el nivell d’inflació durant el període mitjançant la fórmula següent:

• Inflació = (Final nivell IPC - Nivell IPC inicial) / Nivell IPC inicial = (721 - 700) / 700 = 3 per cent

El pas 3 és fer una recuperació geomètrica de la quantitat d’inflació mitjançant la fórmula següent:

• Rendiment ajustat per la inflació = (1 + Rendiment borsari) / (1 + Inflació) - 1 = (1.233 / 1.03) - 1 = 19.7 per cent

Com que la inflació i els rendiments són compostos, és necessari utilitzar la fórmula al tercer pas. Si un inversor només pren una estimació lineal restant un 3% del 23, 3 per cent, arriba a un rendiment ajustat a la inflació del 20, 3 per cent, que en aquest exemple és del 0, 6 per cent massa alt.

L'ús de devolucions ajustades nominals davant la inflació com a eina

L'ús de rendiments ajustats a la inflació és sovint una bona idea perquè posen les coses en una perspectiva molt real. Centrar-se en com es fan les inversions a llarg termini, sovint pot presentar una imatge més bona quan es tracta del seu rendiment passat en lloc d’un dia a dia, setmanal o fins i tot mensual. Però pot haver-hi una bona raó per la qual els rendiments nominals funcionen per sobre dels ajustats per a la inflació. Es generen rendiments nominals abans de qualsevol impost, comissió d’inversió o inflació. Com que vivim en un món “aquí i ara”, aquests preus i rendiments nominals són els que tractem immediatament per avançar. Així la majoria de la gent voldrà fer-se una idea de com el preu alt i baix d'una inversió és relatiu a les seves perspectives de futur en lloc del seu rendiment passat. En definitiva, la importància de com el preu es va ajustar a la inflació fa cinc anys no serà necessària quan un inversor el compri demà.

Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.

Termes relacionats

Obligació vinculada a l’índex Una fiança vinculada a l’índex és una fiança en què el pagament d’ingressos del principal està relacionat amb un índex de preus específic, normalment l’índex de preus al consumidor. més Determinar la taxa de rendibilitat real Una taxa de rendiment real és el rendiment percentual anual realitzat per a una inversió, que s’ajusta en els canvis de preus per inflació o altres efectes externs. Aquest mètode expressa la taxa de rendibilitat nominal en termes reals, mantenint el poder adquisitiu constant al llarg del temps. més Què és una rendibilitat en finances "> En finances, una rendibilitat és el benefici o la pèrdua derivada d'invertir o estalviar. Més Comprensió del ritme de rendibilitat d'una inversió Una taxa de rendibilitat és el guany o la pèrdua d'una inversió durant un temps determinat. període, expressat en un percentatge del cost de la inversió. Més Com s'utilitza la mitjana retallada Una mitjana retallada és un mètode de mitjana que elimina un percentatge reduït dels valors més grans i més petits abans de calcular la mitjana. La taxa de rendibilitat bruta es defineix com la taxa total de rendibilitat d’una inversió abans de la deducció de qualsevol comissió o despesa.